Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Ан-примёр как пример инвестирования
20.06.2017

Ан-примёр как пример инвестирования

Сандро Хатиашвили, член совета директоров группы компаний Simple, рассказал «Б.О» о деятельности винных брокеров и инвестициях в винные коллекции


— Сандро, что представляет собой инфраструктура винных брокеров в России? Какой спектр услуг доступен желающему собрать инвестиционную коллекцию?

— Инфраструктуры работы винных брокеров в России не существует, так как в строгом смысле даже такого бизнеса, как инвестиции в коллекции, не существует. Его образованию мешают реальные причины. Первая причина — стоимость рубля по отношению к евро, вторая — после ввоза вин в РФ и оплаты пошлин и налогов фактически сгорает вся возможная прибыль, которую они могут принести. Третья причина — по российскому законодательству частное лицо не может официально реализовать вино. Как только ты получаешь вино в руки, официально перепродать его уже не можешь, вернее, это сопряжено с огромным количеством юридических сложностей. Тогда как, например, в Европе совершенно запросто частные коллекционеры покупают вино и торгуют им, не имея, так скажем, профессионального отношения к этой индустрии, и неплохо на таких операциях зарабатывают. Есть один хороший пример. Стивен Спурье — известный британский винный эксперт и редактор журнала Decanter — рассказывал историю о том, как он однажды удачно приобрел по системе En Primeur (ан-примёр) вина 2003 или 2005 года. Спустя пять лет, подержав ящики у себя в погребе, он смог удачно их продать, а на разницу отметил свадьбу дочери. Это говорит о том, что частное лицо (да, Спурье конечно же имеет отношение к винной индустрии, но не имеет отношения к виноторговле) может неплохо на этом заработать.

Создание винных коллекций у нас носит сугубо утилитарный характер, то есть люди покупают вина для себя — кто-то больше, кто-то меньше, кто-то для того, чтобы ими наслаждаться, а кто-то, возможно, в угоду тренду. Поэтому опция «Дай денег эксперту и расслабься» вполне актуальна — ведь только эксперты могут объяснить, а главное, оказать подобную услугу. Как, впрочем, и в других отраслях, где коллекционеры пользуются услугами профессионалов.

— Где хранит вино российский инвестор (не потребительскую, а инвестиционную покупку)? Есть ли в стране сертифицированные склады? Если нет, то какие для него существуют европейские опции, которые минимально компрометировали бы аутентичность вина? Может ли российский инвестор хранить вино в шато или на складах in bond, и если да, то где в Европе они есть, кроме Великобритании?

— Российскому инвестору удобнее всего хранить свои вина конечно же на Западе. Эту услугу, а именно инвестиции в вино без ввоза на территорию РФ, ему оказывают эксперты, в том числе и компания Simple. Там вина хранятся на бондовых складах. Это означает, что все вино там учтено без НДС и может быть в любой момент отправлено за пределы ЕС. В Европе такие склады есть практически повсюду, в том числе и в Бордо, хотя сами шато-производители таких услуг не оказывают. Склады есть и у нас, в России, но мы опять возвращаемся к вопросу целесообразности. Хранить на них вино с точки зрения инвестиций смысла нет, если только вы не планируете положить его лет на тридцать.

— Может ли российский инвестор участвовать в системе покупок ан-примёр во Франции? Так ли элитарна эта система, как ее позиционируют некоторые источники?

— Не знаю, насколько правильно называть их инвесторами, но россияне уже давно покупают по системе ан-примёр. Это очень хорошая возможность купить то, что ты хочешь, по очень привлекательным, даже по российским масштабам, ценам. Компания Simple оказывает такие услуги клиентам с урожая 2003 года, то есть уже 13 лет. Мы являемся крупнейшим закупщиком «ан-примёров» в России как для клиентов, так и для собственных нужд, поэтому имеем наилучшие условия. Система эта совершенно не элитарна — в том смысле, что доступна каждому. Не нужно быть избранным и обладать связями на Западе, чтобы этим заниматься. Главное — иметь серьезного союзника и партнера в России.

