Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Бизнес-секреты с Тиньковым и без
22.12.2011 Рейтинги и ренкинги

Бизнес-секреты с Тиньковым и без

Отчетность в российских банках составляется творчески, но все-таки ее анализ позволяет делать определенные выводы. «БО» составил первый ренкинг банков по рентабельности капитала, а также попытался ответить на вопрос, на чем зарабатывают самые прибыльные (в относительном выражении) игроки


Рентабельность собственного капитала (ROE — Return On Equity) — это показатель эффективности деятельности кредитной организации, существенный в первую очередь для его акционеров. Кроме того, показатель ROE используется как один из главных индикаторов конкурентоспособности банков. Американские специалисты считают, что оптимальное значение ROE в период стабильности или роста банковской системы — 15%. Хотя во время кризиса этот показатель может снижаться до 1–3%. Все зависит от общей ситуации в банковской сфере. Если, например, в группе из 10 схожих по финансовым показателям (размер активов, прибыль и т.п.) банков у 9 ROE составляет в среднем 10%, а у какого-то одного лишь 2%, то, разумеется, это повод для беспокойства топ-менеджеров и владельцев аутсайдера. Если показатель доходности капитала составляет 2% у всех, то, значит, такова ситуация на рынке.

Представляемый ренкинг составлен на основе официальной отчетности российских банков по РСБУ на 1 октября 2011 года. Данные за 2011 год представляют собой экстраполяцию результатов трех кварталов. То есть ниже во всех случаях, когда речь идет о ROE по итогам 2011 года, имеются в виду прогнозные значения. По итогам 2010 года — разумеется, фактические.

Особенности национального учета

Если посмотреть на ROE у группы из 30 крупнейших российских банков, то в 2011 году величины этого показателя находились в диапазоне от 0,6 до 23,8%. Аналогичный диапазон показателя ROE для 2010 года: 0,9–32%.

Рентабельность капитала топ-100 российских банков с максимальным ROE в 2011 году находится в диапазоне от 15,4% до 80,1%. Что любопытно, десять банков из этой сотни на 1 января 2011 года показали убыток после налогообложения. В этом случае можно вспомнить угрозу исключения убыточных банков из системы страхования вкладов (точнее, угрозу прекращения действия моратория на исключение — в первом полугодии 2011 году это была одна из самых острых тем для обсуждения в банковском сообществе), а можно не вспоминать, а просто принять сей факт к сведению.

Сразу бросается в глаза, что среди самых прибыльных в относительном выражении российских банков отсутствуют крупнейшие кредитные организации. Лучший по рентабельности капитала среди тридцатки крупнейших ВТБ24 в ренкинге по ROE занял только 40-е место.

Таблица 1. Доля отдельных категорий в структуре доходов 7 банков-лидеров ренкинга по размеру прогнозируемого ROE в 2011 году

Банк Передача активов в доверительное управление Безвозмездно полученное имущество Другие доходы Кредитование негосударственных коммерческих организаций Кредитование
физических лиц
Московский областной банк 9,7 0 4,8 9,9 3,4
Америкэн Экспресс Банк 0 0 73,3 0,3 0
Онлайн Банк 0 63,2 0,01 2,9 0,5
Флексинвест Банк 0 58,2 0,04 0,9 11,7
БМВ Банк 0 0 14,9 0,5 18,7
Советский 0 10,5 5,1 4,6 21,5
ТКС-Банк 0 0,001 0 0,1 30,8

Источник: ЦБ РФ, расчеты «БО»

В пользу высокой эффективности небольших банков говорит такое соображение, что разместить с высокой отдачей небольшие активы проще. К примеру, ТКС-Банк может заниматься только высокомаржинальными кредитными картами, а вот Сбербанк разместить все 9 с лишним триллионов своих активов в карточный портфель не в состоянии даже при большом желании.

Однако есть доводы против высокой относительной доходности «малышей». У них относительно выше маркетинговые затраты, отсутствует возможность приобретать эффективные (и дорогие) IT-системы и передовые банковские технологии, им сложнее конкурировать за квалифицированный персонал и т.д. Собственно, невысокой средней эффективностью деятельности малых кредитных организаций представители ЦБ РФ и Минфина всегда и объясняли свою позицию о необходимости укрупнения банков.

