Новшества рынка

Все-таки утверждение о том, что в России лизинга не существует — это преувеличение. Сегодня можно говорить не только о существовании этого рынка, но и о новых тенденциях в этой отрасли.

Если еще какое-то время назад участники рынка предполагали дальнейший рост объема лизинговых сделок по всем без исключения видам оборудования, то в 2003 году, по мнению руководителей лизинговых компаний, рынок уже насыщен в некоторых сегментах (легковой транспорт, полиграфическое оборудование) и вряд ли стоит ожидать дальнейшего быстрого роста. Это позволяет прогнозировать, что в дальнейшем доля данных видов оборудования в общем портфеле российских лизинговых компаний будет оставаться неизменной или снижаться на общем фоне.

Важной тенденцией рынка лизинга, обусловленной усилением конкуренции, стало движение в регионы. При увеличении в абсолютном значении количества компаний во всех регионах заметно снижение доли компаний, зарегистрированных в Москве (с 56 до 51), и увеличение — в Санкт-Петербурге (с 11 до 12), в Сибири (с 4 до 6), в Европейской части России (с 11 до 15). Неизменной осталась доля компаний Уральского региона и несколько снизилась доля компаний Дальнего Востока (с 5 до 3).

Рост лизинга в регионах не ограничивается развитием местных компаний, деятельность которых в большинстве случаев не выходит за пределы своей области или региона. Компании Москвы и Санкт-Петербурга также активизируют свою работу в российской провинции. Особенно эффективно это получается у фирм, созданных при банках, что обусловлено несколькими факторами. Во-первых, более или менее развитой региональной сетью большинства банков — учредителей лизинговых компаний. Во-вторых, переориентацией самих банков на работу в регионах со средними и малыми предприятиями, что, по мнению рейтингового агентства «Эксперт РА», обусловлено вытеснением их из сегмента кредитования более крупных компаний иностранными конкурентами. Таким образом, лизинг становится и для банков все более приоритетным механизмом финансирования реального сектора экономики.

Среди других новых тенденций 2003 года выделяется также рост количества сделок, платежи по которым не привязаны к доллару, что свидетельствует об укреплении доверия к стабильности рубля и о готовности лизингодателя идти на встречу лизингополучателю, принимая на себя также валютный риск.

Барьеры и препятствия

Аналитики отмечают факторы, препятствующие развитию лизинга в настоящее время. Прежде всего остаются недоработанными или не соответствуют практике лизинговой деятельности положения в Законе «О финансовой аренде (лизинге)» в части вторичного использования в целях предоставления в лизинг изъятого имущества, однозначного толкования порядка завершения договора лизинга и передачи имущества в собственность лизингополучателю, порядка исчисления налогов (НДС) и возмещения НДС и др. Фактически отсутствует система страхования финансовых рисков в лизинговых сделках. Существующая арбитражная практика мешает быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателей.

Норматив ЦБ РФ, устанавливающий предельный лимит риска на одного заемщика, препятствует кредитованию банками лизинговых компаний в необходимом объеме. Для большинства лизинговых компаний «длинное и дешевое» финансирование крайне труднодоступно из-за остающихся высокими рисков отечественных лизингополучателей.

Дальнейший рост рынка лизинга участники рынка оценивают довольно разнообразно: даются оценки прироста от 10 до 100% в год. Эксперты наиболее реалистичными считают следующие темпы: прирост объема профинансированных лизинговыми компаниями средств — не менее 40% в год, прирост объема лизинговых платежей — не менее 70% в год. Однако этот рост возможен лишь при благоприятных макроэкономических условиях и общем росте российской экономики. Дело в том, что российские лизинговые компании все еще крайне неустойчивы и даже временное сжатие ликвидности на российском рынке может стать катастрофой для многих из них. При сохранении стабильных условий рынок будет расти быстрыми темпами до тех пор, пока лизинг в России не достигнет показателей развитых стран — 40—50% от инвестиций в основные средства (в настоящее время около 5%).

Готовь сани летом

Отечественные лизинговые компании научились успешно работать с дешевыми и потому привлекательными западными деньгами. Возникает вопрос, не придут ли к нам вместо иностранных денег западные лизинговые компании, которые вытеснят российские? Участники рынка считают, что подобная тенденция существует. Бояться этого не нужно, но необходимо готовиться. Для этого у российских компаний есть еще лет пять. Сегодняшний рынок лизинга сегментарен: компании работают либо от поставщиков, либо с каким-то банком, либо на потребителя. Универсальности добиться очень сложно. Конкуренция, безусловно, появится, и российские лизинговые компании должны быть хорошо подготовлены, чтобы не сложилась ситуация, когда западные фирмы их просто поглотят.

Как чувствуют себя лизинговые компании на современном рынке, с какими проблемами им приходится сталкиваться в ходе деятельности, какие они видят для себя перспективы развития?

Александр Кожевников,

генеральный директор ОАО «Авангард-лизинг»:

— Каждая лизинговая компания в своей работе сталкивается с проблемой «стоимости» денег, кроме того, клиенты требуют «длинных» денег. Для нас в этой ситуации существовал один выход — западные деньги.

