На основании обобщения многолетнего накопленного (позитивного и негативного) опыта взаимодействия оценочных компаний с банками – залогодержателями и регулятором – Банком России, а также с учетом передового зарубежного опыта, Совет Национальной Ассоциации Оценочных Компаний Финансовых Рынков (НАОК) разработал проект новой редакции ФСО №9.

Проект содержит ряд новаций. Здесь остановимся на четырех наиболее существенных.

1. Определено, что заказчиком оценки для целей залога может являться только залогодержатель, что полностью соответствует существующим много лет зарубежным (американскому, английскому, германскому) требованиям. Это, очевидным образом, позволяет решить сразу несколько острых проблем: исключить из процесса оценки потенциальное давление на оценщика со стороны залогодателя; сконцентрировать внимание оценщика именно на тех вопросах, которые критичны для потенциального или фактического залогодержателя (а они у разных залогодержателей могут быть разными); исключить из процесса оценки для целей залога антимонопольные ограничения — ограничить круг оценочных компаний именно теми компаниями, к которым существует доверие со стороны конкретного залогодержателя и т.д.

2. Проведено разграничение между рыночной и справедливой стоимостью предмета залога. При этом, справедливая стоимость залога становится полноценным видом (базой) стоимости в оценочной деятельности, а не чисто банковским понятием. Установлено, что рыночная стоимость является наиболее вероятной ценой сделки с залогом в дату оценки и с завершенным в эту дату сроком экспозиции. Напротив, справедливая стоимость – наиболее вероятная цена сделки с залогом в будущем в течение предельного срока, установленного Банком России, с начатым в дату оценки сроком маркетинга. Таким образом, в общем случае, это разные величины, причем, вторая может быть получена на основании первой после учета ожидаемых изменений на рынке или их отсутствия.

3. Определено, что по требованию заказчика и рыночная и справедливая стоимости предмета залога должны представляться с указанием, как непосредственно значения соответствующей стоимости, так и нижней и верхней границ интервала неопределенности, в котором может находиться это значение. Границы интервала должны быть обоснованы в отчете об оценке, а не представлять собою субъективное мнение оценщика.

4. Определено, что все виды (базы) стоимости, определенные в отчете об оценке, не должны включать в себя НДС, это должно быть обосновано в ходе вычислительного процесса и явно указано в отчете об оценке. В настоящий момент это полностью соответствует официальному мнению Банка России, но не имеет однозначного определения в оценочной деятельности. Таким образом, мы разделяем позицию банковского регулятора о том, что и рыночная, и справедливая стоимости залога представляют собой ту часть денежного потока, образующегося от продажи залога, которая полностью свободна от налоговых обязательств и может быть направлена на погашение существующей задолженности.

Эти и многие другие вопросы будут детально рассмотрены на Форуме «Актуальные залоговые практики: кейсы, регуляторный надзор, регистрационные и IT новации», который пройдет в Москве 17 августа 2017 года.