Банковское обозрение (Б.О принт, BestPractice-онлайн (40 кейсов в год) + доступ к архиву FinLegal-онлайн)
FinLegal ( FinLegal (раз в полугодие) принт и онлайн (60 кейсов в год) + доступ к архиву (БанкНадзор)
Руководитель департамента автоследования «БКС Мир инвестиций» Виктор Бондарович в интервью генеральному директору АЦ «БизнесДром» Павлу Самиеву рассказал о том, как изменились культура и форматы инвестирования, какие инструменты стали доходными и сколько смогли заработать клиенты Fintarget
— Виктор, как менялся инвестиционный рынок в последние несколько лет и как это отразилось на инвесторах и их поведении?
— В последнее время популярность фондового рынка росла высокими темпами. В эпоху низких ставок 2020–2022 годов, когда среднее значение ключевой ставки было 5%, на рынок пришло много новых участников. Большая часть из них не инвестировала ранее и не имела необходимых навыков и знаний, чтобы принимать верные решения.
Виктор Бондарович, руководитель департамента автоследования «БКС Мир инвестиций»
На этом фоне активизировались блогеры, псевдоэксперты в финансах, которые в социальных сетях, телеграм- и ютуб-каналах рекомендовали к покупке те или иные ценные бумаги. Как итог — разочарование инвесторов, которые следовали этим рекомендациям, а в феврале 2022 года остались один на один с рынком и со своими потерями. Конечно, это сильно подорвало доверие к инвестиндустрии. Те, кто после этого продолжили торговать, вели себя более осторожно, во главу угла поставили безопасность инвестиций, качественную аналитику и помощь профессионалов. Растет число инвесторов, которые стали доверять практике опытных трейдеров, повысился интерес к готовым решениям.
— Почему все больше инвесторов выбирают автоследование?
— Кроме перечисленного выше инвесторы стали фокусироваться на ликвидности и контроле вложений. Как раз в этом и заключается принцип работы автоследования и IT-решения Fintarget.
Наша площадка позволяет непрофессионалам дублировать ходы лучших игроков фондового рынка и зарабатывать вместе с ними, при этом постоянно следить за состоянием портфеля и анализировать изменения.
Важно, что сервис имеет статус аккредитованного финансового советника. Это означает, что при совершении сделки клиент получает индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Мы в ответе за ее корректное исполнение и несем ответственность за все решения.
— Получается, что автоследование больше подходит именно начинающим инвесторам?
— Это не совсем так. Автоследование подходит не только начинающим, но и тем, у кого уже есть опыт в инвестировании. Для последних это диверсификация портфеля по методу управления. У нас есть клиенты, которые блестяще торгуют на фьючерсах, но хотят также аллоцировать долю портфеля на Гонконгский рынок, где знаний пока не так много. А наши авторы обладают экспертизой по китайскому рынку и готовы делиться этим с инвесторами.
Отдельно хотелось бы поговорить о новичках. В ходе опросов мы обнаружили, что автоследование является неким мостом между клиентом и рынком. Например, многие люди хотят инвестировать, но не знают, с чего начать, что, когда и как покупать. Поэтому подключают стратегию, чтобы первое время посмотреть, как это вообще будет происходить. Для таких клиентов мы специально запустили стратегии с низким порогом входа — от 30 тыс. рублей и с комиссией только в случае прибыли. Самой популярной стратегией среди начинающих стала «Легкий старт», которая, к слову сказать, была названа «Инвестиционной стратегией года» в рамках премии инноваций и достижений финансовой отрасли FINAWARD’23.
— Прошли ли ваши стратегии проверку на прочность и как показали себя в 2022 году?
— Отмечу, что в течение последних лет мы видели, как у клиентов появлялась потребность контролировать свои инвестиции, иметь доступ к денежным средствам и к отчетности в формате 24/7, да и в целом иметь возможность быстрой адаптации к рынку. Более того, аппетиты и искушенность инвесторов росли. Они хотели зарабатывать в любой фазе рынка, а также снижать от него зависимость портфеля. Тогда появился Fintarget с решениями, которые удовлетворяли все запросы пользователей.