За последний год произошло снижение стоимости лизинговых услуг и увеличение сроков финансирования. Основная причина — привлечение западного капитала под финансирование поставок оборудования. На сегодняшний день по конкретным сделкам получено одобрение SACE (Италия), OKB (Австрия), EGAP (Чехия), EKF (Дания), NCM (Голландия), EXIMBANK (США), HERMES (Германия) и соответственно реализуются сделки с поставщиками оборудования из данных стран. Произошел переход от реализации единичных сделок к появлению массового продукта с возможностью получения дешевых ресурсов под поставку оборудования производства практически любой страны Европы, США, Канады.

Увеличились сроки финансирования. Средний срок финансирования превысил 4 года, по некоторым проектам он составляет 7 лет.

И хотя мы не исключаем вопрос работы на российских деньгах, 90% наших проектов структурируются под западные деньги.

За этот год пришлось столкнуться с некоторыми трудностями, в частности с высокой долей проблемных заемщиков. К сожалению, менталитет российского бизнеса все еще таков, что взявший деньги не хочет их возвращать. Около 20% «бизнесменов» берут деньги, абсолютно не задумываясь о том, как их будут возвращать. Каждый пятый нарушает или пытается нарушить договор лизинга. После настойчивых напоминаний эта цифра в два раза сокращается. Ценой серьезных усилий мы доводим ее до 5%. Эти 5% представляют собой упрямых неплательщиков. В структуре АКБ «Авангард» даже создана специальная служба для работы по проблемным проектам. В результате доля таковых снизилась до 1,5%, с моей точки зрения это серьезное достижение.

Сегодня наиболее перспективные лизингополучатели — компании, производящие продукцию высоких переделов, ориентированные на внутренний рынок. Наибольшие капвложения сейчас требуются предприятиям, нацеленным на импортозамещение и внутренний рынок. Здесь ощущается наибольший потенциал роста производства и соответственно проявляется наибольший спрос на инвестиции при отсутствии легкого доступа к кредитным ресурсам как западным, так и ресурсам крупнейших российских кредиторов.

Я думаю, в ближайшем будущем будет наблюдаться рост стандартных лизинговых продуктов. Увеличится активность на рынке лизинга легкового автотранспорта. Произойдет структурирование аналогичных стандартных продуктов на других рынках — грузового транспорта, дорожно-строительной техники.

Дмитрий Шабалин,

генеральный директор ОАО «Номос-Лизинг»:

— Первоначальным этапом становления любой лизинговой компании является определение основных направлений лизингового бизнеса. Для компаний, созданных коммерческими банками, отправной точкой в этом вопросе является специализация материнского банка. Очевидно, что хорошо известные банку клиенты будут первыми и постоянными клиентами созданной лизинговой компании. Клиентская база банка, а также его возможности по предоставлению долгосрочного финансирования лизинговых операций за счет собственных средств, как правило, определяют правила игры для лизинговой компании на первые годы ее развития. Однако российские банки хотят от своих лизинговых дочек гораздо большего, чем просто размещения кредитных средств под приемлемый процент. Не принижая значение показателя рентабельности лизинговой компании, учредители хотят использовать лизинг как способ привлечения новых клиентов, расширения географии собственного бизнеса и его диверсификации, источник долгосрочного финансирования со стороны, повышения известности бренда банка на рынке. Более того, через лизинговую компанию учредитель может начать развитие массового «ритейлового» банковского продукта.

В настоящее время для лизинга в России существуют действительно парниковые условия, которые были созданы за счет действия некоторых факторов. К ним можно отнести: высокие мировые цены на сырьевые товары, трансформацию сбережений населения в банковские вклады; невысокую стоимость денег в ведущих странах мира, которая подталкивает международные финансовые институты к кредитованию российских заемщиков по сложившимся в России процентным ставкам. В таких условиях лизинговая компания неуспешной быть просто не может.

В то же время крупнейшие российские компании, в основном сырьевого сектора, имеющие возможность привлекать средства на зарубежных финансовых рынках, не доступны в качестве лизингополучателя для отечественных лизинговых компаний из-за неконкурентной стоимости денег в России.

Если говорить о клиентуре, то целевыми сегментами для большинства универсальных лизинговых компаний становятся средние, а по мере усиления конкуренции — и мелкие предприятия. Как правило, размер запрашиваемого данными фирмами лизингового финансирования (от 100 тыс. до 1 млн долларов) оптимален для большинства лизингодателей. Выбор целевых отраслей диктуется довольно простыми соображениями — данный сектор должен переживать подъем, а потенциальный предмет лизинга — обладать подходящей ликвидностью. Поэтому наиболее лизингоориентированными отраслями становятся транспорт, строительство, связь, пищевая и полиграфическая промышленность.

Установление точки отсечения, т.е. минимального размера лизинговой сделки, за оформление которой готова взяться лизинговая компания, является важным элементом ее стратегии развития. Лизингодателям уже приходится конкурировать не только с банками, но и друг с другом за хороших клиентов. Пример коммерческих банков, которые запустили массовые продукты потребительского розничного кредитования, а также возрастающая конкуренция заставляют универсальные лизинговые компании расширять свой традиционный бизнес. Наглядной демонстрацией создания стандартного массового лизингового продукта становится лизинг легковых автомобилей, совместные с поставщиками программы лизинга строительной техники, транспортных средств и компьютерного оборудования.