В пользу высокой эффективности небольших банков говорит такое соображение, что разместить с высокой отдачей небольшие активы проще

Но у лидеров ренкинга «БО» по ROE свои секреты. Например, прибыль «От безвозмездно полученного имущества», «От передачи активов в доверительное управление» и «Другие доходы».

Взять, допустим, прибыль от безвозмездно полученного имущества. Разумеется, у большинства банков по этой статье зафиксированы поступления денежных средств в минимальном размере, но в некоторых случаях доля таких безвозмездных доходов составляет более 60%, а величина ROE при этом превышает 50%. Талантливый менеджмент, не иначе. Же не манж па сис жур.

Другие безвозмездные доходы

Когда в июле 2011 года прогнозируемый ROE 2011 года Московского областного банка был зафиксирован на отметке 108% (по состоянию на 1 октября 2011 года этот показатель понизился на 27,9 п.п., несмотря на это данный банк стал лидером ренкинга «БО»), то аналитики сразу обратили внимание на строчку в 102-й форме отчетности — «Доходы от передачи активов в доверительное управление».

Действительно, в структуре доходов на 1 июля 2011 года их доля была 12%, или 913 млн рублей. В III квартале 2011 года данный показатель увеличился незначительно — на 1 октября 2011 года он составлял 972 млн рублей, но его доля в структуре доходов снизилась на 2,3 п.п.

У лидеров ренкинга «БО» по ROE свои секреты — например, прибыль от безвозмездно полученного имущества

Другие заметные статьи доходов Мособлбанка по состоянию на 1 октября 2011 года — процентные доходы от кредитования негосударственных коммерческих организаций (9,9% в структуре доходов) и процентные доходы кредитования физлиц (3,4%).

У занявшего второе место в ренкинге Америкэн Экспресс Банка (ROE — 78,3%) доля «Других доходов» в структуре доходов на 1 октября 2011 года — 73,3%, или 595 млн рублей.

Онлайн Банк, который занял 3-е место в ренкинге (ROE в 2011 году — 59,8%), и обладатель 4-го места Флексинвест Банк (ROE — 55%) используют свой рецепт заработка. Доход от «безвозмездно полученного имущества» на 1 октября 2011 года у первого банка — 105 млн рублей (63,2% в структуре доходов), а у второго — 104 млн рублей (58,2% в структуре доходов). Для справки, прибыль после налогообложения по итогам трех кварталов 2011 года у Онлайн Банка — 89 млн рублей, а у Флексинвест Банка — 75 млн рублей

БМВ Банк (5-е место в ренкинге, прогнозируемый ROE на 2011 год — 54,3%) в строке «Другие доходы» на 1 октября 2011 года указал 800 млн рублей — 14,9% в структуре доходов. Правда, у банка и процентные доходы от кредитов физическим лицам на указанную дату весьма велики — почти 1 млрд рублей, или 18,7% в структуре доходов.

У банка «Советский» (6-е место в ренкинге, ROE — 52,8%) в структуре доходов 15,6% объема занимают опять-таки доходы от безвозмездно полученного имущества (497 млн рублей) и «Другие доходы» (240 млн рублей). Прибыль после налогообложения у банка — 478 млн рублей.

На 7-м месте в ренкинге ТКС-Банк (прогнозируемый ROE на 2011 год — 51,2%). На 1 октября 2011 года процентный доход от кредитов физическим лицам составлял 4,4 млрд рублей — 30,8% в структуре доходов. И это единственный из первой семерки банков-лидеров по ROE, кто в III квартале 2011 года в качестве главного указал такой понятный источник доходов, как процентный доход от кредитования.

Маленький ROE больших банков

В публикуемом ренкинге крупнейшие банки (они же — госбанки) не смогли подняться выше 40-го места (ВТБ24, ROE— 23,8%). У Сбербанка результат близкий — 44-е место (ROE — 23,2%). У остальные трех госбанков показатели еще ниже.

