В 2015 году банки выдали МСБ минимальный за последние пять лет объем кредитов. Общий объем выдачи кредитов МСБ составил 5,5 трлн рублей, что на 28% меньше результатов 2014 года. Последний раз меньший объем кредитов был выдан банками малым и средним предпринимателям лишь в 2010 году — 4,7 трлн руб. Основное сокращение пришлось на первое полугодие 2015 года, когда участники рынка еще не успели адаптироваться к новым экономическим условиям (см. график 1). Во втором полугодии на фоне снижения процентных ставок по кредитам вслед за ключевой ставкой наблюдался рост объемов выдачи кредитов МСБ (по сравнению с первым полугодием), что было связано с реализацией эффекта отложенного спроса.
Несмотря на резкое падение объема выдачи, из-за снижения оборачиваемости кредитов МСБ (по причине роста просроченной задолженности, а также частой практики реструктуризаций) кредитный портфель МСБ за 2016 год потерял лишь около 6% и составил около 4,8 трлн рублей на 01.01.2016 (см. график 2). Рост портфеля кредитов МСБ был отмечен только в третьем квартале 2015 года, однако в основном он был связан с изменением критериев отнесения юрлиц к субъекту МСБ в июле 2015 года. Предельные показатели годовой выручки были увеличены в два раза: с 400 млн рублей до 800 млн рублей для малых предприятий и с 1 млрд рублей до 2 млрд рублей для средних предприятий.

К сокращению рынка кредитования МСБ привели прежде всего макроэкономические причины. На фоне общей нестабильности после обвала национальной валюты в декабре 2014-го и резкого повышению ключевой ставки предприятиям было сложно прогнозировать свою будущую деятельность. Малые и средние компании, остро не нуждающиеся в ресурсах, стремились уменьшить свою текущую долговую нагрузку и откладывали реализацию проектов, требующих заемного финансирования. Кроме того, участники рынка не были готовы кредитоваться под возросшие процентные ставки и старались максимально использовать собственные средства. Как результат объем заявок на кредиты, полученных от субъектов МСБ участниками исследования за 2015 год, сократился втрое по сравнению с результатами 2014 года. Кроме того, на фоне резкого роста просрочки в сегменте МСБ банки ужесточили свои требования к заемщикам, в том числе в части обеспечения, беззалоговое кредитования было практически свернуто.

Крупные охладели к МСБ

Негативную тенденцию на рынке кредитования МСБ определила слабая активность 30 крупнейших банков (по активам). Снижение интереса крупных банков к кредитованию МСБ было отмечено еще в 2014 году, в 2015 данная тенденция продолжилась. За прошедший год банки из топ-30 по активам выдали на 36% меньше кредитов МСБ (по объему), чем годом ранее. У банков за пределами топ-30 по активам сокращение выдачи кредитов МСБ было существенно меньше и составило порядка 20%. Банки из топ-30 переориентировались на кредитование крупного бизнеса на фоне ограничения доступа корпораций к зарубежному фондированию. Кроме того, в условиях ухудшения финансового положения МСБ банкам становится тяжелее стандартизировать подход к оценке заемщиков и все чаще приходится принимать решения на индивидуальной основе, что для крупных банков означает существенный рост расходов. «Для сокращения расходов на принятие решения по кредитам банки стандартизируют подходы к оценке клиента, чтобы быстрее и проще принимать решения. Например, у клиента должна быть положительная динамика по выручке, допустимая долговая нагрузка, прозрачные источники формирования капитала. В 2015 году мы принимали больше индивидуальных решений, так как макроэкономическая ситуация ухудшила финансовые показатели у ряда клиентов», — говорит Надия Черкасова, член правления, директор департамента обслуживания клиентов малого бизнеса ВТБ24 (ПАО).

Как результат доля банков из топ-30 по активам в совокупной выдаче кредитов МСБ в 2015 году сократилась до 44% (ранее крупные банки формировали не менее 50% выдачи). Размер портфеля у топ-30 сократился на 14%, определив направление движения всего рынка. Средние и небольшие банки замещали предложение крупных участников на рынке МСБ, что позволило увеличить их совокупный портфель на 5% за 2015 год, несмотря на негативные тенденции рынка в целом (см. график 3).

