Банковское обозрение (Б.О принт, BestPractice-онлайн (40 кейсов в год) + доступ к архиву FinLegal-онлайн)
FinLegal ( FinLegal (раз в полугодие) принт и онлайн (60 кейсов в год) + доступ к архиву (БанкНадзор)
И она совсем не в том, что «Тинькофф» теперь будет конкурировать со Сбербанком, все-таки Тинькофф Банку очень далеко до «Сбера», и «Яндекс» в этой конкуренции вряд ли сильно поможет. Новая интрига теперь разгорится в конкуренции двух бирж — Московской и Санкт-Петербургской. Тинькофф Банк был главным брокером, который сумел по-настоящему раскрутить рынок иностранных ценных бумаг на Санкт-Петербургской бирже. Еще несколько лет назад, начав, по сути, с нуля, эта биржа не стала конкурировать с Московской на рынке российских акций, а запустила рынок иностранных акций, а именно — американских. На это москвичи смотрели тогда снисходительно и свысока: мол, пусть балуются — тот, кто хочет торговать иностранными бумагами, будет торговать через брокеров напрямую на Нью-Йоркской бирже, и Санкт-Петербургская биржа просто зря потратит время и деньги. Но команда бывшей биржи РТС (которая и управляет сейчас Санкт-Петербургской биржей) упорно работала, копила опыт, технологии и убеждала брокеров помочь ей в раскрутке проекта. И главным таким брокером стал Тинькофф Банк. Запустив удобное и простое приложение «Тинькофф инвестиции», они обеспечили привлечение огромного количества новых частных клиентов на фондовый рынок. И это был настоящий прорыв! Тинькофф Банк стал надолго лидером по привлечению новых частных клиентов на фондовый рынок. Но самое интересно оказалось в том, что частники, клиенты Тинькофф Банка, стали выбирать торговлю не российскими акциями на Московской бирже, а иностранными акциями через Санкт-Петербург. И это понятно, ведь количество качественных эмитентов на Московской бирже — десятки компаний, а на американском рынке их тысячи.
Обороты Санкт-Петербургской биржи стали стремительно расти, бить чуть ли не ежемесячно рекорд за рекордом и в конце концов этим летом вышли на невиданную планку. Этим летом оборот на рынке акций Санкт-Петербургской биржи достиг уровня оборота по акциям на Московской бирже! Случилось невероятное: на наш рынок опять вернулась конкуренция двух бирж, как было когда-то давно между ММВБ и РТС. Одним из главных «виновником» этих рекордных оборотов Санкт-Петербургской биржи был именно Тинькофф Банк, но не только он: к работе на рынке иностранных ценных бумаг потянулись все ведущие российские брокеры и банки. Точнее, почти все — кроме Сбербанка.
Сбербанк как главный акционер Московской биржи не мог себе позволить раскручивать конкурирующую биржевую площадку и отказывался работать через Санкт-Петербургскую биржу. Но и сидеть в стороне от растущего интереса клиентов к иностранным бумагам тоже не мог. И вот августе Московская биржа объявила, что тоже запускает у себя рынок иностранных бумаг, пытаясь хоть как-то компенсировать отставание. Но было уже поздно. Московская биржа слишком сильно отстала тут и в опыте, и в технологиях.
А теперь, когда пришла интригующая новость о том, что «Яндекс» может купить Тинькофф Банк, это даст еще больший приток частников в «Тинькофф», а значит и на рынок иностранных акций, еще более усиливая отрыв. По совокупности всех рынков (валютного, денежного, фондового) Московская биржа, конечно, еще больше Санкт-Петербургской, но интрига этой новой биржевой конкуренции растет на глазах.
Чтобы лучше понять причину, побудившую «Яндекс» активно зайти на финансовый рынок, следует всмотреться в молодой и дерзкий американский проект, брокерскую платформу Robinhood. Имя благородного разбойника, который грабил богатых, отдавая добытое беднякам, был использован молодыми американцами (Владимиром Теневым и Baiju Bhatt, детьми болгарских и индусских эмигрантов), чтобы показать главную идею своего проекта — «обеспечить доступ к финансовым рынкам всем, а не только богатым.
