Механизм финансирования на краудплатформах еще не получил широкого распространения в России, однако ЦБ пристально следит за инвестплощадками и совершенствует систему надзора. «Краудфинансирование стало уже по-настоящему народным инструментом, все больше предпринимателей им пользуются, — заявила Мария Полякова, начальник отдела методологии финансовой доступности Банка России. — И тем не менее на каждом мероприятии мы слышим от представителей бизнеса, что они не знают, что это за инструмент». На одном из таких вебинаров представители малого бизнеса поделились своим краудопытом.

Пополнить оборотные средства за три дня

Компания «ПроБАЛАНС» девять лет занимается поставкой материалов и оборудования для шиномантажа, семь из которых руководство привлекает оборотные средства через инвестиционную платформу «Поток». «Главное, почему мы начали работать с “Потоком”, это простота привлечения средств и скорость механизма, — рассказал представитель компании Антон Стеклов. — Семь лет назад банковская система, к сожалению, была достаточно сложной для получения кредитов, особенно для начинающего бизнеса с растущими оборотами. Мы совершенно случайно услышали о новом инструменте и решили попробовать. Все прошло достаточно быстро, механизм нам понравился».

Сейчас компания привлекает около 10 млн рублей на платформе «Поток», а также пользуется услугами других инвестиционных площадок. Главным нюансом инструмента Антон Стеклов считает то, что большинству бизнесменов, которые не владеют экономическими навыками, сложно оценить стоимость привлекаемых средств. Годовая ставка не отражает эффективную ставку привлечения денег. На инвестплатформах фактически заявлено 24–30% годовых, предприниматель отказывается от столь дорогих, по его мнению, денег. Но с учетом всех банковских комиссий эффективная ставка краудфандинга, как правило, выгоднее.

Антон Стеклов отметил и удобство инвестиционных платформ в виде минимального документооборота. В банке привлечение кредита может растянуться на срок от семи до 14 дней с учетом подбора всей документации и анализа, а в рамках платформы привлечение финансирования занимает два-три дня. Помимо этого стоимость кредита превышает стоимость привлечения краудфинансирования в среднем на 1,5%.

При этом представитель «ПроБАЛАНС» отметил как весомый минус инвестиционных платформ ограничение объемов финансирования: «Мы не можем привлечь на одной платформе необходимое количество оборотных средств. Поэтому приходится дробить эти займы среди различных платформ».

Акционерный капитал без прибыли

Стартап «Развитие биотехнологий» (РТБ), разработчик платформы для создания и производства вакцин «Бетусфера», через инвестиционную платформу привлек деньги в капитал. Как рассказал аналитик РТБ Ростислав Иванишин, у компании есть патенты и патентные заявки, но нет продуктов непосредственно на рынке. «Мы воспользовались возможностью привлечь финансирование именно на инвестиционной платформе, потому что компания довольно маленькая, у нее нет выручки и IPO не рассматривалось». Процесс привлечения капитала на инвестиционный платформе проще других инструментов юридически и операционно, отметил представитель РТБ.

Само размещение длилось три месяца, на подготовку ушло еще около пяти. «Мы размещались на инвестиционной платформе “Раундс”. Поскольку компания РТБ является резидентом “Сколково”, наши инвесторы пользовались возможностью возвращения 50% инвестиций. Это очень важно, потому что в том числе благодаря этому у нас получилось закрыть весь раунд, который предполагался на 160 млн». В привлечении инвесторов стартапу также помогал брокер «Альфа», с помощью которого удалось собрать 45 млн рублей. «С брокером мы собрали мелких инвесторов, а те люди, которые выходили напрямую на инвестиционную платформу, вкладывали более крупные суммы и пользовались программой “Сколково”», — отметил Ростислав Иванишин.

Клиентский пусть выглядел следующим образом: потенциальный инвестор изучал информацию о компании и подавал через лендинг заявку на участие. Представители РТБ с ним связывались и исходя из удобства инвестора предлагали ему либо пойти на инвестиционную платформу, либо подать заявку через брокера.

Если инвестор не рассчитывал на возмещение от «Сколково», было проще открыть счет у брокера. На инвестиционной площадке путь немного сложнее: «В этом случае также инвестор изучал материалы, связывался с нами, мы его отправляли на площадку. Если он хотел воспользоваться возможностью возврата 50% инвестиций, он заключал договор со “Сколково”. После этого инвестор регистрировался на площадке “Раундс”, там подтверждал статус квалифицированного инвестора. Это было небольшим барьером для людей, — поделился нюансами процесса Ростислав Иванишин. — Иногда возникали такие ситуации, когда человек не мог подтвердить статус, а значит, не смог и инвестировать».

После покупки акций инвестор должен был открывать счет в регистраторе, где ему передавались сами ценные бумаги. «Это тоже одна из неприятных в организационном плане ситуаций, когда инвестор должен был отдельно сам взаимодействовать с регистратором. Мы занимались сопровождением всех, кто заходил на инвестиционную площадку, с каждым инвестором контактировали. И, я уверен, что если бы не наша поддержка, то мы бы собрали меньшее количество денег».

Основные сложности для инвесторов:

• необходимость иметь статус квалифицированного инвестора;
• отсутствие возможности перевести акции сразу к своему брокеру;
• необходимость связываться с несколькими инстанциями (инветплощадка, регистратор, «Сколково»);
• отсутствие вторичного оборота;
• трудоемкость процесса.

Путь инвестора действительно не был легким, но сама компания с проблемами не сталкивалась. «Для нас процедура была по большей части безболезненной, никаких особых проблем, ограничений не встретили. Мы, в целом, довольны нашим раундом, собрали необходимое количество денег», — подытожил представитель РТБ.

Краудфандинг стадии идеи

Кирилл Косминский, исполнительный директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), привел в пример еще несколько маленьких проектов, которые смогли получить деньги при помощи краудфандинга.

1. Поклонники рок-группы «АЛИСА» установили рекорд сбора в краудфандинге. Рок-группа собрала на предзаказах нового альбома 31 млн рублей.

2. На запуск производства крафтового мармелада Seamarmelad c дальневосточной морской капустой было собрано 110,5 тыс. рублей. Целью проекта было обеспечить жителей Сахалина работой, а Москву — полезным и натуральным продуктом.

3. На создание фильма Empire V долгое время не могли найти финансирование, продюсерам пришлось организовать сбор средств. При помощи краудфандинга удалось привлечь 8 млн рублей на съемки.

И таких «идейных» проектов очень много. По предположениям АОИП, объем выдач через краудплатформы к 2030 году достигнет 800 млрд рублей. Причем, как отметил Кирилл Косминский, этот сценарий даже можно назвать консервативным: «Он реалистичный по 2023 году, но мы считаем, что дальше цифры будут гораздо больше».

Исполнительный директор Ассоциации также привел несколько распространенных мифов о коллективном финансировании проектов.

Мифы о краудфандинге

Для эмитентов:

• дорого;
• нужен залог;
• нужная сумма не будет собрана;
• инвесторы заберут деньги обратно;
• легко собрать миллиард.

Для инвесторов:

• сложно инвестировать через инвестиционные площадки;
• можно утроить свои вложения;
• есть шанс потерять все деньги.

Кирилл Косминский утверждает, что ни один из тезисов не является достоверным. Краудфандинг дешевле кредитов, имеет хорошее соотношение по риску и доходу, защищен со стороны регулятора, а процедура привлечения средств прозрачна.