Данная цель была достигнута, чем сразу же воспользовался менеджмент: пока позитивный настрой инвесторов не успел сойти на нет, компания решила профинансировать свою деятельность по очень низким ставкам.

На конец первого квартала на балансе Amazon присутствовало чуть более 49 млрд долларов в виде наличных средств и ликвидных ценных бумаг. Объем долгосрочного долга не превышал 23 млрд долларов плюс обязательства по «lease liabilities» на 40 млрд долларов. Свободный поток денежных средств в годовом выражении сократился в марте до 11,7 млрд долларов с 11,8 млрд долларов в декабре 2019 года. Несмотря на небольшую коррекцию, его размер все еще впечатляет. Amazon выпустил обязательства на 10 млрд долларов. Причем стоимость долга оказалась крайне низкой. Для сравнения, Amazon заплатит по 3-летним облигациям всего лишь на 25 базисных пунктов больше, чем Казначейство США по бумагам с аналогичным сроком. Не так давно крупную сумму (8,5 млрд долларов) привлекли и в Apple, но на более плохих условиях: ставка по 3-летним бумагам оказалась выше на 60 базисных пунктов по сравнению с аналогичными бумагами Amazon.

В общей сложности расходы компании увеличатся на 175 млн долларов в год. В 2019 году размер процентных выплат составил 1,6 млрд долларов, однако, учитывая огромные размеры наличных, которые Amazon генерирует ежегодно, беспокоиться за финансовое состояние эмитента явно не стоит. В условиях, когда прибыль организации стабильно растет, стоит только порадоваться за то, что компания будет иметь на 10 млрд долларов больше для развития бизнеса. Великолепные условия займа наглядно демонстрируют, насколько инвесторы уверены в светлом будущем компании.

Прогноз от аналитического центра xCritical