Всего пять лет назад они запустили простое и удобное приложение для смартфонов, чтобы любой человек мог быстро и легко начать торговать на фондовом рынке. Казалось бы, американский фондовый рынок, на котором работают по 20–30 лет крупнейшие банки и маститые online-брокеры, трудно удивить. Но стартап благодаря удобству платформы мгновенно «взлетел», через три года набрал три миллиона клиентов, обогнав таких старожилов, как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab. Главной фишкой «Робингуда» стала нулевая комиссия для клиентов при торговле на рыке акций и ETF. Брокер стал перепродавать потоки клиентских заявок hft-трейдерам и зарабатывать на маржинальном кредитовании, но сделали торговлю для клиентов бесплатной. И это перевернуло рынок. В 2019-м все ведущие американские online-брокеры были вынуждены сделать то же самое.
Сегодня весь американский рынок пристально следит за «Робингудом», ведь именно их усилиями сейчас обеспечивается колоссальный приток свежих денег на американский рынок, и его капитализация достигла исторических максимумов.
Даже на последнем, «пандемийном», падении «Робингуд» только выиграл. Сидящие на карантине, не работающие, но получающие массово государственные субсидии американцы пустили их не на потребление, а на фондовый рынок через «Робингуд». Надо же на чем-то зарабатывать, если другой работы нет!
Здесь интересен факт «русских» денег. Сегодня одним из главных инвесторов проекта является Юрий Мильнер. Он давно уже переехал в США, но его интернет-чутье, полученное на сделках по покупке Mail.ru, «Одноклассников», «ВКонтакте» и первых акций Facebook, дало ему возможность вовремя увидеть этот яркий проект, и в 2017-м его фонд DST Global вложил 110 млн долларов в «Робингуд», оценив брокерскую платформу в 1,3 млрд долларов. А еще через год он обеспечил вложение в «Робингуд» еще 363 млн долларов из оценки проекта уже в 5,6 млрд. Сегодня Bloomberg оценивает весь проект в 7–10 млрд долларов, и это самый яркий и самый быстрорастущий проект на финансовом рынке Америки.
Именно в контексте этого проекта и его идей также можно рассматривать мотивы «Яндекса», решившего купить Тинькофф Банк. Российские интернет-компании всегда в своем развитии смотрят на Запад, копируют их идеи и модели. Но российский рынок совсем другой, у нас другая банковская система и другой фондовый рынок. Чистое копирование тут не сработает. Однако общий дух и настроение у нас одинаковые. На российском рынке, как и на американском, много ликвидности, много денег, но их некуда вкладывать.
Монополизация всех индустрий крупными и богатыми игроками не дает возможность миллионам «бедняков» чувствовать себя свободными, не позволяет им хотя бы помечтать стать богатыми и самостоятельно «заработать» себе деньги. А такие проекты, как «Робингуд», дают им эту возможность, эту надежду.
Многие обожгутся и проиграют, но кто-то хорошо заработает и разбогатеет. И пример этих удачливых игроков будет тянуть на рынок миллионы и миллионы новых игроков.
Именно этот дух и настроение почувствовали сейчас в «Яндексе» и Тинькофф Банке, когда решили объявить о своей возможной сделке. И на месте «Сбера» и многих других старых игроков я бы сильно-сильно задумался.
(По материалам автора в Facebook)
Вопросы поддержки стартапов обсудили генеральный директор компании Mplace Вячеслав Семенихин и исполнительный директор Центра экспертизы и коммерциализации фонда «Сколково» Павел Новиков. Этой беседой мы начинаем серию статей об инновациях в России, их роли, о мерах поддержки, о том, где и как искать деньги на развитие инновационных проектов и о том, на что смотрят институты развития и инвесторы
Онлайн-обучение в школе проходят студенты из Донецкого национального технического университета, Азовского государственного педагогического университета, Херсонского технического университета, а также колледжа при Луганском государственном аграрном университете им. Ворошилова