Обращает на себя внимание тот факт, что на фоне банков государственных крупнейшие частные банки выглядят отнюдь не предпочтительнее. Согласно ренкингу, ЮниКредит Банк занимает 47-е место (ROE — 22%), Ситибанк — 75-е место (18,3%), а Райффайзенбанк — 88-е место (16,4%). У остальных «тяжеловесов» российского банкинга результаты еще скромнее.

В группу 100 банков с высоким прогнозируемым ROE в 2011 году из 30 крупнейших кредитных организаций (по версии ЦБ РФ) попали только 7. Поэтому показатели ROE для топ-30 крупнейших публикуются отдельно (см. таблицу 2).

В топ-30 крупнейших по активам есть тройка безусловных лидеров по ROE — ВТБ24, Сбербанк и ЮниКредитБанк. По данному показателю они достаточно далеко оторвались от остальных.

Одна из причин относительно высокого показателя ROE у Сбербанка и ВТБ24 — большой объем полученных процентных доходов. На 1 октября 2011 года у Сбербанка в структуре прибыли он занимал 11,6% (563,3 млрд рублей), а у ВТБ24 — 15,5% (83,3 млрд рублей).

У Сбербанка процентный доход по ссудам предоставленным негосударственным коммерческим организациям — 279,6 млрд рублей (5,8% в структуре доходов), а по кредитам для физических лиц — 154,7 млрд рублей (3,2% в структуре доходов).

ТКС-Банк и Банк24.ру сознательно отказались от классической модели банкинга; в их случае ставка на ДБО себя оправдывает

У ВТБ24, по состоянию на 1 октября 2011 года, процентный доход по кредитам, предоставленным физическим лицам — 58,7 млрд рублей (12,4% в структуре доходов), а негосударственным коммерческим организациям — 3,96 млрд рублей (0,8% в структуре доходов).

В течение 2011 года у 11 кредитных организаций прогнозируется снижение ROE по отношению к 2010 году. Максимальная потеря значения ROE в 2011 году возможна у банка «Открытие» — 31,4 п.п., а самый большой рост — на 14,7 п.п. — прогнозируется у Ханты-Мансийского банка.

У «Открытия» в 2011 году прогнозируется уменьшение объема прибыли. Годом ранее существенная часть доходов была обусловлена восстановлением сумм резервов на возможные потери в размере 39,8 млрд рублей (32,2% в структуре доходов), а на 1 октября 2011 года данная статья у банка составила 11,5 млрд рублей (12,5% в структуре доходов).

У Ханты-Мансийского банка, напротив, в 2011 году прогнозируется увеличение прибыли, по сравнению с годом предыдущим. Одна из причин роста — улучшение качества кредитного портфеля. Если на 1 января 2011 года сумма отчислений в резервы на возможные потери составляла 25,2 млрд рублей, то на 1 октября 2011 года существенно меньше — 16,6 млрд. Кроме того, наблюдается активный рост портфеля потребительских кредитов и в III квартале 2011 года у Ханты-Мансийский банка зафиксирована положительная валютная переоценка.

Простые секреты

Если попытаться вывести какие-то секреты успеха, то можно обратить внимание, что такие банки из числа лидеров по ROE, как БМВ Банк (№5 в ренкинге «БО») и ТКС-Банк (№7), представляют собой узкоспециализированные кредитные организации. Один представляет собой автобанк, а другой сосредоточился на выдаче кредитных карт населению.

