Розница без границ

Старый принцип событийной журналистики гласит: если собака покусала человека — это еще не новость. Еще куда ни шло, если она покусала президента. Суперновость — это когда президент покусал собаку. В этом смысле покупка банка «Финсервис» сетью супермаркетов «Седьмой континент» (на паях с Собинбанком, 51/49%) не знает себе равных на российском рынке.

Новостью является вовсе не то, что продуктовый, хотя и очень большой магазин прикупил непрофильный актив. Как сказала по этому поводу аналитик Альфа-Банка Наталия Орлова, «покупка банка торговым предприятием, на мой взгляд, не является прецедентом. Я думаю, что многие сделки такого рода не находили отражения в прессе. Покупка карманного банка несколько лет назад была нормальной практикой, и, наверно, значительное количество таких банков по сию пору существуют в качестве расчетных центров. Эти банки не стали «публичными», не работают на базе торговых сетей, потому что место в торговых залах заняли крупные универсальные банки, у которых выше квалификация, больше капитал».

Поэтому новостью является не приобретение банка «Седьмым континентом», а именно желание сети супермаркетов развивать приобретенный банк, заниматься банковским бизнесом, банковской розницей, кредитованием клиентов. До конца июня планируется открыть 80 мини-офисов банка на территории супермаркетов «Седьмой континент» в Москве. На очереди Санкт-Петербург и Калининград — до конца года количество офисов банка вырастет до 100. Всего же в сети «Седьмой континент» сейчас 120 магазинов, и компания планирует в ближайшей перспективе открытие супермаркетов под своей вывеской в Челябинске, Рязани, Калининграде, Реутове, Красноярске и Уфе. Очевидно, что в будущем году количество банковских офисов в магазинах «Седьмой континент» перевалит за сотню. Такая розничная сеть позволит включить безвестный ранее банк «Финсервис» в число лидеров банковской розницы по количеству точек продаж. О других плановых показателях приобретенного банка партнеры предпочитают не говорить, но, конечно же, они рассчитывают, что клиентура «Седьмого континента», вполне состоятельная в финансовом и социальном плане, станет клиентурой банка. Офисы банка наполнятся «самотеком». Одной и той же сетью поймают одну и ту же рыбу — дважды.

Что продаем?

Надо понимать, что вся эта армия банковских офисов будет организована совершенно по иному принципу, нежели существующие банковские подразделения и точки продаж потребительских кредитов, арендующие площади в торговых залах. Как справедливо заметила Н. Орлова (Альфа-Банк), «когда банк приходит в супермаркет «на общих основаниях», просто арендуя площадь, то его задачей является выдача максимального количества кредитов вне зависимости от того, на что выдаются эти кредиты. Банку все равно, что покупает клиент. А в случае участия супермаркета в капитале банка логично предположить, что магазин будет заинтересован, чтобы банковские продукты «продавали» те или иные товары самого супермаркета. Может быть, появится прецедент более направленного использования кредитного рычага для продажи определенных продуктов».

Соответственно, продолжает эксперт, распределяются роли партнеров, совладельцев приобретенного «Финсервиса». «Целью этого проекта, его движущей силой является увеличение продаж «Седьмого континента», — говорит аналитик Альфа-Банка. — А участие Собинбанка, на мой взгляд, может быть техническим. Хотя партнеры приобрели «Финсервис» почти 50х50, большая доля все же принадлежит «Седьмому континенту». Но в конечном итоге, разумеется, все будет зависеть от того, как партнеры выстроят свою продуктовую политику, свою стратегию».

Косвенно подтверждая эту мысль, «Банковскому обозрению» сообщили в «Седьмом континенте», что покупка доли банка «Финсервис» позволит компании «Седьмой континент» эффективно развивать супермаркеты как точки комплексных продаж и значительно повысить такие ключевые показатели финансовой деятельности, как средняя сумма чека, выручка. В соответствии со статистическими данными сумма чека при оплате платежными картами значительно превышает сумму чека при оплате наличными. Увеличение суммы чека неразрывно связано с увеличением роста товарооборота розничной сети.

Приобретение банка также позволит компании «Седьмой континент» выйти на новый качественный этап развития программ лояльности для покупателей на базе совместных дисконтно-бонусных ко-брэндовых карт, предоставляя покупателям не только полный пакет банковских услуг, но также и различные дисконтно-бонусные накопительные проекты, делающие покупки в супермаркетах «Седьмой континент» еще более выгодными и интересными. Такова позиция «Седьмого континента» по данному вопросу.

Роль Собинбанка сеть супермаркетов видит в том, что «партнерство с ним позволит не только профессионально и оперативно организовать эффективную работу отделений банка «Финсервис» в каждом супермаркете «Седьмой континент» на всей территории России, но также более гибко вести работу по созданию и внедрению новых продуктов на рынке розничных банковских услуг», — пояснили корреспонденту «БО» в пресс-службе «Седьмого континента». В результате долевое участие известного банка и крупной розничной сети федерального масштаба предопределяет финансовые преимущества проекта, которые позволят оптимизировать издержки на его реализацию и предложить программы потребительского кредитования на более выгодных условиях и привлекательные для покупателей дисконтно-бонусные проекты.

