4 сентября 2015 года в Сочи в рамках XIII Международного банковского форума «Банки России — XXI век» прошел круглый стол «Актуальные вопросы кредитования и финансирования МСП» — открытое заседание Экспертного совета Ассоциации региональных банков «Россия» по малому и среднему предпринимательству. Главными темами для обсуждения стали меры и инструменты государственной политики в вопросах поддержки малого и среднего предпринимательства в рамках Стратегии развития МСП в Российской Федерации на период до 2030 года, а также роль МСП Банка в сделках по секьюритизации кредитов МСП.

В начале заседания круглого стола президент АРБР Анатолий Аксаков в своем выступление высказал такое пожелание: «Хотелось бы, чтобы мы от слов перешли к делу. Тем более что президент страны поставил задачу: удвоить долю малого бизнеса в ВВП в два раза. Для того чтобы эту задачу выполнить, надо принимать нетрадиционные меры для развития этого сектора экономики». Одним из таких подходов мог бы стать запуск механизма секьюритизации кредитов, предназначенных для субъектов малого и среднего предпринимательства.

МСП Банк и проекты секьюторизации

В своем выступление председатель правления МСП Банка Сергей Крюков рассказал о том, почему данный механизм до сих пор не заработал на полную мощность. «Одна из причин — сложности регуляторного характера. Другая причина — «текущая рыночная ситуация не способствует реализации таких сделок». Несмотря на это, выступающий был настроен оптимистично: «Мы достаточно уверено идем вперед и ожидаем первые сделки в текущем году».

Он объяснил сложности, связанные с регуляторным аспектом. «Вы все знаете достаточно жесткое отношение ЦБ к Базелю». Правда, как справедливо заметил Сергей Крюков: «Если затянуть риски, то не будет развития». Он указал на то, что очень важно найти баланс между рисками и развитием. И этот баланс был найден ЦБ РФ в конце 2014 года, когда была окончательно сформирована нормативно-правовая база по неипотечной секьюритизации.

Рынок ждет

Управляющий директор департамента казначейства МСП Банка Виктор Киселев рассказал о том, что ситуация на рынке постепенно меняется и инструменты секьюритизации будут востребованы банками, которые работают на рынке кредитования МСБ. Впрочем, свое выступление он начал с ответа на вопрос: почему же тогда в России не был запущен этот механизм?

Одна из причин — отсутствие законодательной базы. «Законодательство по ипотечной секьюритизации было с 2003 года, а практически применимо стало в 2006 году. Потребовалось три года, чтобы появились первые сделки. Законодательство по неипотечной секьюритизации было доработано только в прошлом году… Все законодательные акты и нормативные документы, позволяющие совершить такую сделку, были разработаны ЦБ РФ только в конце прошлого года». Фактически юридическая среда появилась лишь в начале 2015 года.

Другая причина — до недавнего времени крупные банки не были заинтересованы в таких сделках. Все дело в том что, несмотря на отсутствие необходимой нормативной базы «российские банки, используя английское право, совершали сделки секьюритизации по автокредитам, потребительским кредитам, карточкам. А вот кредитование МСП не было предметом сделок по обеспеченным облигациям». Сейчас же такая потребность возникла. Далее он объяснил, почему так происходит.

В период снижения деловой активности у крупных банков «начинается сжимание кредитных портфелей», а у малых и средних банков такой тенденции не наблюдается. Последние столь же активно продолжают работать в сегменте МСБ. Почему так происходит?

Чем крупнее банк, тем больше у него развита технология «кредитной фабрики». А это подразумевает «не такие близкие отношения с малым бизнесом… больший риск дефолта и большую волотильность по портфелю». Поэтому «крупные банки не такие уж надежные кредиторы малого бизнеса, и не на них держится его поддержка». А вот у малых и средних банков совершено иные отношения с малым бизнесом. Более близкие и доверительные. К тому же в регионах эти банки не могут уйти с рынка кредитования МСБ и начать активно работать в сегменте крупного бизнеса. Тем самым малые и средние банки вынуждены поддерживать жизнеспособность МСБ. Правда, у этих кредитных организаций возникает проблема фондирования.

Поэтому секьюритизации «должна помочь обеспечить стабильный источник фондирования для малых и средних банков. Они будут знать, что у них есть финансирование, которое привязано именно к портфелю малого бизнеса. Если они продолжат кредитовать малый бизнес, то у них сохранится этот дешевый и стабильный источник финансирования». Виктор Киселев также отметил, что кредитный портфель малого бизнеса не статичен, он «револьверный»: «у банка возникает обязанность постоянно давать новые кредиты и продавать их как обеспечение по облигациям».

Все будет хорошо

Несмотря на все сложности, которые возникают на пути реализации секьюритизации кредитов МСБ, Сергей Крюков (МСП Банк), выступая на круглом столе, был настроен оптимистично и отметил, что «процесс пошел». В частности, он сказал: «Секьюритизация — новый инструмент для российского рынка, и ему нужна поддержка. На первом этапе МСП Банк готов выступать “якорным инвестором”, чтобы обеспечить необходимый комфорт рыночным игрокам и добиться увеличения объемов кредитования малого и среднего бизнеса. В настоящий момент МСП Банк выполняет ряд инфраструктурных функций для реализации первых сделок и активно участвует в разработке нормативного контура для регулирования сделок и успешного внедрения механизма секьюритизации на российском рынке при координирующей роли Банка России».

Роль МСП Банка в проекте по секьюритизации кредитов МСП

Источник: МСП Банк