Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • В погоне за прибылью банки накапливают риски
01.07.2004

В погоне за прибылью банки накапливают риски

На XIII Международном банковском конгрессе Центробанк — второй раз за все время своего существования — отчитался о проделанной работе перед банковским бизнес-сообществом. Причем отчет Банка России «О развитии банковского сектора и банковского надзора в 2003 году» стал достоянием нашего журнала немного раньше, чем он попал в структурные подразделения ЦБ РФ.


Непобежденная инфляция

Авторы отчета ЦБ РФ с удовлетворением констатируют: «В результате согласованных действий Банка России и Правительства Российской Федерации существенно снизилась инфляция». Действительно, большим плюсом для банковского сектора стало снижение в 2003 году инфляции на потребительском рынке до 12%, что по сравнению с итогами 2002 года, когда потребительские цены выросли до 15,1%, является несомненным прогрессом. В результате Центробанк отреагировал на него уменьшением в начале 2004 года ставки рефинансирования до 14%, после чего процентные ставки по вкладам дружно снизили банки, впоследствии с некоторым опозданием приступившие и к уменьшению ставок по кредитам.

Насколько прочен успех, достигнутый в борьбе с инфляцией? Вот тут между экспертами нет согласия. Дело в том, что наряду с индексом потребительских цен (ИПЦ), который показывает, как меняется стоимость жизни за определенный промежуток времени, в конце 1980 — начале 1990 годов в экономической науке появился «индекс базовой инфляции» (ИБИ). В отличие от ИПЦ индекс базовой инфляции не учитывает цены, подверженные резким сезонным колебаниям, а также регулируемые государством тарифы на услуги ЖКХ, транспорт, ТЭК. По мнению экономистов, только ИБИ может использоваться для долгосрочных прогнозов, поскольку он гораздо точнее отражает глубинные процессы в динамике цен, нивелируя краткосрочные случайные колебания.

Индекс базовой инфляции является ключевым компонентом в новой методике прогнозирования кредитного климата, разработанной группой сотрудников Европейского университета в Петербурге, Института изучения рыночной экономики (Польша) и Университета Лестера (Великобритания). Согласно прогнозу, сделанному на основе этой модели, до конца года с вероятностью 0,83 уровень инфляции должен составить 10,5—11,8%. Напомним, что официальная оценка гораздо более оптимистична — 8—10%. С учетом того что индекс базовой инфляции в 2002 году составил 10,2%, а в 2003 году — 11,2%, можно сделать вывод, что в российской экономике наблюдается рост отложенной инфляции.

По мнению ряда аналитиков, этот процесс вполне может привести к всплеску текущей инфляции, а следовательно, либо замедлит, либо — в краткосрочной перспективе — даже повернет вспять уже наметившуюся на банковском рынке тенденцию к снижению процентных ставок как по кредитам, так и по депозитам.

Симптомы голландской болезни, уже давно возникшие в нашей экономики, в минувшем году еще больше обострились. В прошлом году цены на нефть и нефтепродукты выросли соответственно на 15 и 20%. Несмотря на проведение Центробанком политики дешевой российской валюты, благоприятная конъюнктура на мировом рынке способствовала повышению — в декабре 2003 года по сравнению с 2002 годом — реального эффективного курса рубля на 4,1%.

По итогам 2003 года энергосырьевая направленность российского экспорта стала еще больше. Так, если в позапрошлом году доля отправленной за рубеж нефтегазовой продукции в совокупном вывозе России равнялась 52,4%, то прошлом году — уже 54,3%. Все эти процессы еще больше привязывают отечественную экономику к колебаниям мирового нефтегазового рынка.

По данным отчета ЦБ РФ: «…в ряде отраслей, ориентированных на удовлетворение внутреннего спроса, отмечалось снижение рентабельности или рост убыточности производства». Например, рентабельность капитала в легкой промышленности, испытывающей серьезную конкуренцию со стороны иностранных производителей, по итогам 2003 года составила -5,8%, в то время как в топливной промышленности этот показатель оказался равен 17,5%.

