17 марта 2026 года в Ситуационном центре Москвы прошла конференция «Финансовые инструменты для бизнеса», собравшая более 130 представителей малого и среднего предпринимательства (МСП). Организаторами события выступили Московский гарантийный фонд и АЦ «БизнесДром».

Участники раскрыли несколько тем: от банковских продуктов и гарантийных программ до мер государственной поддержки и альтернативных источников финансирования, таких как лизинг, факторинг и краудфандинг. Отдельное внимание было уделено изменениям налогового законодательства для МСП.

Банковский сектор: сдержанный рост и новые решения

В первой сессии обсуждались банковские инструменты для МСП, включая кредитование, гарантии и цифровые сервисы.

По данным Банка России, в 2025 году темпы роста кредитования малого и среднего бизнеса замедлились: портфель кредитов МСП увеличился незначительно на фоне высокой ключевой ставки, которая в отдельные периоды превышала 15%, а доля одобрений по заявкам снизилась.

Модератором конференции выступил Павел Самиев, генеральный директор АЦ «БизнесДром» и председатель Комитета по финансовым рынкам «ОПОРЫ РОССИИ». Комментируя текущее состояние кредитования и ограничения для банков, он отметил: «Кредитование МСП сейчас стагнирует из-за высоких ставок, низкой активности льготных программ и макрофинансовых ограничений, которые сдерживают банки. Тем не менее для малого бизнеса кредиты остаются доступными при хорошем кредитном качестве, наличии залоговой базы или поручительства гарантийной организации, а также через альтернативные инструменты финансирования — факторинг, краудфандинг и лизинг, которые могут использовать даже те компании, которым закрыт традиционный банковский доступ».

Обращая внимание на комплексную поддержку МСП со стороны банка развития, заместитель председателя правления МСП Банка Всеволод Антоновский подчеркнул: «Доступность финансирования имеет важное значение для бизнеса, поэтому задача МСП Банка как банка развития предпринимательства — комплексная поддержка малого и среднего бизнеса в России, поскольку сектор МСП становится ключевым драйвером развития современной экономики. Банк выступает оператором ключевых государственных программ льготного кредитования, реализуемых как в отдельных регионах, так и на всей территории РФ. Кроме того, мы даем возможность предпринимателям участвовать в государственных контрактах, предоставляя им банковские гарантии, а также помогаем компаниям выходить на биржевой рынок, выступая якорным инвестором и соорганизатором выпусков облигаций МСП».

Павел Самиев («БизнесДром»), Всеволод Антоновский (МСП Банк). Фото: Ситуационный центр Москвы

Начальник управления государственных и партнерских программ малого и среднего бизнеса ПСБ Евгений Елисеев сообщил: «В 2025 году объем кредитования МСП с государственной поддержкой в ПСБ достиг 114,4 млрд рублей, при этом общий объем финансовой поддержки бизнеса составил почти 1 трлн рублей, что подчеркивает ключевую роль государственных программ, субсидий и гарантийных механизмов в обеспечении устойчивого роста предпринимательства».

Подчеркивая преимущества цифровых решений для ускорения участия МСП в тендерах, директор цифрового банка Совкомбанка Ильшат Закиров отметил: «Платформа “Финтендер”, созданная в 2016 году и интегрированная в Совкомбанк, сегодня работает как экосистемное цифровое решение для бизнеса, предоставляя банковские гарантии с упором на скорость, удобство и комплексное сопровождение — от участия в тендерах до юридической защиты. Помимо гарантий клиентам доступны решения, близкие к кредитованию, например инструменты для отсрочки платежей поставщикам и таможенных выплат. При этом для бизнеса также доступны классические кредитные продукты банка, а индивидуальный подход позволяет подобрать оптимальную финансовую структуру под задачи каждого клиента».

О значении аналитических сервисов для масштабирования бизнеса и поддержки МСП рассказала исполнительный директор дивизиона «Малый и Микробизнес» СберБанка Ульяна Красикова: «Ключевые решения для бизнеса — это бесплатная экосистема сервисов: персональная аналитика, автоматизация процессов, инструменты масштабирования и экспертная поддержка при выходе на новые каналы продаж. Аналитика формируется на основе внутренних и внешних данных и с помощью ИИ дает предпринимателям не только показатели, но и готовые инсайты и рекомендации для развития бизнеса».

