Как и в 2023-м, прибыль банковского сектора и результаты по приросту объемов кредитного портфеля, депозитной базы будут выше первоначальных прогнозов, а доля проблемных активов — существенно ниже. Четвертый квартал еще может внести свои коррективы в динамику, но за три прошедших квартала можно сделать выводы как по сектору в целом, так и по отдельным банкам, которые раскрыли свою отчетность.

Банк России осенью вновь повысил прогноз по чистой прибыли банков на 2024 год — с 2,3–2,8 трлн рублей до 3,1–3,6 трлн.

«Несмотря на сокращение влияния разовых эффектов валютной переоценки и переоценки ценных бумаг, а также ожидаемый рост кредитного риска, темпы роста прибыли в первом квартале 2024 года продолжительно сохранятся», — говорится в обзоре регулятора.

Кроме того, ЦБ повысил ожидания по чистой прибыли и на 2025 год — с 2,6–3,1 трлн рублей до 2,7–3,2 трлн. Также пересмотрен в лучшую сторону прогноз по стоимости кредитного риска на 2024 год по портфелю корпоративных кредитов — до 0,7–1,1% с 0,8–1,2%, в то время как прогноз по портфелю розничных ссуд сохранился в диапазоне 2–2,4% (это тоже очень хороший уровень).

Весь банковский сектор показывает в этом году более высокую динамику как с точки зрения кредитного портфеля, так и с точки зрения финансового результата. Одна из причин — более высокий спрос со стороны заемщиков на фоне ожиданий дальнейшего роста ставок и сворачивания программ поддержки.

Это «подстегнуло» клиентов скорее брать кредиты, пока они не стали менее доступными. Сказываются и высокая экономическая активность, формирование большого числа предприятий, особенно в сегменте МСП, с очень быстро растущим бизнесом, которые стали активными заемщиками. Влияние оказывают также появление и быстрый рост «нового среднего класса», который за счет кредитов и ипотеки быстрее расширял свои потребительские возможности и улучшал качество жизни. Все это определило хорошую динамику кредитования по всем фронтам, к тому же без опережающего роста проблемной задолженности.

На прошлой неделе была раскрыта отчетность ВТБ, из которой видно, что банк воспользовался этими возможностями — активно наращивал кредитование по всем этим сегментам без провала по качеству портфеля (и даже сейчас можно отметить сохранение приемлемого качества как в рознице, так и в корпоративном секторе), а также очень хорошо зарабатывал на комиссиях. Это, пожалуй, главный тренд. В отличие от процентных доходов, которые теперь — в условиях снижения кредитной активности и переходе к стагнации почти во всех сегментах, а где-то и к сокращению выдач — при высокой стоимости пассивов комиссионные доходы не подвержены такому негативному влиянию высокой ставки. Мы видим, что у ВТБ именно эта компонента финансовых результатов росла очень хорошо — выше прогнозов (+22,4% год к году), и, вероятнее всего, такой тренд сохранится.

«Это год корпоративного сегмента и крупнейшего CIB, корпоративно-инвестиционного бизнеса и среднего и малого бизнеса. Мы наблюдаем высокий спрос на кредитные ресурсы, который позволил нам частично компенсировать реализацию процентного риска и падение чистой процентной маржи. Мы растем, например, по кредитам юридическим лицам более чем на 14% за девять месяцев, по сути, находясь на траектории прошлого рекордного года по приросту кредитного портфеля. У нас очень солидные результаты по чистому комиссионному доходу, помогают комиссионные доходы в виде конверсий по нашим трансграничным платежам, — заметил в интервью «Бизнес ФМ» заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов. — Мы не корректируем наш ранее озвученный таргет, мы намереваемся закончить год рекордной прибылью в 550 млрд рублей. Это будет соответствовать возврату на капитал более 22%».

Следующий год будет сложнее для банков в плане процентных доходов — в кредитовании они будут снижаться, хотя определенную поддержку окажут долговые ценные бумаги.

Но комиссионные доходы, а также прочие компоненты доходов могут вырасти и тем самым поддержать уровень прибыли в дальнейшем. Эффективность работы с рисками также является крайне важным фактором. В сценарии начала снижения ключевой ставки может снова активизироваться кредитование, что добавит и процентные доходы, но это не ранее второго полугодия.

«Позитивные финансовые результаты ВТБ отражают хорошую динамику прибыли банковского сектора в целом, что обусловлено растущими доходами от кредитования. Несмотря на то что мы видим замедление в рознице, в корпоративном сегменте сохраняются высокие темпы роста, в том числе из-за большого спроса со стороны крупнейших клиентов. Наряду с низкой стоимостью риска это обеспечивает устойчивый рост чистого процентного дохода и высокую рентабельность, — отметил управляющий директор НКР Михаил Доронкин. — Что касается следующего года, то замедление кредитования станет более заметным, в том числе в связи с ужесточением требований по достаточности капитала, например, введением антициклической надбавки. В итоге процентные доходы окажутся под давлением при высокой стоимости фондирования, а общий “финрез” сектора не превысит рекордные результаты прошлого или этого года. В этом году пока прогноз достаточно оптимистичный. Можно констатировать, что девять месяцев 2024-го для банка и для всего банковского сектора действительно оказались более успешными, чем прогнозировалось: динамика кредитования держалась на высоком уровне и при этом без явного смещения в проблемный сегмент заемщиков (по крайней мере, пока нет явного тренда резкого падения качества обслуживания долга, и это крайне важно, поскольку угроза кредитной экспансии с ухудшающим отбором заемщиков была одним из сценариев на этот год), динамика процентных и комиссионных доходов также выше ожиданий. Как результат прибыль и сектора, и ВТБ, а также отдача на капитал — существенно лучше, чем ожидалось».