Банковское обозрение (Б.О принт, BestPractice-онлайн (40 кейсов в год) + доступ к архиву FinLegal-онлайн)
FinLegal ( FinLegal (раз в полугодие) принт и онлайн (60 кейсов в год) + доступ к архиву (БанкНадзор)
ESG-фонды схлопываются в США из-за геополитического шторма и последовавшего за ним экономического кризиса. В Европе объявляют, что отложат ESG на неопределенный срок. Но уже в ближайшее время направление тренда может развернуться и устойчивое развитие вновь войдет в моду: в России запланировано сразу несколько «зеленых» размещений
Устойчивое развитие заметно отошло на второй план. В США в первую половину 2022 года инвесторы выходят из ESG-фондов, популярных в последние годы. Уже семь фондов было вынуждено закрыться, один из них — на прошлой неделе (Cathie Wood’s Ark Transparency). На днях также закрылся крупный ETF — BlackRock Inc, сообщивший о резком снижении своей поддержки решений акционеров, касающихся окружающей среды и социальных вопросов, заявив, что многие из них носят слишком долгосрочный и сдерживающий развитие характер.
Согласно данным Bloomberg, 15% всех закрытий фондов в США в 2022 году приходится именно на такие фонды. Основная причина — плохой год, отодвинувший добросовестное инвестирование на второй план. До этого инвесторы стремились финансировать компании, которые борются с изменением климата или фокусируются на социальной составляющей ведения бизнеса, теперь же защита инвестиционных портфелей становится для них приоритетом.
Индустрия ETF в США потеряла более 1 трлн долларов в этом году, из-за агрессивной политики ФРС, которая, по оценкам экспертов, может привести к длительной рецессии. С наибольшими проблемами сталкиваются социально ответственные фонды, поскольку в последние годы рынок устойчивых инвестиций стал перенасыщенным благодаря популярной ESG-повестке.
В Европе в конце июля объявили, что отложат развитие социального критерия ESG на неопределенный срок. Социальная таксономия должна была стать следующим этапом в многолетнем процессе привлечения капитала в деятельность, отвечающую экологическим стандартам. Предварительно этот шаг планировалось обсудить в 2024 году, но теперь обсуждение будет отложено на какое-то время. Чиновники пока не готовы вкладывать деньги в сферу.
Отечественный опыт тоже говорит о спаде интереса к устойчивому развитию. В России в 2021 году, согласно данным Мосбиржи, девять компаний вышли на рынок с зелеными размещениями совокупным объемом 170 млрд рублей, что более чем в десять раз лучше результата 2020 года. В этом же году ESG-облигации на 6,7 млрд рублей выпустил только «Дом.РФ».
Однако по мере того как инвесторы и бизнес привыкнут к ведению деятельности в текущих условиях, тенденция может поменяться на противоположную. Устойчивое развитие бизнеса, ESG-принципы в деятельности компаний, зеленое финансирование вновь приобретут актуальность.
И мы уже отмечаем позитивные сигналы на российском рынке:
Все эти данные показывают, что тематика устойчивого развития вернется в первую очередь в финансовый сектор, потому что именно в этом сегменте она традиционно быстро набирает обороты. По нашим оценкам, в ближайшие 2-3 года число зеленых размещений на Мосбирже перевалит за сотню. И тогда актуальными вопросами станут критерии качества или рейтинги устойчивого развития, их признание за рубежом, возможно, на азиатских площадках, а также возможное изменение фокуса с преимущественно экологических факторов на социальные и корпоративное управление.
Вопросы поддержки стартапов обсудили генеральный директор компании Mplace Вячеслав Семенихин и исполнительный директор Центра экспертизы и коммерциализации фонда «Сколково» Павел Новиков. Этой беседой мы начинаем серию статей об инновациях в России, их роли, о мерах поддержки, о том, где и как искать деньги на развитие инновационных проектов и о том, на что смотрят институты развития и инвесторы
Онлайн-обучение в школе проходят студенты из Донецкого национального технического университета, Азовского государственного педагогического университета, Херсонского технического университета, а также колледжа при Луганском государственном аграрном университете им. Ворошилова