Таблица 2. Рентабельность капитала 30 крупнейших банков по размеру активов

 Название банка  ROE в 2011 году (прогноз), % ROE в 2010 году, % Изменение ROE, п.п. 
 Сбербанк  23,2  14,7  8,5
 ВТБ  6,1 8,9  –2,8
 Газпромбанк  8,7  6,3  2,4
 Россельхозбанк  1,8  1,0  0,9
 ВТБ24  23,8  17,8  5,9
 Банк Москвы  5,8  8,0  –2,2
 ЮниКредит Банк  22,0  13,7  8,2
 Альфа-Банк  9,2  2,8  6,3
 Росбанк  12,3  2,7  9,6
 Райффайзенбанк  16,4  14,6  1,8
 Промсвязьбанк  4,1  0,9  3,3
 Номос-Банк  4,1  9,6 0,6
 ТрансКредитБанк  13,0  12,6  0,4
 Уралсиб  7,0  7,8  –0,8
 МДМ Банк  9,8  4,1  5,8
 Санкт-Петербург  12,3  6,1  6,2
 Ак Барс  5,9  1,7  4,2
 Ситибанк  18,3  28,5  –10,2
 Россия  11,7  6,1  5,6
 Нордеа Банк  3,5  13,0  –9,6
 Московский Кредитный Банк  6,0  8,9  –2,9
 Ханты-Мансийский Банк  15,4  0,7  14,7
 Петрокоммерц  2,6  1,9  0,6
 Зенит  5,1  8,8  –3,7
 Связь-Банк  15,5  20,4  –5,0
 Возрождение  8,3  3,7  4,5
 Открытие  0,6  32,0  –31,4
 МИнБ  4,7  7,7  –3,0
 Бинбанк  7,3  2,2  5,1
 Юниаструм Банк  2,5  5,3  –2,7

 Источник: ЦБ РФ, расчеты «БО»

ТКС-Банк и Банк24.ру (№8) сознательно отказались от классической модели банкинга, предполагающей взаимодействие с клиентами в отделениях, и, что называется, ушли в Интернет. В их случае ставка на ДБО себя оправдывает.

Ну и очевидно, что успешны те кредитные организации, которые в качестве приоритета рассматривают для себя розничное кредитование.

Хотя средняя температура по больнице показывает иное. По данным ЦБ РФ, на 1 октября 2011 года в структуре доходов и расходов действующих кредитных организаций процентные доходы по средствам, предоставленным юридическим лицам (кроме доходов по ценным бумагам), составляли 6,5%, а процентные доходы по кредитам, предоставленным физическим лицам, — 3,1%.

На чем же зарабатывает большинство кредитных организаций? Опять-таки согласно ЦБ, 63,9% в структуре прибыли кредитных организаций составляют доходы, полученные от операций с иностранной валютой. Правда, из-за отрицательной переоценки валюты доля таких операций крайне высока и в структуре расходов — 65,7%. Так что на колебании курсов валют одни банки зарабатывают, другие — теряют.

А вот доля «других доходов» (без учета процентных доходов по кредитам, ценным бумагам, операций с валютой, восстановление сумм резервов на возможные потери и комиссионные вознаграждения, штрафов, пени и неустоек) по состоянию на 1 октября 2011 года в среднем по всей банковской системе составляет 6%. Однако у банков, занявших первые шесть позиций в ренкинге «БО» по ROE, это доля значительно выше.

