За последние десятилетия финансовый рынок России прошел путь от «дикого поля» к одной из самых структурированных и технологически зрелых систем мира. Платежная и биржевая инфраструктура, цифровой рубль — эти проекты ставят Россию в один ряд с лидерами глобального финтеха. Но чем выше уровень зрелости, тем чаще среди самих участников рынка звучит вопрос: не слишком ли Центральный банк опекает клиентов, не мешает ли чрезмерная регуляция естественному развитию рынка и появлению новых продуктов?

Собака лает, караван идет

«Мне кажется, что мисселинг будет всегда. Это неизбежная часть любого рынка, причем не только финансового», поэтому важно работать над информированностью, а «не над запретами и ограничениями», заявил в ходе прошедшего форума «Финополис 2025» первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский.

Чем больше регулирования, тем меньше инноваций, высказал аналогичное мнение на прошедшем ранее Финансовом конгрессе Банка России первый заместитель председателя правления СберБанка Кирилл Царев. «Если все зарегулируем, то через 5–10 лет не будем рассказывать ни про какие инновации, а будем обсуждать, насколько успешно смогли освоить старые»,  — сетовал он (цитируется по «Лента.ру»).

Претензии, или, мягче сказать, «мнения» по поводу того, что Банк России порой пытается слишком зарегулировать рынок и «подстелить соломку» для клиента даже там, где он точно не поскользнется, регулятор слышал всегда. Однако это не помешало ему расчистить банковский рынок, рынок негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и страховщиков, ввести новое регулирование для финансовых маркетплейсов, цифровых финансовых активов (ЦФА), сервисов рассрочки и так далее.

Между контролем и доверием

Россия является примером страны, где финансовый регулятор сумел найти сбалансированное сочетание между строгим контролем и поддержанием высокого качества клиентского сервиса, считает партнер-эксперт компании «Яков и Партнеры» и директор центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета Илья Иванинский. «С точки зрения развития финансовой системы Россия сегодня входит в число мировых лидеров: по уровню развития платежной инфраструктуры страна находится на самой высокой ступени нашей классификации, включающей пять уровней зрелости банковских систем», — заявил он.

Такого уровня развития удалось достичь благодаря сочетанию двух факторов. Во-первых, это высокая конкуренция между банками и финтех-компаниями, и все они стремится превзойти других в качестве клиентского сервиса. Во-вторых, последовательная и открытая политика Банка России, который четко формулирует правила игры и обеспечивает равные условия для всех участников рынка, независимо от их размера. «Регулятор создает так называемую равноудаленную инфраструктуру, которая дает возможность всем игрокам развиваться на одинаковых условиях», — пояснил эксперт. Среди примеров: Национальная система платежных карт (НСПК), Система быстрых платежей (СБП), а также формирующиеся решения — цифровой рубль и концепция «открытых финансов».

«Конечно, пространство для совершенствования всегда существует — например, в расширении инструментов взаимодействия между регулятором и участниками рынка. Однако в России таких площадок уже довольно много: это и отраслевые ассоциации, и рабочие группы при Банке России, и крупные профессиональные форумы, такие как “Финополис”. На этих площадках банки и регулятор открыто обсуждают важные вопросы», — заметил Илья Иванинский.

Чем больше регулирования, тем меньше инноваций

По его словам, мировая практика подтверждает: оптимальное развитие финансовых рынков возможно именно при наличии постоянного и открытого взаимодействия между регулятором и участниками рынка. Когда банки объединяются в консорциумы, разрабатывают решения и внедряют их с согласия регулятора, такие инициативы оказываются наиболее успешными. Причем импульс к изменениям может исходить как от самого регулятора, так и от банковского сообщества: важно, что решения вырабатываются совместно.

