Индекс рассчитывается по 10-балльной шкале и, по оценкам агентства, позволит оценить стабильность финансовой системы. Такой инструмент пока не имеет аналогов в России. Публиковать его планируется ежедневно.

В АКРА предлагают оценивать состояние финансовой системы сразу по нескольким критериям. Помимо инфляции, нефтяных цен и обменного курса рубля в агентстве предлагают учитывать также волатильность фондового рынка и оценивать стоимость акций компаний финансового сектора и уровень доходности облигаций. Кроме того, при расчете индекса в АКРА будут оценивать уровень ставок на денежном рынке, в том числе на межбанке.

В АКРА отмечают, что, исходя из поведения российского рынка за последние десять лет, вероятность возникновения финансового кризиса особенно высока при значении Индекса финансового стресса выше 2,5 балла. Последний раз индекс выходил за пределы 2,5 балла в январе 2016 года. Тогда стоимость нефти марки Brent упала до минимального значения за последние десять лет и составила 28 долларов за баррель. В декабре 2014 года, в момент паники на валютном рынке, когда курс доллара превысил 80 рублей, индекс был на отметке 7,5–8 баллов. Максимальное значение Индекса финансового стресса, 10 баллов, было зафиксировано в январе 2009 года. Этому предшествовали ипотечный кризис в США, банкротство американского инвестбанка Lehman Brothers и последовавший за ними обвал мировых фондовых рынков.

Как показывают расчеты АКРА, текущее состояние финансовой системы России сейчас можно охарактеризовать как стабильное: с начала 2016 года Индекс финансового стресса снизился с 2,5 до 1,1–1,5 балла в декабре (1,1 балла на 12 декабря). Это произошло из-за снижения инфляции, волатильности рубля и фондового рынка, а также благодаря снижению общего кредитного риска на рынке.

Источник: РБК