Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Торможение на высоких оборотах
31.05.2013 Мнение
Торможение на высоких оборотах

Российская банковская система сейчас представляет собой велосипедиста, зависшего на канате


Банковская система останавливается. А при снижении скорости езды на велосипеде по канату возникают большие проблемы с поддержанием равновесия. Поэтому удержать равновесие при торможении?— главный посыл и вызов этого года.

Замедление видно в том, что не было традиционного рождественского ралли в рознице: ни в кредитах, ни в депозитах. Традиционно банки получали большой объем вкладов населения в конце года: на этот период, как правило, планируются маркетинговые акции, позволяющие заполучить от граждан значительный ресурс в виде премий и новогодних бонусов. Обычно на четвертый квартал приходится треть годовой выдачи кредитов, в 2012 году — только 25%.

Годовые планы выполнены только за счет первого полугодия, а во втором полугодии ожидаемого роста не было. В январе, а у многих банков и в феврале 2013 года объемы кредитных портфелей снизились.

Кстати, не было успехов и во многих других секторах экономики.

Причины торможения на самом деле не в ограниченности платежеспособного спроса на кредиты, в большом объеме погашений, в том числе досрочных.

Я посчитал статистику по банковскому сектору так: берем данные по 101 форме отчетности банков ЦБ по соотношению объемов погашения розничных кредитов к их балансовому остатку. Получаем оборачиваемость кредитного портфеля — всего 15 месяцев, и это при том, что 40% портфеля — это ипотека! (См. таблицу 1)

Выход в удлинении кредитного портфеля, то есть в разработке более длинных по срокам продуктов, хотя бы для надежных заемщиков

Срок в 15 месяцев означает, что банковская система крутится как белка в колесе: все, что банки выдали в начале года, через год надо выдать снова. Отсюда и большие издержки финансовой системы. Нет эффекта масштаба — то, что выдали клиенту сроком на год, не приносит долгого дохода, так как приходится эти деньги выдавать клиентам снова и снова. При этом, похоже, что пик «чистых выдач» был пройден в мае — июле 2012 года.

В 2012 году нашей банковской системе удалось достигнуть равновесия между выдачей и погашением кредитов. Получается, что текущие выдачи поддерживают имеющийся кредитный портфель, который быстро гасится. Лично я вижу выход в удлинении кредитного портфеля, то есть в разработке более длинных по срокам продуктов, хотя бы для надежных заемщиков.

И при этом мы понимаем, что нас догоняют не только погашения, но и просрочки по кредитному портфелю, а это ставит свои вопросы по качеству кредитного портфеля. И с этим тоже надо будет что-то делать (см. таблицу 2).

Однако наращивание кредитов за счет привлечения депозитов физических лиц теперь сильно ограничено, начинаются ресурсные ограничения. Доля средств физических лиц в пассивах банков сократилась с 30,7% на 1 июля 2012 года до 30,1% на 1 января 2013 года. Рост ставок по вкладам не вызывает рост их предложения — только перераспределение долей рынка.

Причина снижения протока вкладов тоже понятна: если человек взял кредит, он уже не внесет вклад, а направит средств на погашение кредита. В 2012 году вся банковская система увеличила портфель розничных кредитов на 2,2 трлн рублей, при этом банки получили от розничных заемщиков 1,1 трлн рублей процентного дохода. В отсутствие кредитного бума эти 1,1 трлн могли бы стать вкладами, а стали процентами, уплаченными по кредитам. Так розничный кредитный бум снижает рост ресурсной базы банков.

ТАБЛИЦА 1. Краткосрочные операции

Срок кредита
по балансу

За 2007

За 2012

Доля в портфеле, %

Эффективный срок, месяц

Оборот по погашению за месяц в % к остатку

Доля в портфеле, %

Эффективный срок, месяц

Оборот по погашению за месяц в % к остатку

до 30 дней

0,1

0,5

207,1

0,1

0,9

230,2

от 31 до 90

0,1

2,6

38,3

0,1

2,3

85,9

от 91 до 180

0,7

5,3

19,0

0,2

5,3

37,9

от 181 до 1 года

6,0

11,4

8,8

3,0

11,1

18,0

от 1 года до 3 лет

19,4

27,5

3,6

16,2

24,6

8,1

свыше 3 лет

68,8

46,4

2,2

70,8

46,5

4,3

до востребования

3,2

14,4

7,0

6,3

11,4

17,5

овердрафт

1,7

3,9

25,4

3,2

7,2

27,8

прочие

0,1

1,2

172,1

Всего по портфелю

100,0

24,8

10,0

100,0

31,0

6,5

Источник: расчеты по базе данных Интерфакс-100

 

С другой стороны, рост поступлений процентных выплат по кредитам снижает потребность банков в новых ресурсах: вполне можно наращивать кредитный портфель за счет денежных средств, генерируемых самим кредитным портфелем. Примерно как в 2010 году: банки увеличили портфель на 509 млрд рублей, а получили на 100 млрд рублей больше процентного дохода, то есть фактически портфель сам фондировал свой рост!

