В настоящее время в мире отмечается тренд на токенизацию активов, которая постепенно становится не только технологическим, но и институциональным феноменом, изменяющим инфраструктуру финансового рынка. В России процессы токенизации активов в последние годы также получили стремительное развитие, а быстрый рост рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) отмечается многими экспертами подтверждается и статистическими данными. При этом сам рынок ЦФА крайне молод — первый выпуск был сделан на платформе «Лайтхаус» в 2022 году.

ЦФА возникли как инициатива государства и крупных финансовых институтов, которые стремились создать контролируемую альтернативу криптовалютам. Принятие закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ» было по большей мере продиктовано стремлением государства установить правовые рамки для цифровых активов. В результате вокруг ЦФА начал формироваться новый рынок, который все еще сложно назвать зрелым.

Благодаря новизне и гибкости операторы ЦФА начали создавать новые финансовые продукты и услуги, ранее недоступные или сложные в реализации, в связи с чем фактически возникла возможность токенизации реальных активов: недвижимости, драгоценных металлов и др.

По данным профильных исследований, по итогам первого квартала 2025 года суммарный объем привлеченных в ЦФА средств достиг 800 млрд рублей, а количество выпусков ЦФА в обращении на 30 июня 2025 года составило 1123. По состоянию на август 2025 года в реестре операторов информационных систем (ОИС), в которых осуществляется выпуск ЦФА, зарегистрировано 17 организаций.

Согласно «Обзору рисков финансовых рынков» Банка России, вышедшему в июле 2025 года, во втором квартале 2025-го наблюдался существенный рост рынка ЦФА: на начало июля этого года объем рынка ЦФА в обращении вырос на 86,1% по сравнению с началом года и достиг 514,13 млрд рублей. Объем размещенных во втором квартале 2025 года выпусков ЦФА вырос в 2,4 раза по сравнению с первым кварталом 2025-го и составил 344,6 млрд рублей. При этом основная доля выпусков приходится на неквалифицированных инвесторов — юридических лиц.

Также значительно увеличилось количество зарегистрированных пользователей на платформах ОИС: за второй квартал 2025 года оно выросло на 68% — до 560,9 тыс. При этом число активных пользователей растет опережающими темпами: на 72% — до 97,1 тыс. Суммарно их доля увеличилась с 16,9 до 23,3%.

В целом, текущие тенденции на рынке ЦФА указывают на формирование лидеров среди крупных финансовых институтов, обладающих соответствующими ресурсами и возможностями. Остальные участники, вероятно, будут занимать более узкие ниши или отдельные специализации, что совпадает с глобальными тенденциями в цифровой экономике.

Ожидается, что российский рынок ЦФА в ближайшие годы будет демонстрировать стремительный рост, выступая важным звеном цифровой трансформации финансовой системы.

В перспективе можно ожидать не только дальнейшего увеличения объемов эмиссии ЦФА, но и качественного расширения функционала, включая активное использование в трансграничных расчетах с другими странами.

В нашей стране токенизация не останавливается на ЦФА. Нельзя не отметить тенденции по развитию цифрового рубля, который в настоящее время проходит второй этап «пилота», стартовавшего в конце 2024 года. Текущее количество участников составляет 9 тыс. физических лиц, 1200 юридических лиц и 15 банков. Массовое внедрение цифрового рубля запланировано на 2026 год, и это будет примером массовой токенизации.

«Ингосстрах» в качестве мерчанта принимает активное участие в тестировании цифрового рубля с 2023 года и успешно подключил все филиалы по стране к приему оплаты в цифровых рублях. В конце июня 2025 года «Ингосстрах» стал первой компанией, которая подключилась к тестированию платформы цифрового рубля через инфраструктуру сразу двух коммерческих банков. Данный успешный опыт открывает новые возможности для улучшения клиентского обслуживания и обеспечения бесперебойной работы платежных сервисов для клиентов и бизнеса. Но главное, цифровые рубли позволяют внедрить в общепринятый оборот институт смарт-контрактов — ключевой инструмент токенизации.

Еще одним примером внедрения токенизации в нашу жизнь является сфера e-gift. По некоторым исследованиям, мировой рынок e-gift оценивается в 358,9 млрд долларов в 2025 году. Российский рынок подарочных карт оценивался в 7,6 млрд долларов в 2023 году с потенциалом роста до 10,2 млрд долларов к 2027-му. Ключевой покупатель в сфере e-gift — не розничные клиенты, а корпоративные заказчики, которые используют сертификаты как призы или в качестве инструментов мотивации.

Финансовый сектор — новая, но полезная для потребителя сфера для внедрения подарочных сертификатов: предоставление сотрудникам и клиентам возможности оплаты их страховых полисов снимает одну из ключевых «болей» — оплату регулярных и необходимых издержек финансовой безопасности.

«Ингосстрах» первым среди страховых компаний в России запустил новый продукт — подарочный сертификат на страхование.

Потратить номинал сертификата можно на любой страховой продукт онлайн или в офисах компании. Если используется не вся сумма номинала, то остаток сохраняется на балансе. Подарочный сертификат «Ингосстраха» позволяет клиентам компании проявить заботу о близких, подарив им уверенность и финансовую защиту.