В апреле 2012 года в секторе «Основной рынок» биржи ММВБ-РТС на сделки Центробанка пришлась треть всего объема торгов — 4,89 трлн рублей (в марте 2012 года результат был скромнее — 2,9 трлн рублей). ЦБ РФ побил свой предыдущий рекорд, установленный в ноябре 2011 года, — 3,1 трлн рублей. Рекордные объемы торгов регулятору рынка обеспечило рефинансирование банков через РЕПО, которое стало для банковской системы незаменимым источником краткосрочной ликвидности и альтернативой депозитам Минфина РФ. Последние, правда, фактически были доступны лишь ограниченному количеству банков.

С осени 2011 года Минфин стал снижать объемы размещения бюджетных средств, а объемы прямого РЕПО начали расти. Так, в период с октября по ноябрь 2011 года объем «кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России», увеличился почти в два раза и достиг отметки 971 млрд рублей, а аналогичный показатель для средств Федерального казначейства, Минфина РФ, финансовых органов внебюджетных фондов РФ, субъектов РФ и органов местного самоуправления, наоборот, снизился на 102,8 млрд рублей — до отметки 1698 млрд рублей.

Вроде бы падение последнего показателя было незначительным, тем более что в ноябре 2011 года он вновь вырос, но в декабре 2011 года началось его стремительное снижение. Процесс падения завершился лишь в феврале 2012 года. В период с марта по май 2012 года показатель объема средств, привлеченных банками от Федерального казначейства, Минфина и других организаций, находится в «коридоре» значений 530-570 млрд рублей. А вот объем средств, полученных банками от ЦБ РФ, наоборот, за указанный период вырос с 1257,7 млрд рублей до 1837,7 млрд рублей. Отметим, что размер задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО (на начало дня, млн рублей) 18 мая 2012 года составил 800 млрд рублей, а за месяц до этой даты — 18 апреля 2012 года — 467 млрд рублей, аналогичный показатель на 17 февраля 2012 года — 267 млрд рублей.

Деньги ЦБ РФ «короче» и дешевле, чем предлагаемые Минфином. Большинство операций прямого РЕПО совершается со сроком на неделю и три месяца. Отметим также, что порой ставка на недельный прямой РЕПО ниже, чем аналогичный показатель для МБК. Так, 15 мая 2012 года ставка MIACR со сроком от 2 до 7 дней была 5,83% годовых, а средневзвешенная процентная ставка по операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе на 7 дней — 5,03 % годовых.

С осени 2011 года банки «переключились» с депозитов Минфина на сделки прямого РЕПО, проводимые ЦБ РФ

Центробанк в очередной раз доказал, что он кредитор последней инстанции, который всегда готов помочь тем, кто страдает от нехватки ликвидности. Правда, с января 2012 года «аттракционов неслыханной щедрости» в форме раздачи беззалоговых кредитов избранным банкам он не проводит. Зато под залог ценных бумаг готов давать кредиты всем, кто его попросит. Количество желающих и их аппетиты растут с каждым месяцем.

ТАБЛИЦА 1. Топ-10 банков — лидеров по объему привлеченных от ЦБ РФ средств

Источник: kuap.ru

ТАБЛИЦА 2. Топ-10 банков — лидеров по показателю процентных расходов от полученных кредитов от ЦБ РФ

Источник: ЦБ РФ, расчеты «БО»