В кратком изложении ожидания «Седьмого континента» от реализации собственного розничного банковского проекта сводятся к следующему: увеличение продаж, рост товарооборота и выручки магазинов. Средства, которыми достигаются эти цели, — увеличение лояльности покупателей с помощью дисконтно-бонусных ко-брэндовых карт и других банковских услуг.

Вице-президент ОАО «Собинбанк» Игорь Дуда, говоря об интересах Собинбанка в этом проекте, разумеется, не упоминает об увеличении товарооборота «Седьмого континента». Собинбанк заинтересован в росте клиентской базы по физлицам и видит средства к этому в расширении и дифференцировании гаммы банковских продуктов, а также в ограничении затрат и расходов. «Участие в проекте позволяет существенно расширить количество офисов обслуживания, увеличить частоту контактов с различными категориями потребителей и, соответственно, объемы реализации банковских продуктов и услуг», — сообщил И. Дуда «Банковскому обозрению». По сути, банку нужна розница, и он мог бы наращивать ее «традиционным» путем, наверно. Но Собинбанк видит существенное отличие совместного проекта под названием «Финсервис» от обычной аренды площадей в магазинах — в самой форме партнерства, в стабильности и долгосрочности деловых отношений совладельцев.

Оптимизация издержек

Стабильность и долгосрочность деловых отношений, оптимизация издержек — за всеми этими осторожными формулировками, на наш взгляд, кроется одно существенное преимущество затеянного проекта. Речь идет о сумме затрат на развертывание полноформатного розничного банка.

Новые собственники «Финсервиса» не раскрывают сумму сделки, но аналитики оценивают покупку в пределах 30 млн долларов. «Учитывая, что капитал приобретенного банка по итогам прошлого года был равен 1 млрд рублей и что «Финсервис» — небольшой банк, то оценка суммы сделки может вращаться вокруг размера капитала, — считает Наталия Орлова (Альфа-Банк). — Если капитал хорошего качества, то банк может стоить 30—40 млн долларов. Если при формировании капитала использовались какие-то схемы, то сумма сделки могла составить около 20—25 млн долларов». Проще говоря, «Седьмой континент» и Собинбанк купили качественную банковскую лицензию.

Собинбанк отказался называть сумму предполагаемых расходов на развертывание своей сети, аргументируя тем, что «сами по себе, в отрыве от общих расчетов, эти цифры не дадут представления об эффективности всего проекта». Однако, по оценке банкиров, которые занимаются розницей, стоимость одного мини-офиса площадью около 40 кв. м., если в нем есть хотя бы одна касса, защищенная в соответствии с требованиями Банка России, составляет около 70—80 тыс. долларов. «Среднестатистическая» сеть из 100 мини-офисов потребует затрат в размере 7—8 млн долларов.

А теперь посчитаем, сколько партнеры экономят на своем партнерстве. Разлет тарифов за аренду площадей в супермаркетах достигает 200—1000 долларов за 1 кв. м. в месяц. В год аренда площади под один офис может обойтись в сумму от 100 до 500 тыс. долларов. Этого хватит на оборудование еще нескольких мини-офисов.

Аренда места под 100 офисов, несложно подсчитать, обойдется «постороннему» банку 10—50 млн долларов в год. Этого хватит на покупку еще одного банка.

При этом, считают эксперты «БО», поставить свой офис в продуктовых супермаркетах, вроде того же «Седьмого Континента» или «Перекрестка», практически нереально просто потому, что там физически нет для этого места. Ну, как мы теперь понимаем, для своего-то банка место всегда найдется. И расходы для него будут меньше как минимум на сумму аренды. Разумеется, это позволит снизить стоимость банковских продуктов и услуг для клиентов и повысить маржу банка, его эффективность.

Если же теоретизировать дальше и попытаться вычислить затраты на развертывание сети розничных отделений (с нуля) на базе сетевого супермаркета, то они составят сумму на приобретение банка — предположим, 30 млн долларов — плюс затраты на открытие мини-офисов — около 7 или 8 млн долларов. Округлим до 40 млн и получим предположительные расходы на развертывание масштабного розничного банка в проекте со 100—120 точками продаж. К слову, такое количество точек сразу выводит «Финсервис» в первую десятку российских банков по величине сети: меньше, чем у «ТРАСТа», но больше, чем у Альфа-Банка.

Безумству храбрых поем мы песню

До сих пор были приведены аргументы в пользу успешности участия супермаркета в капитале и в развитии бизнеса банка. Однако самыми убежденными оптимистами остаются сами партнеры. Прочие же участники рынка, коллеги и конкуренты, а также независимые аналитики оценивают перспективы новаторского шага «Седьмого Континента» и Собинбанка сдержаннее. Некоторые торговые сети, в частности, «Перекресток», «Спортмастер», а также банки, арендующие площади в торговых центрах, отказались комментировать сделку и ее последствия для рынка под разными предлогами. А в «М.Видео» высказались вполне определенно.