«Подобный подход реализуется во многих странах, особенно в странах Юго-Восточной Азии. Например, Таиланд, Малайзия и Индонезия создали общую платформу для кросс-граничных платежей, позволяющую клиентам банков оплачивать покупки в соседних странах с помощью единого инструмента. Подобная инициатива могла бы быть реализована и с “дружественными” для России государствами. Да, это потребует преодоления множества согласований, юридических ограничений и операционных рисков, но направление вполне перспективное», — отметил Илья Иванинский. Именно потому, что основной потенциал для отрасли сейчас — в международном контуре: в интеграции с внешними финансовыми системами, в выстраивании технологических мостов и создании совместных инфраструктурных решений.

Безопасность или удобство?

Никакого универсального «определителя» границы, где заканчивается защита и начинается гиперопека, не может существовать, считает финансовый уполномоченный Виктор Климов. «Есть пенсионеры, которым навязывают договоры инвестиционного страхования жизни вместо вкладов, им требуется высокий уровень защиты; есть автоюристы, которые зарабатывают на страховщиках по договорам ОСАГО — тут уже, скорее, от них надо защищать самих профессиональных представителей финансового рынка. Наличие такого рода крайностей в сфере защиты прав потребителей финансовых услуг логично требует поиска баланса как между свободой и защитой клиента финансовой организации, так и между интересами клиента и самой финансовой организации», — привел пример финансовый омбудсмен.

По его мнению, на российском финансовом рынке именно безопасность должна стоять во главе: «Лучше остаться с деньгами и иметь некоторые технические препятствия в их расходовании, чем остаться без денег и с быстрыми сервисами». «Такой взгляд на вещи с моей стороны обусловлен тем, что я вижу все эти проблемы с мошенниками, с работой антифрод-систем с самой неприглядной стороны, то есть с той, где деньги уже похищены, где безопасность, по всей видимости, не попала на первое место в списке принципов работы банковских сервисов», — пояснил он.

Например, в Службу финансового уполномоченного за все время ее работы поступали лишь единичные обращения, связанные с ситуациями, когда банк приостанавливает операцию или отказывает в ее совершении из-за ее «подозрительности», то есть когда «безопасность» вступает в противоречие со «скоростью» банковских сервисов. В основном все обращения потребителей (1,4 тыс. за первое полугодие 2025 года) связаны с обратной ситуацией: когда достаточную безопасность банки не обеспечили и средства клиента были похищены.

Случаи, когда именно рынок злоупотребляет своей свободой в отношениях с потребителями, должны оперативно пресекаться на уровне рынка — его саморегулируемых организаций (СРО) и ассоциаций, а не с помощью внесения изменений в законодательство. «Рынку иногда необходимо напоминать о том, что, чем лучше практики взаимодействия компаний с клиентами, тем выше доверие клиентов к финансовому рынку, а следовательно, тем активнее продажи на рынке, тем быстрее он растет и развивается. Проще говоря, защищать потребителя выгодно самим финансовым организациям», — обратил внимание на эту особенность Виктор Климов.

Инь и Янь

За последние пять лет институт саморегулируемых организаций на финансовом рынке действительно прошел значительную эволюцию. СРО постепенно укрепляют свои позиции как инструмент внутреннего контроля, стандартизации и повышения доверия со стороны клиентов.

Регулятор сумел найти сбалансированное сочетание между строгим контролем и поддержанием высокого качества клиентского сервиса

Одной из ключевых тенденций стало усиление роли СРО в регулировании качества деятельности своих членов. Банк России совместно с отраслевыми ассоциациями ввел новые стандарты раскрытия информации и риск-менеджмента, что позволило снизить количество конфликтных ситуаций на рынке. Особенно это заметно в сегменте брокеров и страховых посредников, где требования к прозрачности и ответственности компаний стали более жесткими.

Параллельно с усилением контроля развивались и сервисные функции СРО. Многие организации активно внедряют программы профессионального обучения и сертификации сотрудников, а также разрабатывают внутренние кодексы этики и стандарты обслуживания клиентов, содержание ключевых информационных документов (КИД), экзаменов для доступа к более сложным финансовым инструментам.