Банк России опубликовал информационно-аналитический материал «Рынок производных финансовых инструментов». Восстановление рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) в 2024–2025 годах замедлилось из-за ограниченного доступа к внешним рынкам. Потребности российских участников остаются однонаправленными, что затрудняет поиск контрагентов и тормозит развитие рынка.

В сегменте валютных ПФИ объемы операций стабилизировались, преимущественно между банками и нефинансовыми компаниями. Санкции, введенные в середине 2024 года в отношении Мосбиржи ограничили возможности сегмента.

Сегмент процентных деривативов, который восстанавливался с 2022 года, также замедлил развитие в 2025 году. Основные участники – банки и нефинансовые компании, и высокие процентные ставки снизили потребности в хеджировании рисков.

Сегмент валютно-процентных свопов растет благодаря интересу нефинансовых компаний к синтетическому валютному фондированию, хотя операции стали полностью локальными. С середины 2024 года увеличился объем сделок, где компании получали плавающую ставку взамен фиксированной.

Развитие товарных деривативов осложняется из-за ограничений на внутреннем рынке. Основные сделки происходят с драгоценными металлами между крупными банками и их дочерними банками, а нефинансовые компании заключают с российскими банками в основном сделки товарного форварда. Большинство сделок связаны с иностранными товарными индексами, эффективность хеджирования снизилась.

Объем открытых позиций во фьючерсных контрактах на Мосбирже вырос почти на треть, особенно в денежной секции. Физлица занимают значительную долю на товарной секции и на денежном рынке, на фондовом рынке — паритет с небольшим преобладанием юрлиц.

Источник: Банк России