Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования ЛК

Автольгота

Четвертый год подряд крупнейшим сегментом на рынке является автолизинг, несмотря на сокращение его доли в объеме нового бизнеса за первое полугодие 2017 года на 5 п.п. — до 35%. В первой половине текущего года лизинг автомобилей остается одним из самых динамичных сегментов рынка: прирост объема лизингового бизнеса с легковым автотранспортом составил 24%, а с грузовым — около 55%. Существенную поддержку автосегменту оказывает программа льготного лизинга Минпромторга РФ. Так, в первом полугодии 2017 года практически каждый пятый автомобиль был реализован в рамках госпрограммы льготного автолизинга (график 3).

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования ЛК

Стоит отметить, что программы господдержки в настоящее время больше ориентированы на поддержку лизинга грузового автосегмента, чем в предыдущие годы. В результате проникновение лизинга в продажи легкового автотранспорта снизилась с 8% в 2016 году до 5% в первом полугодии 2017 года, а доля лизинга в продажах грузового транспорта за аналогичный период выросла с 53 до 76% (табл. 3). При этом Агентство ожидает дальнейшего роста проникновения льготных сделок в лизинг грузового автотранспорта вследствие обновления с 01.07.2017 условий госпрограмм, в рамках которых субсидия по грузовому автотранспорту и спецтехнике увеличивается с 10 до 12,5%.

Таблица 3. Две трети проданных грузовиков в первом полугодии 2017 года оформлены в лизинг

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования ЛК

На пути к рекорду

По данным Росстата, прирост объема инвестиций в основной капитал в РФ в первом квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом 2016 года увеличился на 5,2%. Индекс промышленного производства в первом полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года также показал положительную динамику (+2%). Валовый внутренний продукт в первом квартале 2017 года показал небольшой рост (+0,5%) относительно первого квартала прошлого года. Рост основных показателей, характеризующих состояние российской экономики, свидетельствует о завершении острой стадии кризиса, что способствует восстановлению и дальнейшему росту лизингового рынка.

Поддержку лизингу железнодорожной техники продолжат оказывать списание железнодорожных вагонов и как следствие рост объемов производства железнодорожной техники: согласно Росстату, за первое полугодие 2017 года прирост относительно первой половины прошлого года составил около 93%. По итогам года RAEX («Эксперт РА») ожидает прироста объема лизинга в железнодорожном сегменте на 70–75%, однако в более долгосрочной временной перспективе железнодорожный сегмент будет развиваться уже не столь активно, как до 2012 года. «Дальнейшие перспективы железнодорожного сегмента будут сильно зависеть от того, насколько активно будет финансироваться строительство новых вагонов. Крайне важно не допустить профицита вагонов», — отметил Антон Борисевич. Динамика лизинга в авиасегменте во втором полугодии 2017 года, по нашим оценкам, сохранит восходящий тренд, незначительно превысив результат первых шести месяцев текущего года. Прочие сегменты рынка продолжат динамику первого полугодия и вырастут за год на 45%. В результате, по итогам 2017 года объем нового бизнеса вырастет на 15% и составит около 850 млрд рублей (график 5). Данный сценарий является базовым, а вероятность его реализации максимальна при уровне инфляции 4%, что потребует поддержания ключевой ставки на уровне 8–8,25%.

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования ЛК

Позитивный прогноз подразумевает увеличение объема нового бизнеса на 18%, при этом объем рынка составит около 875 млрд рублей. Реализация позитивного прогноза вероятна при реализации крупных разовых сделок в капиталоемких сегментах, а также более активном росте рыночных сегментов, что станет возможным при инфляции не выше 3,5% и дальнейшем снижении ключевой ставки до 7,25–7%.