Таблица 3. Топ-100 банков по ROE в 2011 году

  Название банка ROE в 2011 году (прогноз), % ROE в 2010 году, % Изменение ROE, п.п.
1 Московский областной банк 80,1 48,2 31,9
2 Америкэн Экспресс Банк 78,3 1,05 77,25
3 Онлайн Банк 59,8 5,5 54,3
4 Флексинвест Банк 55 0,2 54,8
5 БМВ Банк 54,3 8,8 45,5
6 Советский 52,8 7,7 45,1
7 ТКС-Банк 51,2 14,5 36,7
8 Банк24.ру 50 15,6 24,6
9 Абсолют Банк 40,2 убытки
10 Приморье 40,1 18,8 21,4
11 КИВИ Банк 36,7 17 19,7
12 Новый Московский Банк 36,2 16,9 19,3
13 ХКФ-Банк 35,8 29,3 6,5
14 Кредпромбанк 34,3 23,4 10,9
15 Витас Банк 33,3 7,2 26,1
16 Транзит 32,6 3 29,6
17 Номос-Банк-Сибирь 32,5 34,9 –2,4
18 Орловский социальный банк 31,5 9 22,5
19 Капиталбанк 31,4 2 29,4
20 ОТП Банк 30,9 21 10
21 Роспромбанк 30,7 убытки
22 Совкомбанк 30,2 35,1 –4,9
23 Московский Национальный Инвестиционный Банк 29,5 5 24,5
24 Капитал 28,6 7,5 21,1
25 КИП-Банк 28,5 13 15,5
26 Екатеринбург 28,1 убытки
27 УБРиР 28,1 8,6 19,4
28 Русский Трастовый Банк 27,2 13,1 14,1
29 Город 26,2 убытки
30 Зенит Сочи 26,2 26,2 0
31 Примсоцбанк 26 22 4
32 ДжиИ Мани Банк 25,9 33,7 –7,8
33 Дагестан 25,8 31,1 –5,3
34 НОТА-Банк 25,7 20 5,8
35 Ставропольпромстройбанк 25,6 5 20,6
36 Конфидэнс Банк 25,5 2,6 22,9
37 АМБ Банк 25 24 1
38 Пересвет 24,8 21 3,8
39 Ренессанс Капитал 23,8 7,3 16,5
40 ВТБ24 23,8 17,8 5,9
41 СКА-Банк 23,8 0,8 23
42 Экспресс-Волга 23,7 26,5 –2,8
43 Кетовский 23,7 25 –1,2
44 Сбербанк 23,2 14,7 8,5
45 Дом-Банк 22,7 13 9,7
46 Вологдабанк 22,2 13,5 8,8
47 ЮниКредит Банк 22 13,7 8,2
48 Славянбанк 21,8 убытки
49 Азия-Инвест Банк 21,4 24,7 –3,3
50 ВУЗ-Банк 21,4 4 17,4
51 Левобережный 21,2 12,3 8,9
52 Азиатско-Тихоокеанский банк 21,1 33,9 –12,8
53 Тихоокеанский Внешторгбанк 20,8 6,8 14
54 ЛОКО-Банк 20,7 9,4 11,3
55 Русфинанс Банк 20,6 25,6 –5
56 ПромСервисБанк 20,5 убытки
57 Кузнецкий 20,4 убытки
58 Национальный Клиринговый Центр 20,1 10,6 9,5
59 Росевробанк 20,1 10,2 9,8
60 Северинвестбанк 20 15,4 4,6
61 Аскольд 19,9 17,2 2,7
62 Муниципальный Камчатпрофитбанк 19,9 4,7 15,2
63 Еврорасчет 19,8 убытки
64 Восточный 19,3 22 –2,7
65 СТБ 19,2 6,6 12,6
66 Мой Банк Новосибирск 19,2 7 12,2
67 Дельтакредит 19,1 19,9 –0,8
68 Торжокуниверсалбанк 18,9 13,1 5,9
69 Майкопбанк 18,8 20,4 –1,6
70 ПСКБ 18,7 20,7 –2
71 Промрегионбанк 18,7 7,2 11,5
72 Курскпромбанк 18,4 12,2 6,2
73 Прайм Финанс 18,4 15,3 3,1
74 Пробизнесбанк 18,3 13,4 4,9
75 Ситибанк 18,3 28,5 –10,2
76 Зернобанк 18,2 12,6 5,6
77 Европейский 18,1 17,2 0,9
78 Невский банк 18,1 22,3 –4,2
79 Номос-Региобанк 17,9 19 –1,1
80 СИБЭС 17,8 6,8 11
81 ФорБанк 17,7 4,6 13,1
82 Челябкомзембанк 17,1 убытки
83 Аресбанк 17,1 19,8 –2,7
84 Кузнецкбизнесбанк 17 12,9 4,1
85 Классик Эконом банк 16,9 14,5 2,4
86 СКБ-банк 16,8 5,6 11,2
87 Первоуральскбанк 16,4 1,2 15,3
88 Райффайзенбанк 16,4 14,6 1,8
89 Огни Москвы 16,3 13 3,3
90 Аксонбанк 16,3 7,9 8,3
91 Союз 16,1 1,3 14,8
92 Кредит Европа банк 16,1 24,3 –8,2
93 Натиксис Банк 16 4,4 11,6
94 ЦентроКредит 15,7 13,6 2,2
95 ПРИО-Внешторгбанк 15,6 9,3 6,3
96 Челябинвестбанк 15,5 12,5 3,1
97 Сведбанк 15,5 убытки
98 Связь-Банк 15,5 20,4 –5
99 Ханты-Мансийский банк 15,4 0,7 14,7
100 Вологжанин 15,4 3 12,4

 Источник: ЦБ РФ, расчеты «БО»






Новости Новости Релизы