Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Инструменты финансирования АПК: аграриям нужны «длинные» деньги
22.04.2021 FinCorpАналитика
Инструменты финансирования АПК: аграриям нужны «длинные» деньги

Почему компании сектора АПК жалуются на проблемы с финансированием, недостаточную доступность разных инструментов и что с этим делать?


Впервые в 2020 году российский аграрный экспорт превысил импорт. Аграрная отрасль становится более конкурентной и инновационной за счет внедрения цифровизации и автоматизации. Несмотря на это в России сегодня слабо используется агропромышленный потенциал земель: только 20% всех пахотных земель задействованы для сельхозпроизводства. В качестве одной из мер стимулирования использования пахотных земель можно упростить процедуры получения разрешений на их благоустройство. В целом и по другим программам поддержи процедуры получения сложны. Также сейчас отсутствуют государственные меры поддержки, направленные на приобретение пахотных земель. 

Банки предлагают финансирование на покупку земель сельскохозяйственного назначения с учетом залоговой стоимости в 2-3 раза ниже рыночной. Кроме того, предлагаемые кредиты — краткосрочные, а отрасли нужны «длинные» деньги. Еще один фактор — долгое рассмотрение заявок на финансирование, в том числе по льготным программам. Для сельского хозяйства это критично, так как сектор имеет выраженные сезонные характеристики. Задержка в финансировании может нарушить деятельность организации и лишить ее урожая. Принимая во внимание сопутствующую необходимость в приобретении сельскохозяйственной техники, затраты на освоение и улучшение приобретаемых земель, можно сделать вывод, что банковское кредитование становится неэффективным инструментом для большинства сельскохозяйственных производителей. Для развития и масштабирования сегмента необходимы инвестиции. 

Этот год для агросектора будет сложнее прошедшего: к росту издержек, слабому потребительскому спросу добавились новые факторы, в частности введение экспортных пошлин на зерновые и масличные, фиксация цен на подсолнечное масло и сахар с возможностью расширения этого и на другие виды продовольствия. Дополнительное регулирование снижает мотивацию инвесторов и затрудняет процесс бизнес-планирования, также снижается мотивация производителей инвестировать в развитие бизнеса. Пандемия вносит неопределенность в ситуацию с объемами экспортных поставок и мировыми ценами на продовольствие, а также негативно сказывается на прогнозировании внутренних цен и рентабельности. 

Пока кредитование остается малодоступной формой финансирования для АПК, особенно для малых и средних предпринимателей, бизнесу стоит рассматривать альтернативные формы финансирования. Например, долгосрочные облигационные займы, позволяющие приобрести активы по рыночной стоимости полностью за счет заемных средств и произвести комплекс работ по вводу земельного фонда в оборот. Для эмитентов, включенных в Сектор роста Московской биржи, субсидирование процентной ставки по целевым облигационным займам, направленным на приобретение сельскохозяйственных  земель в целях производства зерновых и масличных культур значительно сократит срок окупаемости инвестиций и повысит рентабельность производства. С выходом на фондовый рынок компании получают беззалоговое финансирование, становятся менее зависимыми от банков-кредиторов. Инвестиционный потенциал сектора высокий, первые компании реального сектора выходят на биржу, становятся интересными объектами, приобретают публичную историю, в том числе благодаря господдержке — субсидированию затрат на выпуски.

Инвестиционная привлекательность АПК растет
Анастасия Лыхина, член совета директоров GOLDMAN GROUP

Анастасия Лыхина, член совета директоров GOLDMAN GROUP

За последние 10 лет Россия стала крупнейшим в мире экспортером пшеницы, в том числе за счет привлечения в сектор высококвалифицированных специалистов, занятых в производстве. Аграрная отрасль становится более конкурентной и инновационной за счет внедрения цифровизации, автоматизации. Например, использование агродронов для оперативного информирования о текущем состоянии посевных площадей позволяет экономить до 30% расходов на удобрения и топливо. Тестовые теплицы помогают прогнозировать развитие культур на основных посевных площадях, применение специальных машин и роботов ускоряет сбор урожая, а математические модели позволяют контролировать погодные условия и избегать потерь урожая. 

Серьезное влияние на агропромышленный рынок оказало изменение курса рубля, это стимулировало экспорт и импортозамещение, а также привело к росту издержек. Продукция экспортоориентированных отраслей — производство зерна, масличных и продуктов их переработки, рыбохозяйственный комплекс — на фоне снижения курса рубля стала более конкурентоспособной на мировом рынке.

В качестве альтернативной формы финансирования приобретения земель сельскохозяйственного назначения выступают долгосрочные облигационные займы, позволяющие приобрести активы по рыночной стоимости полностью за счет заемных средств и произвести комплекс работ по вводу земельного фонда в оборот. Для сельскохозяйственных компаний есть еще такой инструмент, как лизинг, помогающий обновлять производственные фонды; это важный фактор доступного финансирования. 






Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