Снижение темпов роста кредитного портфеля дает возможность банкам не зависеть в такой степени от прироста депозитов, это означает, что ставки по депозитам могут начать постепенно снижаться. При этом надо принимать во внимание, что снижение стоимости пассивов — важнейшая задача на сегодня, но быстро ее решить не удастся, как и в 2009 году.

Несмотря на снижение темпов роста, розница и в ближайшей перспективе останется магистральным направлением развития банковской системы: это главный фактор роста активов и рентабельности. При этом такая проблема, как низкий рост объемов корпоративного кредитования, решена не будет, — реальный сектор весьма закредитован, а перспективы роста во многих секторах ограничены.

Розница продолжит расти быстрее ВВП, а корпоративное кредитование будет расти с темпами роста ВВП (до 15% в рублях). При этом, когда крупные корпоративные заемщики гасят кредиты за счет перекредитования на международных рынках капитала, эти ресурсы более чем целесообразно направить на кредитование физлиц.

В таких условиях укрепятся позиции госбанков, которые, в частности, в 2012 году активно занялись усилением на рынке кредитования физлиц в высокомаржинальных сегментах с помощью своих «легких банков» — Лето Банк у ВТБ, «Сетелем» у Сбербанка. Их не стоит недооценивать: госбанки применяют самые передовые технологии.

Но наращивать розничные кредиты в условиях падения спроса и больших погашений можно, только уходя «в длину». Это создает новые условия для возобновления интереса банков к ипотечному кредитованию.

ТАБЛИЦА 2. Временное равновесие банковской системы в 2012 году

2010

2011

2012

 

млрд. руб.

%

млрд. руб.

%

млрд. руб.

%

Прирост кредитов физлицам

 –509,7

14,3

–1468,5

36,1

–2182,1

39,4

Получено процентов по кредитам

611,8

16,5

777,5

16,7

1134,5

17,3

Чистая выдача

–102,1

 

691,0

 

1047,6

 

Прирост вкладов граждан

1870,1

29,5

1512,3

18,4

1731,6

117,8

Выплачено процентов по вкладам

–558,0

7,8

-538,1

6,1

–660,3

6,3

Прирост на транзакционных счетах

444,3

 

512,6

 

398,4

 

Чистое привлечение

1756,5

 

1486,7

 

1469,7

 

Фондирование корпоративов

1858,6

 

795, 7

 

422,1

 

Источник: расчеты по базе данных Интерфакс-100

 

Принято считать, что пока у российских банков не будет долгосрочных ресурсов, ипотека, да и инвестиционное кредитование так и не заработают.

Банки надеются на внедрение специальных продуктов для формирования длинных пассивов — пенсионных счетов, безотзывных вкладов и так далее. Говорят, что все это есть у американских и европейских банков, и именно потому у них есть длинные деньги.

Неправда. Мы специально занялись изучением этой стороны функционирования банковской системы в США и Европе. Средняя срочность вкладов физических лиц там не превышает трех лет, ни о каких 20-летних вкладах речи не идет. Даже депозиты пенсионных фондов в банках, как правило, трехлетние. Фондирование американских банков с облигационного рынка составляет всего 5% от пассивов!

При этом типичный американский и европейский банк поддерживает очень большие гэпы — 30, а то и 50% от размера активов. А наши хотят постоянно быть сбалансированными. Почему? Потому что у иностранных банков есть кредитор последней инстанции, а у нас нет.

В России риски ликвидности усугубляет неадекватность системы рефинансирования. Если бы ЦБ действительно рефинансировал корпоративные кредиты не под долговые обязательства, а под нерыночные активы, картина была бы принципиально иная. Тогда у нас были бы длинные деньги для кредитования. Да, это рискованно, но регуляторы других стран на это идут, поэтому их банки могут предложить кредиты клиентам для развития бизнеса. Перед нашей банковской системой поставлена задача быть сбалансированной, то есть стремиться к тому, чтобы в случае чего без посторонней помощи «пережить атомную войну».

Но есть и хорошие новости: снижение темпов роста кредитования закладывает основу для роста рентабельности. Снижение темпов роста активов снижает потребность в формировании резервов под растущий объем активов, дает возможность оптимизировать издержки, сокращает расходы на инфраструктуру, а объем портфеля все равно продолжает расти.

Это дает рост рентабельности капитала, которая в 2013 году может превысить темп роста активов, что дает возможность банкам справиться с требованиями к капиталу Базеля III за счет внутренних источников, без поддержки акционеров, а наиболее эффективные банки смогут даже платить дивиденды.






Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