«Идея не нова, мы неоднократно получали такие предложения от банков, — комментирует пресс-секретарь компании «М.Видео» Надежда Киселева. — В данном случае речь идет о создании нового направления бизнеса, который, как любой другой, имеет свои правила и особенности. Мы считаем, что отлично умеем продавать электронику, и полностью сосредоточены на этом. Есть и другие варианты: покупать акции, тороговать недвижимостью или развивать банкинг в магазинах. Мы избрали первый путь, т.е. развивать и совершенствовать то основное, что мы имеем».

Иными словами, если компания начинает заниматься банковским бизнесом, она принимает на себя риски, которые характерны для данного рода деятельности. В частности, можно говорить о рисках качества кредитного портфеля (см. «Мнение эксперта»). Вместо увеличения выручки можно столкнуться с невозвратами.

Наталия Орлова, аналитик Альфа-Банка, не видит оснований к тому, чтобы сделки такого рода стали массовыми. «Приобретение банка — это непростая сделка. Приобретая любое другое предприятие, покупатель получает более или менее понятный бизнес. Банк — это финансовые потоки, и нет гарантий, что по завершению сделки эти потоки не поменяют свое русло». В описываемом нами случае участие в проекте Собинбанка как раз и является для сети супермаркетов страховкой от такого рода неприятностей. Но теоретически их возможность исключать тоже нельзя.

Мнение эксперта

Михаил Матовников,

генеральный директор Интерфакс-ЦЭА

Я не думаю, что пример «Седьмого континента» и Собинбанка окажется для рынка заразительным. Приобретение на паях банка «Финсервис», на мой взгляд, объясняется тем, что у Собинбанка ограничены каналы продаж и в сотрудничестве с «Седьмым континентом» он надеется решить эту проблему. А у супермаркета нет банковской лицензии, зато есть убежденность, что банковский бизнес — это Эльдорадо. Однако не исключено, что на этом пути партнеров ожидают не только сверхдоходы. Возможно, им придется столкнуться с проблемой качества кредитного портфеля.

Тиражированию этого опыта будет препятствовать и тот факт, что в России еще не так много сетевых супермаркетов. Более очевидные перспективы в этом смысле у производителей каких-то товаров, например автомобилей. Сегодня мы видим, что свои кредитные программы предлагают «Форд» и «Ниссан». В целом же, заинтересованность производителей и ритейла в таком непрофильном активе, каковым является банк, объясняется тем, что российское законодательство рассматривает потребительское кредитование исключительно как банковскую операцию, осуществление которой требует банковской лицензии. В мировой практике кредитование потребителей возможно и без полноценной банковской лицензии.

Справка «БО»

ОАО «Седьмой Континент» — один из ведущих операторов розничных сетей по торговле продовольственными товарами в России. Сеть супермаркетов «Седьмой континент» на сегодняшний день объединяет 120 магазинов. По данным аудированной отчетности, составленной в соответствии с МСФО, чистая выручка компании в 2005 году составила 20,158 млрд рублей. Чистая прибыль — 1,33 млрд рублей. В 2005 году количество покупателей достигло 67,6 млн человек.

ОАО «Собинбанк» основан в декабре 1990 года. Основные владельцы — частные лица, АК «Алроса» и миноритарные акционеры

В Москве и 20 регионах России банк представлен 200 точками обслуживания.

Прибыль Собинбанка на 01.01.2006 года составила 711 млн рублей. На начало 2006 года активы Собинбанка превысили 31,5 млрд рублей, собственные средства банка составили 4,9 млрд рублей.

Мировая практика

Халюк Айдыноглу, вице-президент главного управления розничного бизнеса Финансбанка

На сегодняшний день можно выделить три основные модели выстраивания партнерских отношений между банком и торговыми организациями в рамках обслуживания розничных клиентов. Первая модель предполагает, что банковские операции (преимущественно кредитование населения) осуществляются непосредственно торговой компанией (Walmart’s, Tesco). Эта модель успешно работает, если торговая компания — сильный и широко узнаваемый брэнд. Риск для торговых компаний заключается в том, что им, как правило, не достает банковского опыта в управлении рисками и отлаженной операционной системы, поэтому им рекомендуется сотрудничество с банковским партнером или аутсорсинг отдельных банковских услуг. Вторая модель — наиболее распространенная — ко-брэндинг и кобрэндинговые карты. Услуги страхования и вклады от Marks & Spencer в Англии — еще один пример подобного сотрудничества торговой компании с банком. В подобном альянсе в первую очередь продвигается брэнд торговой компании, а все банковские операции осуществляются банком-партнером. Прибыль делится между партнерами. Последняя, третья, модель предполагает сотрудничество торговой компании с несколькими партнерами или выбор единственного банка-партнера по итогам тендера. Обычно торговая компания получает комиссию от банковских операций или льготы от банка-партнера (открытие кредитной линии, банковское обслуживание на льготных условиях и др.). Каждая модель имеет применение и выбирается в зависимости от опыта партнеров в этом направлении, от рыночной ситуации и т.д. Финансбанк использует все три модели. Каждая из них эффективна по-своему в зависимости от условий сотрудничества.