Ульяна Красикова (СберБанк), Ильшат Закиров (Совкомбанк). Фото: Ситуационный центр Москвы

Господдержка: масштаб и приоритеты

Во второй сессии обсуждались программы государственной поддержки МСП, включая льготное кредитование, субсидии и венчурные инвестиции.

По оценкам Минэкономразвития России, в 2025 году объем государственной поддержки МСП превысил 1 трлн рублей, включая субсидии, льготные кредиты и гарантийные инструменты, значительная часть которых направлена на промышленность и технологические проекты.

Исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы Антон Купринов подчеркнул, что гарантийная программа остается одной из наиболее масштабных, среди региональных гарантийных организаций московский фонд по-прежнему лидирует. Финансовая поддержка государства сегодня сфокусирована в первую очередь на приоритетных отраслях и помощи инновационным, высокотехнологичным компаниям. В 2025 году под поручительства Фонда МСП привлекли 39,5 млрд рублей, причем 45% объема поручительств пришлось именно на приоритетные отрасли.

Рассказывая о ключевых направлениях Фонда поддержки промышленности и их значении для МСП, заместитель генерального директора Московского фонда поддержки промышленности и предпринимательства Евгений Мягков отметил: «На данный момент общий объем инвестиций в рамках поддержанных Фондом проектов превышает полтриллиона рублей. В том числе содействие оказывается в рамках программы компенсации процентов по инвестиционным кредитам суммой до 5 млрд рублей. Механизм позволяет снизить ставку в размере половины ключевой на срок до пяти лет».

Павел Самиев («БизнесДром»), Антон Купринов (Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы), Евгений Мягков (Московский фонд поддержки промышленности и предпринимательства), Айк Джулакян (Московский венчурный фонд). Фото: Ситуационный центр Москвы

О том, как венчурные фонды способствуют развитию стартапов и технологических проектов в Москве, управляющий директор Московского венчурного фонда Айк Джулакян сообщил: «За время работы Московский венчурный фонд предоставил стартапам финансирование на сумму более 2 млрд рублей, еще 5 млрд рублей привлечено от партнеров, поддержано более 180 проектов. Помимо финансовых мер в партнерстве с Московским инновационным кластером фонд помогает подготовить инвестиционную документацию, провести аудит интеллектуальной собственности и сформировать стратегию выхода на биржу».

Альтернативные инструменты: рост и диверсификация

В третьей сессии обсуждались альтернативные источники финансирования МСП: факторинг, лизинг, краудфандинг и цифровые платформы, востребованные в условиях высокой стоимости банковских кредитов.

Подводя итоги эффективности факторинга для МСП, управляющий директор «СберФакторинг» Андрей Соколов отметил: «Факторинг давно подтвердил свою эффективность как инструмент финансирования МСП. В 2025 году свыше 15 тыс. малых и средних предприятий привлекли почти 1 трлн рублей через факторинг — это на 13% больше, чем годом ранее. Доля МСП в клиентской базе российского рынка факторинга составила 74%. Цифровые сервисы и расширение линейки продуктов сделают факторинг еще удобнее и доступнее для малого бизнеса».

Про возможности лизинга для МСП рассказала Ирина Погорелова, директор по GR «Сбербанк Лизинг»: «Лизинговая отрасль традиционно ориентирована на МСП, доля сегмента ранее достигала 70%, а сейчас снизилась до 59,4%. Ключевое преимущество лизинга перед кредитом: не требуется залог, учитываются сезонность и целевое использование средств, также лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость. «СберЛизинг» предлагает самые разнообразные партнерские программы со скидками от известных производителей и поставщиков, а также поддержку через субсидии, из которых наиболее востребованными являются: программа Минпромторга России, ДОМ РФ и программа Республики Беларусь. Также клиенты «СберЛизинга» получают доступ к акциям и специальным предложениям компании.

Обращая внимание на роль лизинга для сохранения мобильности бизнеса, генеральный директор компании «Аренза-ПРО» Олег Сеньков подчеркнул: «Компания “Аренза-ПРО” выдала малому бизнесу оборудование на сумму более 10 млрд рублей при среднем чеке около 1,5 млн, включая недавно представленную колесную технику, несмотря на падение рынка и финансовые трудности клиентов. В текущей рыночной ситуации МСБ жизненно важно сохранять мобильность и не замораживать капитал в оборудовании. Лизинг сегодня — это не просто финансовый инструмент, а возможность быстро адаптироваться, тестировать новые направления и масштабироваться без риска потерять оборотные средства. “Аренза 360” видит свою задачу в том, чтобы делать это оборудование доступным здесь и сейчас — даже в условиях нестабильности».

