Нет сомнений, одна из движущих сил такого всплеска — системные законодательные реформы, наиболее кардинальные и прорывные из которых пришлись как раз на 2024 год¹. Законодатель вывел личные фонды из-под действия Закона о некоммерческих организациях², упростил процедуру их регистрации, повысил конфиденциальность «владения» такими фондами, расширил вариативность сценариев передачи имущества в их пользу. Среди нововведений — и то, что за личными фондами теперь по умолчанию закреплен статус квалифицированного инвестора. Все это превратило их не просто в жизнеспособный, а в эффективный инструмент для структурирования и передачи благосостояния.

В статье подробно рассказано о значимых плюсах личного фонда, которые объясняют его востребованность среди состоятельных лиц.

Индивидуальная «настройка»

Один из главных плюсов личного фонда — возможность его глубокой персонализации под многранные потребности учредителя. Правопорядок затрагивает вопросы внутреннего устройства личного фонда минимально. В нормах о личном фонде доминирует подход «разрешено все, что прямо не запрещено». Регулирование практически всех чувствительных аспектов его работы законодатель отдает на откуп учредителю. Ниже рассмотрим, как это выглядит.

Цели фонда. Учредитель свободен при определении цели создания личного фонда. Личный фонд не должен обязательно служить инструментом наследственного планирования. Его можно использовать и для управления имуществом исключительно при жизни учредителя. Например, из соображений, что эта конструкция дает особую конфиденциальность или защищенность активов (см. об этом далее). Примечательно, что первоначальные цели личного фонда могут также изменяться, согласно указаниям учредителя, на протяжении всей «жизни» фонда. Цель фонда может определять особенности управления его имуществом.

Управление в фонде. Предусматривается широкая свобода усмотрения учредителя в построении системы управления. Такая свобода проявляется в нескольких аспектах.

Первый аспект касается структуры органов. Учредителю доступны как традиционная двухзвенная структура, где представлен высший коллегиальный орган и единоличный исполнительный орган, так и более сложные структуры, куда дополнительно могут встраиваться, например, попечительский совет и надзорный орган.

Второй аспект касается функционала органов. Закон называет полномочия надзорного органа³. Во всем остальном, что касается этого вопроса, требований нет. Учредитель самостоятельно определяет, например, что входит в компетенцию органов, в каком порядке будут приниматься решения, как должны подтверждаться эти решения, как следует разрешать тупиковые ситуации.

Третий аспект касается состава органов. Закон устанавливает запрет на то, чтобы непосредственно учредитель выступал единоличным исполнительным органом личного фонда или членом его коллегиального органа (кроме высшего)⁴. Другие нюансы, например правила изменения персонального состава органов в будущем, — снова прерогатива учредителя. Кроме того, полномочия единоличного исполнительного органа личного фонда теперь можно с самого начала передать управляющей компании инвестиционного фонда⁵.

Передача имущества фонду. Первоначально личный фонд наполняется за счет имущества, которое передается ему от учредителя. Минимальная стоимость имущества, которое передается «прижизненному» фонду, — 100 млн рублей (определяется на основании оценки рыночной стоимости). Закон не устанавливает ограничений по конкретным видам передаваемого имущества — это может быть любое имущество, в том числе учредитель может передать в фонд функционирующий бизнес⁶. После того, как личный фонд создан, его имущественный состав может наполняться за счет активов, которые передает ему не только учредитель, но и третьи лица. Причем допускается и безвозмездная передача имущества от третьих лиц.

Выгодоприобретатели фонда. Выгодоприобретателями могут быть любые лица, которых обозначит учредитель, кроме коммерческих организаций. Например, это могут быть члены семьи учредителя или представители будущих поколений. Причем таких лиц необязательно указывать поименно и сразу. Более того, круг таких лиц может не совпадать с кругом наследников учредителя, так как учредитель может не оглядываться на рамки наследственного права. Важно, что выгодоприобретателем может быть и сам учредитель.

Если личный фонд используется для наследственного планирования, надо учитывать, что классические механизмы наследственного права не применяются к нему по умолчанию. Для того чтобы они заработали, эти вопросы надо урегулировать в документах фонда. Например, речь может идти об институте признания выгодоприобретателей недостойными, об иных случаях их выбытия, правилах назначения новых выгодоприобретателей.

