Банковское обозрение

Финансовая сфера


  • Золото может сохранить капитал во время кризиса
10.08.2020 Аналитика
Золото может сохранить капитал во время кризиса

Об особенностях инвестиций в золото рассказывает Евгений Городилов, директор по инвестициям «Мосгорломбард»


Евгений Городилов, директор по инвестициям АО МГКЛ «Мосгорломбард»— Евгений, в чем заключается особенность инвестиций в золото?

— Большая часть всех инвесторов считает, что золото — надежная защита от инфляции и колебаний валютных курсов, и доверяет ему больше, чем валютам. Это подтверждается исследованием Всемирного совета по золоту (World Gold Council), выпущенным в ноябре 2019 года. С конца прошлого года инвесторы стали наращивать в своих портфелях долю золота, и этот металл их не подвел, устроив ценовое ралли до исторических максимумов. Важно помнить, что в золото нужно входить не до кризиса, а в момент, когда он случился. У каждого из способов инвестирования есть свои особенности и риски.

— Какие есть инструменты для инвестиций в золото?

— Их достаточно много: от покупки слитков, открытия обезличенных металлических счетов до деривативов. Самые популярные способы инвестирования в золото — вложения в ETF (Exchange Traded Fund), акции золотодобывающих компаний, монеты и ценные бумаги, связанные с компаниями, которые работают с золотом, например ломбардами. 

ETF — инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Котировки повторяют динамику портфеля, в него могут входить акции, фьючерсы на золото, облигации и прочие активы. Покупка ETF — удобный способ диверсифицировать портфель, инвестируя в набор финансовых инструментов, вместо того чтобы покупать и распродавать акции компаний по отдельности. Один из самых популярных ETF на золото представлен компанией FinEx — ETF FXGD, он отслеживает индекс цены на золото лондонской биржи драгоценных металлов.

Для инвесторов, которые предпочитают иметь у себя в наличии физическое золото, покупка золотых слитков и ювелирных изделий в магазине — не самый привлекательный способ для инвестирования ввиду большого спреда между покупкой и продажей и высокой цены на само изделие. Но инвестиционные монеты по закону — денежное средство, из этого следует, что они не облагаются НДС, что для инвестора — существенный плюс.

Золото может сохранить капитал во время кризиса, но в остальное время его доходность оставляет желать лучшего, и дивидендов «золото» не платит. Последние несколько месяцев инвесторы обсуждают рост акций золотодобывающих компаний, которые увеличились в цене на десятки процентов. Связь между ценой золота и стоимостью добывающей компании далеко не прямая. На результаты компаний влияют многие факторы, такие как качество менеджмента, политические события, пандемия, технологические особенности и прочее. При этом все знают, что основным бенефициаром кризиса становятся такие компании, как ломбарды. 

— Что Мосгорломбард предлагает инвесторам? 

Золото может сохранить капитал во время кризиса, но в остальное время его доходность оставляет желать лучшего, и дивидендов «золото» не платит

— Мосгорломбард — старейшая ломбардная сеть столицы, пережившая различные политические потрясения, войны и кризисы, она работает с 1924 года. В конце 2019-го компания приняла стратегию развития до 2023 года, суть которой — увеличение доли рынка и рост сети с 17 до 200 отделений. Уже до конца 2020 года мы планируем принимать клиентов в 50 отделениях по всей Москве и области. Мосгорломбард — Акционерное общество, мы планируем выйти на IPO в 2022 году на ММВБ, разместив на бирже дополнительную эмиссию собственных акций. Сейчас инвесторам предлагается принять участие в покупке первой дополнительной эмиссии, которая состоится до конца августа 2020 года на интересных условиях, а также приобрести коммерческие облигации с ежемесячной выплатой купона и 16%-ной доходностью. Ломбардный бизнес обеспечен ликвидными залогами из золота, поэтому привлекателен для инвесторов, особенно в экономически нестабильное время. 







Сейчас на главной