О растущей популярности краудинвестирования для МСП рассказал исполнительный директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ Кирилл Косминский: «Краудфандинг и краудлендинг становятся все более популярными инструментами финансирования, особенно для МСП: на ранних стадиях они позволяют тестировать идеи с помощью “народных” инвестиций, а оборотное финансирование через краудлендинг доступно до 15 млн рублей. Даже крупные промышленные компании иногда привлекают средства через краудплатформы для оборотного капитала, но основной фокус — микро- и малый бизнес».

Разъясняя, как цифровые платформы ускоряют привлечение финансирования, исполнительный директор «Джетленд» Артем Терпячий отметил: «Платформа Jetland предоставляет долговое финансирование для МСП, выступая одновременно организатором торгов, оценочной, управляющей компаний: бизнес проходит оценку платежеспособности, а инвесторы онлайн направляют средства под выбранные ставки. Весь процесс полностью автоматизирован, занимает до семи дней. Одобрение бизнеса строгое — не превышает 8% заявок, чтобы обеспечить надежность заемщиков, при этом средний срок сбора средств на платформе не превышает 4 часов».

Отдельной темой на конференции стали биржевые инструменты привлечения финансов для МСП. О влиянии государственной поддержки на доступ МСП к рынку капитала рассказал директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин: «За последние пять-шесть лет рыночные и регуляторные изменения сделали биржевые инструменты доступными даже для небольших компаний, включая МСП. Драйверами выступают инструменты государственной поддержки в форме субсидирования части затрат, которые компании МСП несут при выпуске облигаций, а также спрос со стороны физлиц.

Рост интереса физических лиц к фондовому рынку, особенно к инструментам с фиксированным доходом, поддерживается за счет снижения ставок по депозитам. Даже несмотря на высокие ставки, на биржу каждый год активно выходят новые компании. Московская биржа совершенствует и внедряет новые сервисы, позволяющие эмитентам быстрее и эффективнее выходить на рынок. В прошлом году 80 новых компаний, четверть из которых — малые и средние московские предприятия, привлекли через биржу более 450 млрд рублей».

Павел Самиев («БизнесДром»), Дмитрий Таскин (Мосбиржа), Булат Зогдоев (Альфа-Банк). Фото: Ситуационный центр Москвы

Комментируя перспективы рынка ЦФА и возможности для МСП, управляющий директор управления долгового капитала Альфа-Банка Булат Зогдоев подчеркнул: «Рынок цифровых финансовых активов пока небольшой — около 1,5 трлн рублей против 32–33 трлн на рынке облигаций, но демонстрирует быстрый рост и интерес инвесторов. Банки с прямым доступом розничных лиц к ЦФА, включая Альфа-Банк, позволяют привлекать средства через “простые денежные требования” и создавать цифровые продукты, например, на бриллианты или коммерческую недвижимость, при этом для допуска инвесторов используются строгие критерии, включая кредитные рейтинги и финансовые метрики, которые могут быть ужесточены в условиях текущей переоценки кредитного риска на долговом рынке. Тем не менее регулятор поддерживает развитие сегмента и готовит изменения для выравнивания позиций с традиционными инструментами. При этом для малого бизнеса остаются возможности структурировать сделки с залогом или привлекать своих инвесторов».

На конференции обсуждались изменения налогового законодательства. По данным ФНС России, в 2026 году вступили в силу изменения, уточняющие параметры специальных налоговых режимов и контроль за налоговой дисциплиной.

О значении соблюдения новых правил и влиянии на исполнение бюджета РФ рассказал начальник отдела анализа и планирования налоговых проверок УФНС России по г. Москве Станислав Сёмин: «Соблюдение налогоплательщиками изменений налогового законодательства, вступивших в силу в 2026 году, позволит своевременно и в полном объеме производить уплату налогов и сборов (взносов), а также достичь цели исполнения сбалансированного бюджета Российской Федерации».