Ключевое право выгодоприобретателей — получать имущество личного фонда. Фонд может направлять выгодоприобретателю доходы от использования своих активов, передать ему все имущество сразу или постепенно. Момент передачи имущества разрешено связать с наступлением определенных обстоятельств, в том числе таких, в отношении которых неизвестно, наступят они или нет (например, это могут быть поощрительные выплаты за индивидуальные достижения выгодоприобретателя, материальная помощь ему в сложных ситуациях и пр.).

Стоит отметить, что у такого подхода (когда внутренние вопросы деятельности фонда законодательно не урегулированы даже по умолчанию и де-факто подвластны учредителю) есть и обратная сторона. Она заключается в том, что проработка документов фонда даже по кажущимися незначительными вопросам требует повышенной скрупулезности и не терпит огрехов.

Конфиденциальность

По итогам реформы 2024 года законодатель расширил конфиденциальность личных фондов до беспрецедентного уровня. Речь идет не только о конфиденциальности документов личного фонда, но и об анонимности учредителя и выгодоприобретателей фонда⁷.

Нормативно такая конфиденциальность обеспечивается несколькими механизмами.

1. В ГК РФ закреплено общее правило о том, что внутренние документы фонда конфиденциальны и не раскрываются.
2. В Законе о государственной регистрации юридических лиц⁸ специально оговаривается, что к решениям об учреждении личных фондов и к уставам таких фондов, сведениям об учредителях личных фондов неприменимо общее правило об открытости и общедоступности документов и сведений из государственных реестров. Это означает, что такие документы и сведения не могут быть предоставлены третьему лицу, а в открытых данных ЕГРЮЛ соответствующая информация не отображается.
3. Согласно Закону о коммерческой тайне⁹, в отношении устава личного фонда разрешено ввести режим коммерческой тайны. Кроме того, к личному фонду не применяется правило о некоммерческих организациях, которое не разрешает им устанавливать режим коммерческой тайны в отношении крайне «деликатной» для них информации¹⁰.

Польза, которую учредитель может извлечь из такой конфиденциальности на практике, может выражаться, например, в защите от санкционного давления, защите бизнеса от рейдерских захватов, сохранении в тайне деликатных сведений, например, о составе выгодоприобретателей (в т.ч. такие сведения могут быть скрыты и от них самих, чтобы исключить распри между ними).

Безопасность

Ниже перечислены юридические механизмы, которые, как представляется, могут служить своего рода гарантиями безопасности использования конструкции личного фонда.

1. Несмотря на то что личный фонд — это самостоятельное лицо с обособленным имуществом, учредитель фонда на протяжении всей своей жизни сохраняет право изменять его ключевые документы (если такое его право не было заблокировано самим учредителем). Посредством такого изменения он, в частности, может единолично определять состав органов, их функции и лиц, входящих в состав органов фонда.
2. Закон также разрешает учредителю выступать несменяемым членом высшего органа управления, и как член такого органа учредитель может быть наделен специальными контрольными полномочиями (например, правом вето при принятии решений или правом решающего голоса).
3. В фонде может быть выстроена эффективная система сдержек и противовесов в управлении, охватывающая, например, запрет на совпадение персонального состава органов даже в одном лице, детальную регламентацию процедур изменения состава органов для разнообразных сценариев, внедрение квазикорпоративных процедур одобрения сделок и оспаривания решений органов.
4. Внутренние документы фонда также могут предусматривать, что:

• определенные сделки фонда запрещаются как таковые (например, сделки с высоким уровнем инвестиционного риска), и информация об этом должна быть доведена до третьих лиц (потенциальных контрагентов фонда);
• на органы фонда возлагается обязанность следовать императивным правилам управления имуществом (в том числе учредитель может установить конкретные требования к будущим составу и структуре инвестиционного портфеля фонда);
• устанавливаются непреодолимые лимиты на вознаграждение руководства фонда и на иные административно управленческие нужды фонда.