В 2021-2022 годах большинство наших клиентов находились в рыночно-нейтральных стратегиях, и такая ставка себя оправдала. В пиковые дни, когда фондовый рынок пережил рекордные падения (24 февраля и 21 сентября 2022 года), нам удалось защитить портфели этих инвесторов и даже заработать. И 2022 год мы закончили в плюсе — показатель средней доходности стратегий автоследования БКС был на 30% выше, чем динамика индексов, с которыми они сравниваются (индексы Мосбиржи, S&P500, Brent).
— В связи с введением санкционных ограничений западными странами возможности для российских инвесторов сильно сократились. Как в таких условиях инвесторам диверсифицировать свои портфели?
— В БКС мы уделяем большое внимание продуктовой линейке автоследования. Сегодня на площадке более 40 уникальных стратегий. Наша цель состоит в том, чтобы клиент мог составить себе инвестиционный портфель «на все случаи жизни». На Fintarget есть стратегии в рублях, гонконгских долларах и американской валюте. Кроме валютной диверсификации инвестор может разнообразить портфель за счет широкого спектра инструментов — от классических дивидендных историй до торговли фьючерсами на недвижимость. Также есть возможность инвестировать в нефть, валютные пары, золото.
Если говорить о консервативных подходах, то даже облигационных стратегий у нас несколько, под разные задачи. Например, когда речь идет о регулярном доходе, то это «облигационная лесенка», при подключении которой клиенту ежемесячно выплачиваются купоны. Она отлично подойдет тем, у кого открыт индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и позволит получать не только ежегодные налоговые вычеты от государства в виде 13%, но и ежемесячный купонный доход. Настройки своего портфеля можно выставить таким образом, чтобы купоны поступали на банковский счет без потери льгот.
— Как вы оцениваете текущий год, каковы ваши прогнозы и на что инвестору обратить внимание?
— Текущий год выдается неоднозначным для мировых рынков. В фокусе соотечественников сейчас рынки России, США и Гонконга.
Несмотря на то что китайский рынок кажется перепроданным, однозначно декларировать, что именно сейчас лучшая точка входа, не стоит. Ковидные ограничения и замедление экономики дают о себе знать. Сигналом к изменению ситуации могут стать улучшение индекса PMI, хорошие данные по экспорту и импорту и инфляция.
Пожалуй, самый неоднозначный год наблюдается на рынке США. Инвесторы ждут коррекции, но рынок растет: +13% с начала 2023-го. Тем не менее мы продолжаем придерживаться аккуратной позиции. Здесь сигналом может стать однозначная позиция ФРС по вопросу повышения ставки.
Больше всего в этом году инвесторы заработали на российском рынке. После тяжелого 2022 года рынок стал восстанавливаться: +40% за девять месяцев.
Хотя в долларовом выражении мы стоим на месте, отдельные бумаги значительно прибавили. Поводом для гордости является стратегия «Усиленные инвестиции PRO». Она позволила не только обогнать рынок, но и заработать на девальвации. Результат с начала года: +95%. Перспективы российского рынка, на наш взгляд, хорошие. В условиях отсутствия многообразия инструментов фондовый рынок остается чуть ли не единственным местом для эффективного размещения капитала. Более того, геополитические улучшения могут дать ему мощный импульс для роста.
Личные фонды заметно набрали популярность. Запрос на появление такой правовой конструкции в России стремительно формировался среди держателей крупного частного капитала все последнее десятилетие. Институт «прижизненных» личных фондов, т.е. создаваемых при жизни учредителей, появился в законодательстве с 1 марта 2022-го, но статистика показывает, что действительный интерес к ним резко усилился лишь во второй половине прошлого года. Тогда же они стали массовыми: на конец января 2025 года в России зарегистрировали 164 личных фонда, а за весь период с 2022 года по 2023-й — только 16
О том, что может предложить банкам разработчик современного импортонезависимого ПО для работы с рисками, внутренним аудитом и контролем, рассказал Сергей Степаненко, директор дивизиона технологического развития управления рисками и ALM компании «Т1 Иннотех»