Банковское обозрение (Б.О принт, BestPractice-онлайн (40 кейсов в год) + доступ к архиву FinLegal-онлайн)
FinLegal ( FinLegal (раз в полугодие) принт и онлайн (60 кейсов в год) + доступ к архиву (БанкНадзор)
В последнее время на российском рынке укрепляется тенденция, связанная с разработкой и выводом на рынок ЦФА как нового инвестиционного инструмента для клиентов. Из основных преимуществ продуктов на основе ЦФА можно выделить снижение стоимости транзакций, увеличение скорости операций и в целом инновационности решения — активом может стать практически все (в сравнении с биржевым рынком, где обращаются только ценные бумаги).
Ольга Махова, директор по инновациям и управлению данными Росбанка
ЦФА стремительно развиваются во многих странах мира. Например, в Швейцарии Центральный банк страны совместно с частным сектором изучает возможность использования технологии блокчейн для выпуска и торговли ЦФА. Аналогичным образом в США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) работает над созданием четких правил выпуска цифровых ценных бумаг и торговли ими. Другие страны, такие как Япония и Южная Корея, активно изучают возможность использования ЦФА для трансграничных операций и денежных переводов.
Разработка и внедрение ЦФА происходят все быстрее во всем мире, и вполне вероятно, что в ближайшие годы мы станем свидетелями появления новых областей применения инвестиционных инструментов (токенизация активов) и замены традиционных расчетов.
В России платформа «Атомайз» стала первой токенизационной платформой, получившей от Банка России статус оператора информационной системы по выпуску и обращению ЦФА и представляющей такие решения на базе блокчейна и смарт-контрактов. Это позволяет бизнесу и инвесторам работать напрямую друг с другом в безопасной среде. К примеру, в прошлом году на платформе состоялось около 10 выпусков, включая первый в России ЦФА на палладий, а в этом году мы совместными усилиями успешно протестировали продажу токенизированного золота.
Важную роль в развитии ЦФА играет технология блокчейн за счет обеспечения безопасной и прозрачной системы регистрации транзакций.
Перспективы, которые открывают ЦФА, безграничны, включая возможность инвестировать в часть товара вместо целого, например купить всего один квадратный метр жилой площади вместо целой квартиры. Технология блокчейн также будет полезна при организации цепочек поставок, обеспечивая мгновенные и безопасные транзакции, не требующие излишнего физического перемещения товаров. И это только часть возможностей, которые открываются перед нами, — фактически появляется новый цифровой мир, который работает с другими скоростью, безопасностью и прозрачностью.
Важно отметить, что развитие и внедрение ЦФА опережают разработку законодательной базы под новые продукты: так, все еще продолжаются дебаты по выявлению границ использования ЦФА (на стороне финансовых регуляторов).
Развитие рынка ЦФА создает уникальные преимущества и открывает новые горизонты. Будущее — за ЦФА.
Личные фонды заметно набрали популярность. Запрос на появление такой правовой конструкции в России стремительно формировался среди держателей крупного частного капитала все последнее десятилетие. Институт «прижизненных» личных фондов, т.е. создаваемых при жизни учредителей, появился в законодательстве с 1 марта 2022-го, но статистика показывает, что действительный интерес к ним резко усилился лишь во второй половине прошлого года. Тогда же они стали массовыми: на конец января 2025 года в России зарегистрировали 164 личных фонда, а за весь период с 2022 года по 2023-й — только 16
О том, что может предложить банкам разработчик современного импортонезависимого ПО для работы с рисками, внутренним аудитом и контролем, рассказал Сергей Степаненко, директор дивизиона технологического развития управления рисками и ALM компании «Т1 Иннотех»