Банк России опубликовал обзор российского финансового сектора за 10 лет. С 2016 по 2025 годы активы организаций увеличились почти в 3,5 раза, что значительно быстрее инфляции. Это привело к росту совокупных активов по отношению к ВВП с 98% до 133%, хотя ведущая роль в финансовой системе остается у банков.

С 2019 года наблюдается рост средств физлиц на финансовом рынке, что вызвано пандемией COVID-19, развитием дистанционных услуг и повышением финансовой грамотности. Это способствовало развитию брокерского обслуживания, ПИФ, страхования жизни и доверительного управления.

Банки адаптировались к новым условиям, снижая долю валютных кредитов, что не привело к накоплению рисков. В кредитовании юрлиц наблюдается рост кредитов по плавающим ставкам. Ипотечный портфель вырос до 10% от ВВП, положительно повлияли введение счетов эскроу и программы льготного ипотечного кредитования.

Рентабельность капитала банковского сектора возросла благодаря устойчивости бизнеса, уходу слабых игроков и внедрению цифровых технологий. Цифровизация привела к созданию экосистем, которые также создают риски, связанные с концентрацией бизнеса на малых компаниях и монополизацией доступа к клиентской информации.

С 2019 года приток средств в НФО и на брокерские счета увеличился почти в четыре раза, в основном в пользу ПИФ и страхования жизни. Активы ПИФ за 10 лет выросли в девять раз до 25,7 трлн рублей.

Объем взносов в страховании жизни за 10 лет увеличился более чем в 10 раз благодаря популярности программ со сроком от пяти лет и введению налоговых льгот с 2015 года. В 2024 году рост ускорился из-за спроса на краткосрочные полисы с фиксированной доходностью.

Пенсионный портфель вырос почти в два раза, с наилучшей динамикой у пенсионных резервов благодаря высокой накопленной доходности и притоку средств в добровольные пенсионные программы. Тем не менее темпы роста пенсионного портфеля оказались ниже роста экономики.

Клиентская база в доверительном управлении до 2022 года росла благодаря стандартным стратегиям для розничных инвесторов, но в последние годы увеличилась доля юрлиц.

Регуляторные изменения способствовали социализации рынка МФО, где предельные ставки по займам снизились более чем в три раза. Цифровизация рынка привела к сокращению числа компаний почти в пять раз, однако качество портфелей МФО остается под давлением, а доля просроченных долгов все еще высокая.

Источник: Банк России