Объем рынка ESG-облигаций в России по итогам 2024 года вырос на рекордно низкие 8% до 530 млрд рублей. Эмитенты отложили массовый выпуск облигаций в ожидании снижения ключевой ставки и новых стимулирующих мер от государства, выпустив всего восемь новых ESG-выпусков, среди которых четыре социальных облигации от госкорпорации ДОМ.РФ на 40 млрд рублей и два выпуска зеленых облигаций от «ЕвроТранса» на 2,8 млрд рублей.

В 2024 году на рынке впервые применили ЦФА и облигации климатического перехода —ЦФА девелопера «Легенда» на 1 млрд рублей и облигации климатического перехода «Металлоинвест» объемом 10 млрд рублей. Однако традиционные ESG-инструменты остаются в фокусе. Прогнозируется, что объем рынка ESG-облигаций к концу 2025 года останется на текущем уровне, но ожидается рост верифицированных ESG-кредитов благодаря новым мерам поддержки.

Тем не менее скептицизм компаний по поводу ESG-заимствований сохраняется, и 57% респондентов не планируют привлекать новые финансовые инструменты; в 2024 году доля таких компаний была 82%. 13% компаний планирует выпустить ESG-облигации или выдать кредиты в 2026 году, 21% видят в этом интерес, но их ограничивает ключевая ставка.

Агентство «Эксперт РА» ожидает роста устойчивого финансирования в связи с новыми льготами от ЦБ РФ, включая снижение риск-весов по кредитам для проектов устойчивого развития. Тем не менее 79% опрошенных не планируют выпускать углеродные единицы, ссылаясь на низкий спрос и отсутствие поддержки.

ESG-барометр трансформации агентства показал небольшой рост до уровня 6,1, что указывает на продолжающийся интерес к устойчивому развитию и необходимость повышения прозрачности бизнеса.

Источник: Эксперт РА