Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • «Ускоренная адаптация» VS «Глобальный кризис»
15.11.2022 FinRegulationFinTechАналитика

«Ускоренная адаптация» VS «Глобальный кризис»

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на выступлении в Госдуме представила основные направления денежно-кредитной политики (ДКП) из доклада Банка России. Приводим главные тезисы из ее выступления


  • Факторы, позволившие справиться с санкционным давлением: таргетирование инфляции и плавающий курс; финансовая стабильность; самодостаточная финансовая инфраструктура.
  • Укрепление рубля, которое произошло во втором квартале, дает возможность восстанавливать объемы и потребительского, и инвестиционного импорта, несмотря на логистические издержки и повышение отпускных цен.
  • Банки остались стабильными благодаря буферам — запасам, которые можно использовать в трудный момент.
  • SWIFT бесперебойно обслуживает банки внутри страны. Однако после отключения ряда банков от системы трафик в Системе передачи финансовых сообщений вырос почти на четверть и может продолжать расти.
  • ЦБ надеется на доверие отечественных инвесторов и инвесторов из дружественных стран, так как не злоупотребляет административными мерами без острой необходимости.
  • Адаптация финансовой системы произошла благодаря беспрецедентному по масштабу пакету регуляторных послаблений, но к концу года планируется выход из многих из них.
  • Для помощи клиентам банков регулятор вернул механизм кредитных каникул и механизм льготного рефинансирования банков под кредиты МСП. Сейчас ЦБ принимает участие в подготовке законопроекта о постоянно действующем механизме кредитных каникул.
  • Льготные программы правительства оказали заметную поддержку: корпоративный кредитный портфель растет темпами примерно на уровне прошлого года.
  • Рост ипотеки в этом году — около 12%. Ранее даже формировались признаки перегрева ипотечного рынка, но сейчас их нет. Однако ЦБ все еще беспокоят ставки по ипотеке от застройщика, которые стремятся к нулю. Здесь есть риски и для граждан, и для заемщиков, и для банка, который получает в залог актив по завышенной цене. ЦБ выработал меры по ограничению рисков в этом сегменте, они могут вступить в силу в начале следующего года.
  • Российская экономика снизится в этом году, по прогнозу ЦБ, на 3–3,5%, во второй половине следующего года вернется к росту. В следующие два года темпы роста ВВП стабилизируются на уровне 1,5–2,5%.
  • Ключевая ставка в базовом прогнозе составит 6,5–8,5% в следующем году, 6–7% — в 2024-м, 5–6% — в 2025-м. Кредитование экономики будет расти темпами 8–13% в следующем году и затем будет чуть выше в 2024-м. Также Банк России рассматривает сценарий «Ускоренная адаптация», при котором рост возобновится уже в следующем году, и сценарий «Глобальный кризис», где низкий мировой спрос и возможные новые санкции сделают спад в России более продолжительным. Тогда рост возобновится только в 2025 году.

В планах регулятора:

  • обеспечивать стабильно низкую инфляцию;
  • применять стимулирующее регулирование к банкам, чтобы кредитование проектов по стратегически важным направлениям набирало обороты. ЦБ собирается опираться на таксономию проектов технологического суверенитета и модернизации экономики, которую разрабатывает правительство;
  • обеспечивать развитие рынка капитала — он должен стать главным источником долгосрочного финансирования. Особое внимание будет уделяться защите прав розничных инвесторов. В том числе будет формироваться полноценная система выпуска и оборота ЦФА;
  • развивать цифровой рубль, который дает преимущества внутри страны и позволит развивать трансграничные платежи;
  • совершенствовать требования к банкам, профессиональным компетенциям специалистов по информационной безопасности, проводить киберучения, развивать информационный обмен;
  • продолжать развивать СБП.






Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