Защищенность

Помимо того что такая защищенность личного фонда в целом достигается за счет конфиденциальности, в этом контексте интересны еще две особенности.

Первая — защищенность имущества от кредиторов учредителя. Учредитель может «экранировать» часть своего имущества, оградив его от требований кредиторов. Так, он несет субсидиарную (дополнительную) ответственность по обязательствам фонда при недостаточности его имущества, а фонд несет субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам своего учредителя. Но есть существенный нюанс: кредиторы должны предъявить свои требования в течение трех лет со дня создания фонда. В исключительных случаях этот трехлетний срок может быть продлен судом, но не более чем на пять лет со дня создания личного фонда.

Вторая — защищенность прав выгодоприобретателя. Эти права выгодоприобретателя не могут перейти к другим лицам¹¹, и на них нельзя обратить взыскание по его обязательствам. В числе прочего это поможет уберечь неискушенных выгодоприобретателей от таких расторопных действий, которые могут привести к полной утрате «унаследованного» актива.

Однако важно понимать, что запрет на обращение взысканий на права выгодоприобретателя не затрагивает судьбу имущества, которое выгодоприобретатель получит от личного фонда. Кредиторы выгодоприобретателя вправе претендовать на это имущество по общим основаниям.

В то же время выгодоприобретатель не отвечает по обязательствам личного фонда, а фонд не отвечает по обязательствам выгодоприобретателя. Причем закон не делает исключений для ситуации, когда фигура выгодоприобретателя совпадает с учредителем.

Инвестиционная гибкость

Несмотря на то что личный фонд — это некоммерческое юридическое лицо, он обладает спецификой, которая обеспечивают ему инвестиционную гибкость.

Во-первых, личный фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью. Он может получать как пассивные, так и активные доходы.

Во-вторых, фонд может выступать полноценным носителем корпоративных прав: он может создавать акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью или участвовать в них.

В-третьих, личные фонды теперь относятся к квалифицированным инвесторам: они наделены соответствующим статусом в силу закона. Это дает им доступ к разнообразным сложным финансовым инструментам, в том числе возможность выступать владельцем паев ЗПИФов. Последние, в свою очередь, позволяют собрать разнообразные активы в одном месте и обычно предназначены для долгосрочного инвестирования.

Представляется, что в текущей конфигурации личные фонды уже полностью готовы к использованию и могут составить достойную конкуренцию иностранным аналогам. В ближайшее время их популярность у состоятельных граждан будет стремительно расти.

1. См. Федеральный закон от 08.08.2024 № 237-ФЗ «О внесении изменений в часть первую и статью 1202 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации», Федеральный закон от 08.08.2024 № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и Федеральный закон от 08.08.2024 № 305-ФЗ «О внесении изменений в статьи 48 и 66 Федерального закона "Об акционерных обществах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
2. Федеральный закон «О некоммерческих организациях» от 12.01.1996 № 7-ФЗ.
3. Надзор за деятельностью других органов фонда, согласование совершения фондом определенных в уставе юридически значимых действий, прекращение полномочий недобросовестного или неразумного единоличного исполнительного органа, назначение временного единоличного исполнительного органа фонда.
4. Запрет не действует на высший коллегиальный орган — учредитель вправе входить в его состав.
5. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
6. Во всех наиболее распространенных формах: посредством передачи корпоративных прав через отчуждение акций или долей хозяйственного общества; передачи имущественного комплекса или отдельных объектов имущества; передачи интеллектуальных прав.
7. Следует иметь в виду, что такая конфиденциальность не является абсолютной. Она может быть преодолена законным требованием (запросом) суда или иного органа публичной власти. К тому же представляется, что раскрытие сведений об учредителе потребуется как минимум при выполнении личным фондом процедур, предусмотренных «антиотмывочным» законодательством.
8. Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».
9. Федеральный закон от 29.07.2004 № 98-ФЗ «О коммерческой тайне».
10. О размерах и структуре доходов некоммерческих организаций, о размерах и составе их имущества, об их расходах, о численности и об оплате труда их работников, об использовании безвозмездного труда граждан в деятельности некоммерческой организации.
11. Кроме случая преобразования выгодоприобретателя — юридического лица.