Пятибалльная система оценки

Для простоты восприятия первичной информации мы взяли на себя смелость оценить основные холдинговые юрисдикции Европы по пятибалльной шкале, приняв в качестве предметов для выставления «оценок» пять вышеперечисленных параметров.

Комментарии к оценкам

Количество действующих договоров об избежании двойного налогообложеня (далее ДДН) — 100 и выше — 5 баллов, от 50 до 100 — 4 балла.

Налогообложение дивидендов при переводе в холдинг: поскольку все рассматриваемые юрисдикции, кроме Швейцарии, являются членами ЕС, на них распространяется действие Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях, позволяющей осуществлять перевод дивидендов от дочерних компаний, расположенных в странах — членах ЕС, к материнским (расположенным там же) без удержания налога у источника. Это обстоятельство позволяет выставить «пятерку» всем рассматриваемым странам, за исключением Швейцарии (которая тем не менее располагает значительным количеством ДДН, подписанных с другими странами, и позволяющих в большей или меньшей степени минимизировать налог у источника на переводимые в швейцарский холдинг дивиденды).

Налог на прирост капитала. Под этим подразумевается наличие/отсутствие в стране регистрации холдинга налога на прирост капитала, возникающего как в процессе владения пакетами акций, так и при их продаже. «Пятерка» означает, что при выполнении определенных условий такого налога не существует. Налог у источника на переводимые дивиденды. Под этим подразумевается наличие/отсутствие в стране регистрации холдинга налога, взимаемого при переводе дивидендов от холдинга к его материнской компании, размещенной в другой стране. Единственная «пятерка», выставленная за данный «предмет» Великобритании, свидетельствует о том, что эта страна на сегодня единственная страна — член ЕС, не взимающая этот налог при переводе дивидендов в любые другие (включая офшорные) юрисдикции мира.

Стоимостные характеристики. За этот «предмет» единственную «пятерку» также получает Великобритания. Это единственная юрисдикция ЕС, не требующая выплаты объявленного уставного капитала. Здесь также самая низкая в ЕС стоимость регистрации и поддержки компаний.

Таким образом, мы имеем практически единственного «круглого отличника» — Великобританию. В то же время следует сказать, что ни одна из рассмотренных юрисдикций не предоставляет те или иные льготы для холдинговых компаний автоматически — для того чтобы воспользоваться ими, следует выполнить целый ряд различных условий.

Параметр защиты активов

В данном случае из девяти рассматриваемых юрисдикций можно выделить два типа стран, которые являются определяющими для параметра защиты активов. Это страны, выступающие государствами гражданского (римского) права — все вышеперечисленные государства, за исключением Великобритании. И страны, являющиеся государствами общего (английского) права, т.е. сама Великобритания.

Основное различие между рассматриваемыми типами юрисдикций заключается прежде всего в традиционной более высокой защищенности прав владельцев тех или иных активов в странах английского права. Это, как правило, и более высокая степень конфиденциальности сведений о бенефициарных владельцах бизнеса, более высокий уровень защищенности прав акционеров, признание такого института владения собственностью, как траст. В первой группе стран несколько особняком стоит Швейцария, которая, с одной стороны, является классическим примером страны гражданского права, с другой — имеет традиционно развитую систему права, обеспечивающую более высокий уровень защиты конфиденциальности сведений о собственниках тех или иных активов. Кроме того, Швейцария не является членом ЕС, что также обеспечивает более высокий уровень защиты активов, т.к. она не участвует во многих общеевропейских соглашениях и директивах об обмене информацией.

Параметр налоговой оптимизации. Австрия

Австрия заключила более 50 договоров об избежании двойного налогообложения. Кроме того, являясь членом ЕС, она полностью пользуется всеми преимуществами Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях.

В случае, когда австрийский холдинг владеет, как минимум, 25% акций дочерней компании, расположенной в стране — члене ЕС, в течение периода в 24 месяца дивиденды, получаемые от такой дочерней компании, не облагаются никаким налогом у источника в стране их происхождения.

Доход, полученный австрийским холдингом от зарубежных дочерних компаний, в принципе облагается налогом на прибыль по обычной ставке австрийского корпоративного налога, за исключением случаев, когда холдинговая компания соответствует критериям Правил международного участия (International Participation Exemption rules). В этом случае применяется специальный фискальный режим. Таких критериев — четыре. Во-первых, критерий корпоративности — дочерняя компания должна быть корпорацией в смысле определения Директивы ЕС о дочерних/материнских компаниях, в то время как австрийская холдинговая компания должна быть корпорацией в соответствии с определением национального законодательства Австрии. Во-вторых, критерий прямого владения — австрийский холдинг должен владеть акциями дочерней компании напрямую, без какой-либо промежуточной компании. Далее критерий доли владения — австрийская холдинговая компания должна владеть, как минимум, 25% акций дочерней компании. И последний — временной критерий — австрийская холдинговая компания должна владеть, как минимум, 25% акций дочерней компании на протяжении периода в 24 месяца до получения ею дивидендов.

В случае соответствия всем 4 критериям дивиденды, полученные австрийской холдинговой компанией от своих зарубежных дочерних компаний, облагаются налогом по одному из следующих методов: метод исключения (The Exemption Method) — согласно ему в Австрии на полученные дивиденды не уплачивается никакого налога вне зависимости от того, сколько и по какой ставке был уплачен налог в стране происхождения дивидендов. Кредитный метод (The Credit Method) — в соответствии с ним полученные в Австрии дивиденды включаются в налогооблагаемый доход австрийского холдинга, однако любая сумма налога, уплаченная в стране происхождения дивидендов, будет вычтена из суммы налога, причитающегося к уплате в Австрии. Если сумма налога, уплаченная в стране происхождения дивидендов, превышает сумму причитающегося к уплате налога в Австрии, разница учитывается в последующем налоговом периоде.

В следующем номере мы закончим рассмотрение параметра налоговой оптимизации для Австрии.

(Продолжение следует)