В зависимости от условий договора при определении страховой стоимости может использоваться либо восстановительная стоимость (затраты на приобретение нового аналогичного объекта), либо действительная стоимость имущества с учетом его износа. При этом необходимо учитывать условия договора страхования, а именно принимается ли во внимание износ застрахованного объекта при определении размера страховых выплат. Если размер возмещения определяется с учетом износа объекта, то страхового возмещения может оказаться недостаточно для полного восстановления или замены пострадавших активов.

Еще одним важным условием договора страхования является пропорциональное возмещение. При такой схеме страховщик компенсирует не всю сумму ущерба, а лишь ту его часть, которая соответствует доле застрахованного имущества в его полной стоимости — иными словами, с применением коэффициента страхового покрытия. Например, имущество имеет страховую стоимость 1 млн рублей, а страховая сумма по договору составила 500 тыс. рублей. Тогда при ущербе 800 тыс. рублей подлежит возмещению 400 тыс. рублей, т.е. 50% размера ущерба.

Иногда страхователь решает не проводить оценку имущества, а определить страховую стоимость на уровне балансовой, кадастровой, залоговой или иной стоимости. В этом случае возникает риск «недострахования», так как реальная стоимость имущества может быть существенно выше указанной в договоре. Тогда при наступлении страхового случая выплаты не покроют реальный ущерб. По опыту произведенных Группой SRG оценок для целей страхования, полная восстановительная стоимость активов крупных предприятий, давно ведущих свою деятельность, в среднем в семь раз превышает их балансовую стоимость. Кроме того, из-за санкций, курсовых колебаний, ограничений логистики стоимость имущества организаций ежегодно растет. По официальным данным Федеральной службы государственной статистики (ФСГС), цены на промышленное оборудование во многих отраслях выросли с начала 2022 года в 1,5–2 раза, что соответствует среднегодовому росту около 10–20%. Стоимость строительства капитальных объектов также в среднем увеличилась в 1,5 раза за последние 4,5 года.

С учетом темпов изменения цен для снижения рисков рекомендуется производить переоценку активов раз в один-два года.

Однако существует также риск завышения страховой суммы. Согласно статье 951 Гражданского кодекса РФ, если страховая сумма в договоре страхования превышает его реальную страховую стоимость, договор является ничтожным в части превышения. При этом уплаченная излишне часть страховой премии возврату не подлежит. На практике это означает, что завышение страховой суммы приведет к увеличению страховых взносов, но не даст никаких преимуществ при наступлении страхового случая.

Экономия на оценке имущества или занижение страховой суммы позволяют сократить текущие страховые взносы, но многократно увеличить убытки предприятия в случае наступления страхового случая. Так что оценка страховой стоимости — это не формальная процедура. При этом снизить размер страховых премий возможно не только за счет занижения страховой суммы (что ведет к недострахованию и росту собственных рисков компании), но и за счет обоснованного уменьшения страховых тарифов. В зависимости от требований страховой компании снизить тариф можно за счет модернизации противопожарных систем, установки датчиков протечек, сигнализаций, усиления производственного контроля и других превентивных мер.

Практическую значимость корректного определения страховой стоимости подтверждает статистика крупнейших страховщиков. Согласно открытым данным АО «СОГАЗ», в 2025 году страховщик выплатил российским предприятиям более 64 млрд рублей — на 36% больше, чем годом ранее. Это помогло компаниям восстановить работу после аварий, пожаров и других инцидентов. Почти половина выплат пришлась на нефтегазовую отрасль (27,3 млрд рублей), также в числе лидеров — энергетика, финансовый сектор и промышленность. Крупнейшие выплаты были связаны с транспортными происшествиями, строительно-монтажными рисками, финансовыми и киберрисками, а также с террористическими актами.

Столь значительный объем страховых выплат свидетельствует о том, что вопрос определения страховой стоимости имеет не формальное, а вполне практическое значение. Именно на этом этапе закладывается объем будущего страхового возмещения, а значит — возможность предприятия восстановить имущество после страхового случая. Однако эффективность страховой защиты напрямую зависит от того, насколько корректно была определена страховая стоимость имущества на этапе заключения договора.

На практике наибольшие сложности возникают при страховании специализированного оборудования, для которого отсутствует активный рынок купли-продажи. Особенно это актуально для импортного оборудования, поставки которого в Россию ограничены или приостановлены. Например, если предприятие эксплуатирует немецкий металлообрабатывающий центр, поставки которого прекращены, для определения восстановительной стоимости недостаточно использовать цену оборудования пятилетней давности, умноженную на индекс изменения цен. Необходимо определить стоимость современного аналога, доступного на российском рынке, либо рассчитать затраты на приобретение оборудования через альтернативные каналы, расходы на таможенное оформление, страхование, монтаж, пусконаладочные работы и иные затраты, необходимые для ввода оборудования в эксплуатацию.

В сложившихся условиях формальный подход к оценке сложных производственных активов не работает. Помимо технических характеристик оборудования необходимо учитывать текущую рыночную ситуацию, доступность аналогов, возможность их поставки, надежность, ремонтопригодность и сервисное обслуживание. Такой анализ требует изучения коммерческих предложений поставщиков, условий поставки и затрат на ввод оборудования в эксплуатацию. Поэтому определить страховую стоимость сложных производственных активов исключительно на основании бухгалтерских данных или индексации исторической стоимости невозможно.

Для банков корректное определение страховой стоимости имущества имеет значение не только с точки зрения соблюдения условий кредитного договора, но и как элемент управления кредитным риском.

При финансировании инвестиционных проектов имущество заемщика зачастую одновременно является и предметом залога, и объектом страхования. Если страховая сумма существенно ниже стоимости восстановления объекта, то при наступлении страхового случая заемщик может не получить достаточного возмещения для восстановления бизнеса. Это увеличивает вероятность дефолта, снижает стоимость залогового обеспечения и как следствие повышает потенциальные потери банка (LGD). Именно поэтому международные банковские регуляторы рассматривают контроль достаточности страхового покрытия как часть системы управления кредитным риском. Это подтверждается содержанием статьи 208(5) Регламента ЕС о требованиях к капиталу (CRR), согласно которой недвижимость, используемая в качестве обеспечения по кредиту, должна быть адекватно застрахована, а банки обязаны иметь процедуры мониторинга достаточности страхового покрытия. Европейский центральный банк также обращает внимание на необходимость регулярного контроля актуальности страхового покрытия залогового имущества на протяжении всего срока кредита.