В последние месяцы ряд эмитентов представил облигации в юанях, бьются рекорды по объему торгов, российский бизнес активно использует китайскую валюту. Современные реалии работы с юанем представил в обзоре РСХБ.

Впервые объем торговли юанем обогнал объемы торговли долларом на Мосбирже 18 августа 2022 года. В отчете ЦБ о рисках финансовых рынков от 17 ноября сообщается, что доля торгов валютной парой доллар/рубль снизилась до очередного исторического минимума в 42%. По данным исследования банка «Точка», 21% валютных счетов российских предпринимателей открыт в юанях, годом ранее показатель был на уровне 3%. Компания «Лайтхаус» провела первую в России сделку с ЦФА в юанях на сумму 58 млн юаней (500 млн рублей), обеспеченную коммерческой задолженностью.

Для популяризации роли юаня определяющими являются два основных фактора: усиление роли валюты на международном рынке и увеличение инвестиционных инструментов в китайской валюте для российской публики.

На данный момент на рынке представлено три выпуска облигаций в юанях у «Русала», доходность по ним варьируется от 3,78 до 4,02%. Подобные бонды есть у золотодобывающих компаний «Полюс» и «Южуралзолото». Из металлургов на этом рынке представлен «Металлинвест».

При этом в обзоре РСХБ отмечается, что традиционные формы юаня правительство Китая не слишком-то хочет распространять в международных расчетах. Валюта не является свободно конвертируемой, в резервах мировых центральных банков доля юаня составляет чуть более 2,25%, по данным на конец 2021 года.

Преследовать международные цели может проект цифрового юаня: «В отличие от традиционных форм юаня, оншорного и оффшорного, цифровой юань призван служить универсальным платежным средством как внутри страны, так и в международных расчетах». В этом смысле Россия отстает несильно: ряд банков совместно с ЦБ приступил к тестированию цифрового рубля с начала 2022 года. ВТБ в ноябре представил прототип сервиса по открытию цифрового кошелька на платформе ЦБ и переводу цифрового рубля, который станет доступен для клиентов с 2023 года.

В марте 2023 года «Банковское обозрение» проведет первую конференцию по ЦФА, где будут подробнее рассмотрены вопросы становления в России новых финансовых инструментов.

В целом, прогнозируется, что роль юаня в качестве инвестиционной валюты будет увеличиваться. Эксперты РСХБ предполагают, что в ближайшие три года возможно увеличение доли инструментов в юанях в инвестиционных портфелях россиян до 25–30%.