На блокчейн-платформе Альфа-Банка «А-Токен» состоялась первая сделка с гибридными цифровыми правами. Банк также выступил эмитентом размещения. Физическим активом стало золото. Стоимость прав на ГЦП зависит от цены аффинированного золота, рассчитанной на основе фьючерсного контракта. Он устанавливается по результату биржевых торгов на Мосбирже.

Приобретая гибридные цифровые права, инвестор может рассчитывать на погашение актива денежными средствами или же на получение самого слитка золота. ГЦП позволяют снизить расходы на хранение слитков, эта обязанность остается на эмитенте.  

Регулирования ГЦП появилось в 2020 году вместе с принятием закона «О ЦФА», однако свою долю рынка этот вид активов пока не завоевал. ГЦП в 2023 году выпускались только на платформе «Атомайз». Впервые на российском рынке гибридное цифровое право на золото было выпущено 9 ноября 2023 года. Тогда стоимость прав рассчитывалась на основе индикатора Мосбиржи GLDRUB_TOM. В цене металла учитывалась скидка в 2%, а при погашении инвестор получал полную стоимость актива в денежном эквиваленте или в виде слитка золота. Объем составил всего 70 тыс. рублей. Эмитентом выпуска тогда был Росбанк. А вот рынок ЦФА развивается активнее. В 2022 году на платформе «Атомайз» состоялся выпуск ЦФА на корзину драгметаллов — золото, серебро, платина, палладий, а также недоступные на открытом организованном рынке родий, иридий и рутений. В сентябре 2023 года Сбер также размещал ЦФА на денежные требования с привязкой к золоту.

По данным Cbonds, объем рынка ЦФА по итогам 2023 года составил 31,8 млрд рублей.

Источник: ПРО ЦФА