В результате резкого сокращения кредитования МСБ со стороны крупных банков топ-10 по размеру кредитного портфеля МСБ претерпел сильные изменения за прошедший год. Первые две позиции заняли Сбербанк и ВТБ24, как и годом ранее, а место Промсвязьбанка занял МИнБанк, поднявшийся с 4-й строчки рэнкинга на 3-ю (см. таблицу). Ранее находившейся на 3-й позиции Промсвязьбанк опустился сразу на 8-ю строчку рэнкинга из-за двукратного сокращения размера портфеля. «В 2016 году — самое благоприятное для кредитования время. Мы стали жестче относиться к обеспечению кредитов. Банк стал требовать дополнительных гарантий, обеспечения кредитов недвижимостью, ликвидными залогами, поручительством Корпорации МСП и региональных гарантийных фондов. В целом количество отказов в заемном финансировании МСБ выросло на 20–30%», — говорит Владимир Шаталов, заместитель председателя правления, руководитель блока «Средний и малый бизнес» ПАО «Промсвязьбанк». Наибольший прирост портфеля среди банков из топ-10 рэнкинга показал АК БАРС (+45%), что на фоне спада рынка позволило ему подняться за год с 13-й строчки рэнкинга до 6-й.

Рекордная просрочка

Ухудшение экономической ситуации из всех сегментов кредитования наиболее остро сказалось на сегменте МСБ. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ за год выросла на 6 п.п. (почти до 14%), просрочка в рознице показала более сдержанный рост — на 2 п.п. (до 8%), а в сегменте кредитования крупного бизнеса — на 1,5 п.п. (до 5%, см. график 4). Однако по приросту объема просроченной задолженности в абсолютном выражении крупный бизнес практически догнал МСБ: просроченная задолженность малых и средних предприятий прибавила почти 70% за 2015 год и составила 667 млрд рублей на начало 2016-го, просрочка крупного бизнеса увеличилась на 64% — до 1,4 трлн рублей. В начале 2016 года тенденция по ухудшению качества портфеля МСБ продолжилась и на 1 марта 2016 года достигла уже 14,8% портфеля кредитов МСБ.

Качество портфелей снижается как у крупных банков, так и у банков за пределами топ-30. Однако у второй группы просрочка растет гораздо более высокими темпами. В абсолютном выражении объем просроченной задолженности МСБ у средних и небольших банков вырос почти втрое за прошедший год (до 310 млрд рублей), тогда как у банков из топ-30 по активам — на 27% (до 357 млрд рублей). Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле крупных банков показала относительно сдержанный рост — на 4,5 п.п. за 2015 год (до 14,3%) на 1 января 2016-го, тогда как у средних и небольших банков доля просрочки в портфеле МСБ прибавила свыше 8 п.п. и достигла 13,3% портфеля. Разрыв между долей просроченной задолженности в портфеле топ-30 и в портфеле прочих участников рынка за 2015 год сократился с 4,8 п.п. до 1 п.п. (см. график 5).

Кредиты накоротке

Предпочтения заемщиков в части сроков кредитования за прошедший год существенным образом не изменились. В структуре выдачи кредитов МСБ в 2015 году продолжили лидировать короткие кредиты, сроком до одного года, их доля в выдаче составила 68% (см. график 6). В основном малые и средние предприниматели направляли эти средства на текущие нужды: пополнение оборотных средств, закрытие кассовых разрывов. Длинные ресурсы остаются малодоступными для МСБ: их доля в выдаче по итогам 2015 года составила около 11%, как и годом ранее.

Стоит отметить, что в первом полугодии 2015 года дефицит длинных кредитов на рынке усилился, что было связано с нежеланием как банков, так и заемщиков заключать долгосрочные договоры в условиях неопределенности. Во второй половине 2015-го по причине постепенного снижения процентных ставок, а также из-за возросшей потребности предприятий в рефинансировании ранее принятых обязательств спрос на длинные ресурсы вырос, в результате чего доля кредитов со срочностью свыше трех лет составила около 12% объема выдачи за полугодие. Топ-30 активнее кредитовал малых и средних предпринимателей на длинный срок, что объясняется более широким доступом к долгосрочным источникам фондирования и механизмам рефинансирования. Свыше 16% кредитов, выданных крупными банками за 2015 год, имели срочность свыше трех лет, тогда как у прочих участников рынка этот показатель лишь немного превышал 7%.

Выдача в стагнации

В 2016 году рынок кредитования МСБ будет находиться под давлением экономической нестабильности, снижения потребительской активности населения и ухудшения финансового положения бизнеса. Дополнительным ограничением для рынка станет исчерпание потенциала по снижению процентных ставок по кредитам МСБ после уменьшения ключевой ставки ЦБ РФ.

