По состоянию на 1 мая 2012 года объем выпущенных банками облигаций со сроком погашения до 1 года составил 8,8 млрд рублей, аналогичный показатель для 1 ноября 2011 года — 1,1 млрд рублей. Отметим, что в период с 1 января 2011 года по 1 октября 2011 года, согласно данным Центробанка, этот вид ценных бумаг не был востребован рынком.

В сегменте рынка облигаций со сроком погашения свыше одного года показатель роста за последние полгода скромнее. В период с 1 ноября 2011 года по 1 мая 2012 года объем увеличился всего лишь на 206,5 млрд рублей и достиг отметки 808,3 млрд рублей. Да и в течение всего 2011 года показатель объема не снижался ниже отметки 533 млрд рублей (показатель 1 февраля 2011 года).

Если рассматривать «альтернативные» инструменты фондирования из набора долговых ценных бумаг — векселя (в том числе акцептованных банками), то в последние полгода там ситуация была иной. Спрос увеличился лишь на краткосрочные долговые ценные бумаги.

Стремительный рост векселей со сроком обращения до одного года начался в последнем месяце 2011 года (показатель на 1 декабря 2011 года — 370,8 млрд рублей, а на 1 января 2012 года — 483,1 млрд рублей). Отметим, что по состоянию на 1 мая он достиг отметки 687,7 млрд рублей.

Зато объем векселей со сроком обращения свыше одного года в последние 6 месяцев почти не увеличился. Более того, в первые пять месяцев 2012 года по сравнению с 2011 годом произошло небольшое уменьшение объемов.

По состоянию на 15 мая 2012 года в обращении находились рублевые облигации 77 банков. Это без учета эмитентов — «дочерних» структур кредитных организаций, специализирующихся на привлечении средств на публичных рынках капитала.

По состоянию на середину мая этого года в обращении находились еврооблигации 31 банка. Самой популярной из валют был доллар. Лидер рынка по объему находящихся в обращении еврооблигаций — ВТБ. Он также единственный из банков, кто выпустил еврооблигации, номинированные в китайских юанях (ставка по купону 2,95%, дата погашения — декабрь 2013 года).

Когда не платят

На российском рынке банковских облигаций в последние три года дефолты по погашению бывают достаточно редко. Обычно это происходит, когда у банка уже серьезные проблемы с бизнесом и с лицензией как таковой. Так, в мае 2009 года Московский Залоговый Банк не рассчитался по купону облигаций серии 01. Сумма выплаты составляла 46,728 млн рублей исходя из ставки купона 11,65% годовых. Проблемы у эмитента начались осенью 2008 года, когда не только он начал испытывать нехватку ликвидности.

На 15 мая 2012 года в обращении находились рублевые облигации 77 банков. Это без учета эмитентов — «дочерних» структур банков, специализирующихся на привлечении средств на публичных рынках капитала

В декабре 2011 года печально известный АМТ Банк должен был погасить еврооблигации, но не успел. В апреле 2011 года лицензия у банка была отозвана за недостоверность отчетных данных. Но упрекать ЦБ РФ в дефолте по облигациям АМТ Банка было бы излишне. Проблемы с погашением ценных бумаг у эмитента начались еще за полтора года до изгнания с банковского рынка.

Другая организация, которая допустила дефолт по погашению еврооблигаций, — Межпромбанк. 6 июля 2010 года он объявил о дефолте по еврооблигациям на 200 млн евро c погашением в эту дату. Одновременно у него наступил кросс-дефолт по еврооблигациям на 200 млн долларов с погашением в 2013 году. В октябре 2010 года регулятор рынка отозвал у Межпромбанка лицензию.

В ноябре 2010 года банк был признан банкротом. Банк остался должен кредиторам более 80 млрд рублей, из которых более 30 млрд рублей — Банку России.

ТАБЛИЦА 1.Рэнкинг топ-банков — лидеров по объему находящихся в обращении облигаций по состоянию на 15 мая 2012 года*

Источник: Cbonds.info, kuap.ru, расчеты «БО»

* Без учета «дочерних» структур банков, созданных для привлечения финансовых средств на публичных рынках капитала, а также без учета ситуации, когда кредитные организации выступают в роли организаторов и андеррайтеров выпуска «чужих» облигаций.

ТАБЛИЦА 2. Рэнкинг топ-банков — лидеров по объему находящихся в обращении еврооблигаций (номинированных в долларах) по состоянию на 15 мая 2012 года

Источник: Cbonds.info, kuap.ru, расчеты «БО»