Высокая рентабельность капитала в отраслях топливно-энергетического комплекса, а также в черной и цветной металлургии способствует финансированию, в первую очередь именно этих отраслей (то есть секторов экономики с низким уровнем переработки). В результате деятельность банковской системы не столько стимулирует развитие перерабатывающих отраслей, сколько консервирует уже существующий в экономике перекос в пользу энергосырьевых, а также металлургических компаний. Все это делает российские банки весьма уязвимыми к финансовым рискам, обусловленным потенциально возможным кризисом, который — как свидетельствует история — периодически возникает на мировом рынке энергоресурсов.

Банковские риски: рост по ряду позиций

В отчете ЦБ РФ ситуация с просроченной ссудной задолженностью оценивается как удовлетворительная: «Динамика количественных характеристик просроченной задолженности по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам в 2003 году позволяет оценить кредитный риск банковского сектора как умеренный, его уровень существенно ниже характерного для формирования предпосылок кризиса «плохих долгов».

В целом банковская статистика вполне подкрепляет это заявление Банка России конкретными цифрами. Так, согласно международной практике, индикатором проблем считается уровень с просроченной задолженностью в 10%, в то время как удельный вес просроченной задолженности в общей сумме ссудной задолженности за 12 месяцев прошлого года снизился с 1,9 до 1,6%. Однако в абсолютных суммах объем просроченной задолженности за 2003 год вырос на 18,7% — до 48 млрд рублей. Снижение удельного веса просроченной задолженности, по мнению ряда аналитиков, происходило, главным образом, за счет стремительного роста выдаваемых ссуд. Так, объем кредитов, предоставленных банками нефинансовому сектору, за год вырос на 42,4%, в том числе прирост ссуд, выданных на срок более 1 года, достиг за этот же период 70%. Вполне естественно, что в связи с опережающим ростом долгосрочного кредитования удельный вес просроченных ссуд снижается, поскольку сроки их погашения отодвигаются.

В минувшем году в банковском секторе продолжалось снижение показателя достаточности капитала с 22,3 до 19,1%. Произошло это в основном из-за опережающего роста совокупного объема рисков (суммы активов, взвешенных по уровню риска, за вычетом созданных резервов под обесценивание ценных бумаг и возможные потери по ссудам 2—4 групп риска) кредитных организаций по сравнению с величиной их капитала. Совокупный объем рисков увеличился на 42,6% и достиг 4445,7 млрд рублей, а капитал вырос на 23% и составил 814,9 млрд рублей. В частности, у 20 самых крупных банков уровень достаточности капитала снизился с 17,9 до 15,4%. Объясняется это тем, что банки, стремясь компенсировать падающую доходность по низкорисковым бумагам, наиболее высокими темпами увеличивали активы, связанные с максимальным риском. Так, объем активов, относящихся по уровню риска к 4 и 5 группам, увеличился за прошлый год на 43,9%, а объем активов, относящихся к 1—3 группам, — лишь на 0,4%

В совокупном объеме рисков действующих кредитных организаций на конец 2003 года доля активов, взвешенных с учетом риска, составила 83,8%, кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах, — 10,6%, рыночного риска — 5,1%, кредитного риска по срочным сделкам — 0,5%.

В прошлом году было отмечено увеличение разрыва между долгосрочными активами и пассивами кредитных организаций: с 1,7 процентного пункта на 1 января 2003 года до 5,8 процентного пункта.

В минувшем году превышение величины обязательств банков над величиной их активов стало более существенным на следующих интервалах погашения: «1 день» — в среднем на 3,2 пункта; «от 181 дня до года» — на 2,7 пункта и «от 1 до 3 лет» — на 1,9 процентного пункта. Следовательно, прогресса в лечении хронической болезни российского банковского сектора — разрыва ликвидности, связанного с нехваткой долгосрочных пассивов, в 2003 году не только не наблюдалось, но, наоборот, этот недуг по ряду позиций даже усилился.






Новости Новости Релизы