Среди факторов, которые будут способствовать росту портфеля кредитов МСБ в 2016 году, мы отмечаем понижение коэффициента риска по кредитам малому бизнесу до 75%, что позволит банкам, активно кредитующим МСБ, нарастить размер портфеля в этом сегменте без чрезмерного давления на капитал. Вклад в развитие рынка могут внести банки, докапитализированные через ОФЗ. Одним из условий докапитализации является ежемесячное увеличение объемов выдачи кредитов по одному или нескольким приоритетным направлениям (ипотека, МСБ, кредитование субъектов РФ и др.). Те банки, которые для выполнения данного условия решат наращивать именно кредитование МСБ, смогут оказать ощутимую поддержку рынку. Однако основным фактором роста портфеля в 2016 году будет накопление проблемной (в том числе пролонгированной) задолженности МСБ на балансах банков, что уменьшит эффект «выгашивания» портфеля.

В базовом сценарии мы исходим из среднегодовой цены на баррель нефти марки Brent 35 долларов США, среднегодового уровня инфляции 8-9% и из предпосылки сохранения ключевой ставки на текущем уровне. В результате по базовому сценарию в 2016 году объем выдачи кредитов МСБ останется на уровне 2015 года, при этом портфель кредитов МСБ покажет прирост на 2% — до 4,9 трлн рублей за счет снижения оборачиваемости (см. график 7). Просроченная задолженность продолжит рост и на 01.01.2017 достигнет 16% в соответствии с базовым сценарием.

Негативный сценарий предполагает снижение среднегодовой цены на нефть марки Brent до 30 долларов США за баррель, что разгонит инфляцию до 12% и может потребовать повышения ключевой ставки (до 2 п.п.). В этом случае объем выдачи кредитов МСБ сократится на 10–15% по сравнению с итогами 2015 года, а размер портфеля снизится на 5% и достигнет уровня 4,6 трлн рублей на начало 2017 года. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ по негативному сценарию может достигнуть 18% на начало 2017 года.

Скорость восстановления рынка преимущественно будет зависеть от эффективности мер господдержки. Прежде всего необходимо решить проблемы высокой стоимости кредитов и необходимости залогового обеспечения. Расширение возможности по рефинансированию кредитов поможет решить проблему стоимости заемных ресурсов для МСБ. Развитие Национальной гарантийной системы будет способствовать смягчению проблемы залогового обеспечения. На текущий момент потенциал гарантийной системы не раскрыт рынком (лишь около 2% объема кредитов МСБ были выданы под поручительства региональных гарантийных организаций в 2015 году). «Одним из путей расширения гарантийной поддержки могли бы стать повышение размеров покрытия по беззалоговым кредитам и гарантиям, особенно по госзаказу, а также большая гибкость в работе с нашими новыми партнерами, возможность работы с любым банком и любой финансирующей организацией», — говорит Антон Купринов, исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы. Кроме того, повысить эффективность гарантийной системы могут отнесение поручительства фондов к обеспечению I категории качества, а также унификация деятельности всех региональных гарантийных организаций, с тем чтобы действующие механизмы были понятными и прозрачными для всех участников рынка.

Рэнкинг банков по величине кредитного портфеля МСБ на 01.01.2016¹

Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным анкетирования банков

¹ При анкетировании Агентство просило предоставлять данные в соответствии с действующими на указанную дату критериями отнесения заемщика к субъекту МСБ (на 01.01.2016 — в соответствии с новыми критериями, на 01.01.2015 — в соответствии с критериями, действовавшими до июля 2015 года). Агентство обращает внимание на то, что ряд участников исследования не проводил пересчет размера кредитного портфеля по новым критериям.

² ВТБ24 предоставил данные только по малому бизнесу.

³ Банковская группа «Открытие» включает в себя Банк «ФК Открытие» и Ханты-Мансийский банк Открытие.

⁴ Банковская группа БИНБАНКа для участия в исследовании предоставила данные по следующим финансовым учреждениям: БИНБАНК, МДМ Банк, КБ «КЕДР», БИНБАНК Тверь, БИНБАНК Сургут, БИНБАНК Смоленск. В составе Группы БИНБАНК имеет рейтинг кредитоспособности RAEX («Эксперт РА») на уровне A (II).

⁵ Лицензия на осуществление банковских операций была отозвана 08.04.2016.