Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Как банку оценить реальное финансовое состояние корпоративного заемщика
10.12.2014 Аналитика

Как банку оценить реальное финансовое состояние корпоративного заемщика

Что делать банку, когда он уже кредитует корпоративного заемщика и в процессе мониторинга получает сигналы о текущих затруднениях при погашении полученных ранее кредитов и процентов? Как банку провести экспертизу платежеспособности и понять реальное финансовое состояние компании-заемщика с привлечением независимого аудитора? Как банку принять правильное решение о продолжении кредитования компании-заемщика после проведения независимого аудита?


В этот проект нас пригласили представители среднего российского коммерческого банка. При первой встрече от имени банка нам предложили провести комплексный аудит компании-заемщика с выручкой более 1 млрд рублей в год. По информации руководства и банковских сотрудников компания-заемщик просрочила погашение основного долга по кредитным соглашениям, при этом банк вынужденно продолжает ее кредитовать и наращивать сумму задолженности. Банк достаточно долго ожидает и надеется на погашение долга, но заемщик не показывает желаемый уровень доходности, а менеджмент не выполняет свои обещания по получению доходов и погашению долгов в течение нескольких лет.

Как мы поняли из этого проекта, процесс сотрудничества банка и заемщика после выдачи кредита строится на основе постоянного мониторинга финансового состояния заемщика, а также слежения за «красными флажками», сигнализирующими о возможных проблемах компании-заемщика. В данной ситуации все свидетельствовало о том, что заемщик фактически вступил в процесс реструктуризации долга и банку необходимо принимать меры по решению проблемы. Самостоятельно заниматься углубленным изучением деятельности заемщика, чтобы понять реальную ситуацию в компании, банк не мог, что и естественно при отсутствии для этого свободного времени у штатных сотрудников. Принять решение о дальнейших действиях в отношении компании-заемщика и непогашенных кредитов банку необходимо, но желательно основываться на объективной информации из независимого источника о перспективах заемщика.

В банке нас попросили пройтись по всем возможным направлениям деятельности компании, в том числе как организованы продажи, производство, закупки, тендерные процедуры, бюджетирование, учет и отчетность, система распределения полномочий и, самое главное, каковы перспективы получить прибыль и свободные денежные средства для погашения задолженности перед банком.

Проведенный финансовый анализ показал, что менеджмент компании сознательно вводил в заблуждение банк, предоставляя заранее неверную финансовую отчетность, где были скрыты понесенные ранее убытки компании, а это сотни миллионов рублей. Компания каждый квартал продолжала нести все большие убытки от своей деятельности, при этом в официальной финансовой отчетности показывала незначительную прибыль. Только в процессе проведения аудита активов компании-заемщика стало понятно, что 80% отраженных в балансе оборотных активов, в том числе незавершенного производства и финансовых вложений, на самом деле являются убытками компании, так как не могут быть использованы в текущей деятельности для получения дохода. Сформированный нами для получения реальной картины финансового состояния заемщика скорректированный бухгалтерский баланс существенно изменяется при осуществлении крупных корректировок за счет списания неликвидных активов. Таким образом, реальное состояние активов, капитала и обязательств заемщика таково, что, направив на погашение своих обязательств все свои активы, при оптимистичном сценарии компания-заемщик имеет дефицит собственных средств порядка сотни миллионов рублей.

Мы провели интервью со всеми ключевыми сотрудниками компании в Москве и обособленных подразделениях в регионах о деятельности компании с целью понять потенциальную возможность управленческой команды вывести компанию из кризиса. Генеральный директор письменно подтвердил, что у компании нет перспектив по подписанию доходных контрактов и ни он, ни его менеджеры не видят путей развития бизнеса. В нашей практике это впервые. К примеру, количество действующих контрактов у компании (а энергетика — это отрасль российской экономики, в которой компания работала, очень емкая по затратам и надежно платежеспособная) на начало проверки было более трех десятков, а к концу проверки оно измерялось единицами, что также подтверждалось снижением объемов заказов в денежном выражении. Большинство сотрудников компании при проведении интервью не смогли объяснить свое понимание стратегии и планов деятельности компании в связи с их отсутствием, а также за счет чего возможно реанимировать бизнес заемщика. При этом некоторые, в том числе коммерческий и технический директора, сразу написали заявления об увольнении по собственному желанию, не дожидаясь окончания проверки.

Итогом всей нашей работы стал отчет, который мы изложили на встрече с банком, представив информацию о причинах отрицательной динамики результатов деятельности компании за последние три года. Основные факты таковы, что в компании нет и не было системы производственного и финансового планирования, системы контроля над закупками и продажами, прозрачной системы привлечения субподрядчиков, грамотных технических специалистов для ее эффективной деятельности. При этом есть существенные расходы на содержание, а именно: несколько больших офисов; раздутый штат проектировщиков, производственного и административного персонала; сверхрыночные уровни компенсации по оплате труда топ-менеджерам и прочим сотрудникам компании, неэффективные финансовые вложения и много других непроизводительных и некоммерческих расходов, уровень которых измерялся десятками миллионов рублей.

Банк смог получить ответы на самые главные вопросы: в чем же была причина проблем компании-заемщика и какие реальные возможности их решения? В такой ситуации уполномоченным представителям банка нужно внимательно прислушиваться к общению с менеджментом заемщика в вопросах оценки перспектив развития бизнеса. Независимая же оценка эффективности деятельности и перспектив развития компании-заемщика в нашем случае только подтвердила предварительные выводы банка о необходимости прекращения кредитования такого заемщика.






Новости Новости Релизы