В макроэкономике в последнее время можно наблюдать высокий уровень неопределенности, поэтому существует два основных сценария дальнейшего развития:

— постепенный выход мировой экономики из кризиса и медленный, но стабильный рост преимущественно за счет развивающихся стран;

— продолжение кризиса и его усиление из-за сохраняющихся проблем в США и еврозоне.

Первый сценарий предусматривает эволюционный рост банковского рынка и темпы роста активов на уровне 20% в год. Доля корпоративного кредитования будет снижаться за счет переориентации крупнейших клиентов напрямую на рынок долгового капитала и увеличения доли низкомаржинального ипотечного кредитования с текущих 25% до 50% от всего объема розничного кредитования. В результате это приведет к дальнейшему снижению прибыльности банковского бизнеса за счет падения чистой процентной маржи с текущих 5% до 2–3% по причине усиления конкуренции и параллельного роста операционных расходов на 10–15% в год.

В результате банки будут вынуждены ориентироваться на комиссионные доходы, доля которых на сегодняшний день незначительна (около 20%) и повышение операционной эффективности бизнеса как за счет оптимизации процессов и модернизации инфраструктуры, так и экономии на масштабах за счет постепенной консолидации бизнеса.

Во втором сценарии наиболее вероятно частичное повторение 2008 года: бегство инвесторов из рисковых активов, в том числе рубля, а также российских активов, включая банковские. Для банковского сектора это будет означать снижение объема доступного капитала и повышение его стоимости, снижение кредитоспособности реального сектора, как предприятий, так и физических лиц.

На фоне этого возможно снижение объемов кредитования и роста резервов, однако в этом случае у банков есть возможность повышения доходности бизнеса за счет выдачи кредитов по повышенным ставкам. Однако немногие банки смогут пойти на этот шаг вследствие высоких потенциальных рисков, что может привести к банкротству многих мелких и средних банков, ускорению консолидации на рынке за счет «национализации расходов» и дальнейшему усилению роли государственных банков на рынке.