— На каких аукционах российский инвестор продает вино и какие затраты или барьеры входа надо иметь в виду?

— В мире есть несколько ключевых аукционов, из которых Christie’s, пожалуй, занимается вином больше остальных. Насколько я знаю, россияне — не самые активные продавцы и покупатели. Все-таки в основном этим занимаются профессионалы.

— Какие вина кроме вин Бордо и Бургундии обладают инвестиционным потенциалом? Где можно посмотреть на цифры?

— Конечно, есть и другие вина. Это и премиальные вина Италии (Тосканы), и некоторые вина Испании, Порто и ряда регионов Франции, кроме названных вами. Впрочем, вина Бордо, безусловно, были и остаются лидерами, так как система более обкатанная и так называемые голубые фишки очевиднее.

— Возможна ли концепция небольшого, но хорошего, ликвидного винного портфолио?

— Конечно, есть беспроигрышные варианты, их надо знать и уметь вычислять. Есть, например, такой термин, как «вино года», и опытные закупщики на глаз точно определяют, какое вино станет хитом. Повторю, если вы планируете инвестировать в вино и не хотите рисковать, то самым правильным решением будет обратиться к профессионалам.

СПРАВКА Б.О

Что такое система ан-примёр?

Система ан-примёр (винных фьючерсов) — это традиция, по которой французские винодельческие хозяйства (шато) продают вина на этапе их выдержки в бочках, то есть до розлива по бутылкам и поставки покупателям. Вино продается по достаточно привлекательным ценам: покупатель совершает авансовый платеж, который обеспечивает виноделов средствами для завершения производства вина данного урожая.

Как работает система ан-примёр?

Кампания ан-примёр — ежегодное событие, которое может продолжаться с середины весны до начала лета в зависимости от года. Каждый апрель в Бордо съезжаются винные критики, негоцианты, журналисты и любители, которые пробуют вина нового урожая и дают им свои оценки (до официального объявления цен).

На момент дегустации вина еще очень молодые, но опытный негоциант может оценить качество и потенциал хранения того или иного вина и определить его справедливую цену.

После дегустаций шато устанавливают цены на свои вина и выделяют первый транш (обычно очень небольшой) на продажу. По результатам первого этапа продаж шато могут организовать второй, более крупный транш по более высокой цене. Количество некоторых вин в первом транше (по наиболее привлекательной цене) может быть ограниченным, следовательно, решение о покупке следует принимать довольно быстро.

Как правило, чем выше уровень вин, тем позже они выходят. Обычно с середины апреля по июнь выходят по нескольку вин каждый день.

В чем преимущества покупки вин по системе ан-примёр?

У покупки вин по системе ан-примёр есть два главных преимущества:

1) цена: чем раньше вы покупаете вино, тем, скорее всего, меньше оно будет стоить. В целом, приобрести вино по системе ан-примёр гораздо выгоднее, чем через несколько лет купить его с полки магазина;

2) доступность вин: вам достаются самые «лакомые кусочки» еще до того, как вина отправляются в общую продажу; плюс вы получаете доступ к редким винам, произведенным в ограниченном объеме, которые соответственно будет не так-то просто достать в будущем.

Что еще необходимо знать?

Покупать нужно только у надежных и наиболее профессиональных посредников-виноторговцев, ведь вы приобретаете вино, находящееся на стадии выдержки в бочке, и хорошая репутация виноторговца минимизирует ваши риски. По системе ан-примёр продаются не только самые дорогие вина или вина первого урожая. На кампаниях представлены вина самых разных категорий, и познакомиться c системой ан-примёр можно с покупки небольшой партии. Некоторые вина — очень интересный объект для инвестиций, но для этого стоит также проконсультироваться с профессионалами.






Новости Новости Релизы
Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