Финансовая сфера

Банковское обозрение


24.11.2020 FinCorpАналитика
Очередь за факторингом

Снятие карантина и всплеск экономической активности в августе-сентябре 2020 года, а также адаптация факторов и их клиентов к условиям работы в период пандемии позволили рынку не только показать взрывной рост, но и отыграть потери «карантинного» второго квартала


Ассоциация факторинговых компаний (АФК) и рейтинговое агентство НКР опубликовали обзоры по итогам трех кварталов года на рынке факторинга. В этом году на результаты повлияли последние три месяца, поэтому третий квартал стал лучшим. Общий портфель факторов по итогам квартала прибавил 14% по сравнению с предыдущим кварталом*, год к году вырос на 31%. Объем выплаченного финансирования увеличился на 36 и 21%. 

График 1. Восстановление динамики рынка факторинга в третьем квартале 2020 года. Данные — АФК, расчеты — НКР

График 1. Восстановление динамики рынка факторинга в третьем квартале 2020 года. Данные — АФК, расчеты — НКР

Помимо отложенного спроса на динамику факторинга повлияла возросшая потребность бизнеса в оборотных средствах. С началом острой фазы пандемии многие предприятия переносили оплату поставок на конец текущего года или начало следующего. Рост отсрочек, начавшийся в апреле в закрытых на карантин отраслях, к середине года охватил добывающие и промышленные предприятия, которые в условиях пандемии столкнулись с заметным сжатием спроса. 

В третьем квартале 2020 года стало ясно, что факторинг — это время, которое получает дебитор для расчетов с поставщиками. При этом оперативно привлекать кредитное финансирование сами поставщики зачастую не в состоянии — как по внутренним причинам, так и из-за риск-политики банков. 

Массовому притоку новых клиентов в факторинг способствовали и государственные меры поддержки — как декларируемые в документах стратегического планирования, так и реализованные в антикризисных механизмах Банка России, Минпромторга и Минцифры. Включение факторинга в лексический аппарат госслужащих положительно сказывается на восприятии продукта в частном секторе. В этой связи росту числа клиентов в статистике рынка факторинга в третьем квартале на 14% в сравнении со вторым кварталом удивляться не следует. 

Тихие рекорды

Восстановление темпов роста рынка в июле — сентябре 2020 года сопровождалось событиями, оказавшими влияние на статистику факторинга. 

Из топ-10 факторов увеличился объем выплаченного финансирования у Группы Росбанка — в 1,5 раза, с 44 млрд рублей во втором квартале до 67 млрд рублей в третьем. «ВТБ Факторинг» в семь раз нарастил сумму средней поставки — с 0,6 млн рублей до 4,7 млн рублей. Также совокупный доход факторов за девять месяцев 2020 года — 57%. Самый существенный прирост оборачиваемости портфеля в июле — сентябре (сравнение девяти месяцев с первым полугодием) зафиксирован у Альфа-Банка — на 20 дней (45%).

Впервые раскрыла данные о своей деятельность компания «РСХБ Факторинг», созданная в прошлом году и дебютировавшая в топ-10 на восьмой позиции с портфелем 13,7 млрд рублей. Замкнул топ-20 по портфелю еще один новый игрок — «Абсолют факторинг».

Количество участников рынка, чьи факторинговые активы превышают 1 млрд рублей, увеличилось с двадцати в прошлом году до двадцати шести на 1 октября текущего года.

Устоял рекорд прошлого года по объемам выплаченного финансирования за квартал: в июле — сентябре 2020 года клиентам было выплачено свыше 928 млрд рублей, что всего на 185 млрд ниже, чем в четвертом квартале 2019 года. 

Факторинговый портфель топ-20 рынка и его динамика в третьем квартале 2020 года. Данные — АФК, расчеты — НКР

Номер

Фактор

Факторинговый портфель на 01.10.2020, млн рублей

Изменение к 01.07.2020, %

1

«ВТБ Факторинг»

242 147

15

2

Альфа-Банк

96 189

11

3

Группа Промсвязьбанка

57 227

25

4

«ГПБ-факторинг»

54 060

–15

5

Группа Росбанка

32 617

4

6

НФК

22 510

11

7

Группа «Открытие Факторинг»

14 613

20

8

«РСХБ Факторинг»

13 740

н/д 

9

Металлинвестбанк

12 900

25

10

МКБ

10 666

24

11

«Совком Факторинг»

8894

7

12

Банк Союз

7498

8

13

МТС-Банк

7300

10

14

Ситибанк

5100

13

15

ФК «Санкт-Петербург»

3997

–3

16

«Факторинг Плюс»

3806

15

17

ПФА

3100

138

18

ОТП Банк

2877

–14

19

Сетелем Банк

2530

–18

20

«Абсолют факторинг»

2497

н/д 

Из роста — в неопределенность

Опрошенные АФК при подготовке обзора участники рынка отмечают продолжение роста в четвертом квартале и настроены оптимистично. Рост спроса на факторинг из 11 опрошенных факторов ожидают девять, из них шесть респондентов ожидают рост в пределах 10% к предыдущему кварталу, два — до 25%, один — свыше 50%. Падения спроса не ожидает никто. При этом в комментариях к обзору факторы называют не только рост совокупного измеряемого портфеля рынка до 1 трлн рублей на 1 января 2021 года, но и его сохранение — 808 млрд рублей. 

Аналитики НКР в своем обзоре позитивно смотрят на динамику сектора до конца года. Уже очевидно, что новый провал в случае повторного локдауна не грозит рынку, поскольку российские власти не планируют вводить ограничительные меры по примеру апреля-мая 2020 года.

Маловероятно и то, что в четвертом квартале рынок сохранит темпы роста июля — сентября и побьет рекорд прироста портфеля и финансирования в годовом выражении. Потенциал восстановительного спроса уже реализовался, а показатели заболеваемости COVID-19 указывают, что в декабре деловая активность в экономике замедлится, в том числе по причине ухудшения санитарно-эпидемиологической ситуации и введения регионами новых карантинных мер. 

Вызовом ближайшего будущего станет сохранение спроса и денежного потока крупнейшими дебиторами, чья задолженность аккумулирована в портфелях участников рынка факторинга. Половина опрошенных АФК факторов не ожидают изменений платежной дисциплины дебиторов в четвертом квартале 2020 года. Дальнейшая динамика, как показывает 2020 год, находится за пределами анализа финансовых и экономических показателей. 


1. *Здесь и далее данные приведены без учета «СберФакторинга», если не указано иное.






Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