Основной объем сделок был заключен в сегменте краудлендинга, где физлица и компании могут кредитовать бизнес через онлайн-платформы. Совокупный портфель p2b- и b2b-займов достиг 2,3 млрд рублей за первый квартал 2018 года. За этим бурным ростом стоят обычные люди и МСБ. Кто они и почему пришли в краудлендинг?

«Народный» инвестор

Краудлендинг — явление в России сравнительно новое, поэтому в большинстве случаев краудинвесторы-физлица — это молодые люди, трудоустроенные, готовые тестировать разные новинки, особенно способы увеличения дохода. В 80% случаев это мужчины. Половина из них — в возрасте от 25 до 34 лет. Эта группа быстро увеличивается, но ее догоняют те, кто старше 35 и 45 лет. Интересно, что в связи с грядущим увеличением пенсионного возраста чаще стали обращаться будущие пенсионеры.

Безусловный географический лидер по количеству краудинвесторов — столица, откуда регистрируется треть пользователей. За Москвой с большим отставанием идут Санкт-Петербург и города-миллионники. Наименьшее вовлечение отмечается в Северо-Кавказском федеральном округе.

В отличие от инвесторов-юрлиц, у которых портфель составляет в среднем 3–10 млн руб­лей, у народных инвесторов самый популярный портфель — 10–50 тыс. рублей. Интересно, что p2b-портфель прибавляет от месяца к месяцу, в том числе за счет пополнения — многие инвесторы-физлица «докидывают» до 50 тыс. рублей ежемесячно на свои аккаунты, чтобы увеличить количество инвестируемых проектов. Поэтому с большой вероятностью к концу 2018 года самым популярным станет портфель 100–500 рублей.

Поскольку у большинства инвесторов-физлиц портфель небольшой, их ежемесячный процентный доход невелик — до 5 тыс. рублей. Именно такую сумму выводят народные инвесторы, оставляя портфель нетронутым для дальнейшего реинвестирования. Видимо, в силу новизны краудлендинга как явления инвесторы-физлица предпочитают оперировать мелкими суммами и не рисковать — единицы выбирают высокорисковые проекты, 90% предпочитают займы категории А и скидываются на один заем аккуратно — по 5–10 тыс. рублей.

По отраслям предпочтений у инвесторов нет, но поскольку основные заемщики на краудлендинговых платформах — МСП, работающие в торговле или сфере услуг (80%), эти отрасли кредитуются чаще.

В отличие от инвесторов-физлиц, юрлица вкладывают большие суммы, предпочитая инвестировать от 500 тыс. до 1 млн рублей в один заем. Впрочем, основная причина их инвестирования на краудлендинговых платформах та же, что у «физиков», — средняя доходность 15–20% годовых, что больше, чем доходы от традиционных инвестиционных инструментов.

Доходность ведущих краудлендинговых платформ

Источник: данные компаний

Большинство инвесторов-юрлиц активно реинвестирует, выводя только проценты, чтобы получать стабильный пассивный доход, поэтому выбирают займы с коротким сроком возврата и оборачивают их до 24 раз за год.

Заемщик — МСБ

По статистике краудлендинговой платформы Penenza.ru, 50% заемщиков — те, кому отказали банки. В отличие от банков, на краудлендинговых платформах можно получить заем без залога и на стартап. При этом в 70% случаев МСБ хочет получить заем на сравнительно небольшую с точки зрения бизнеса сумму — от 3 до 10 млн рублей. Небольшим компаниям нередко требуется быстрый заем для закрытия кассового разрыва, однако большинство банков с такими суммами работают неэффективно не только из-за скоринга, но и из-за высоких операционных расходов.

Технически это происходит так. Заемщик приходит на платформу, оставляет заявку и ждет одобрения. Одобрение зай­ма занимает от одного часа. Вне зависимости от суммы займа большинство заявок получают одобрение, займу присваивается кредитный рейтинг либо самой площадкой, либо сторонними оценщиками. После этого заем публикуется на платформе, и в 50% случаев выдается. Самая большая доля в выдачах приходится на сумму до 3 млн рублей.

При этом уровень просроченной задолженности на рынке краудлендинга гораздо ниже банковского. В банках заемщик оценивается, часто вручную, по одной модели и по небольшому числу параметров. Кроаудлендинговые платформы оценивают заем автоматически, по отдельным моделям для каждой цели и по более чем 300 параметрам. Плюс действует модель обеспечения возвратности займов — мы понимаем, из каких средств и при каких обстоятельствах заем вернется. Поэтому у нас уровень просроченной задолженности менее 1%, тогда как в целом по рынку займов p2b он достигает 8%, в банках — 15%.

Сроки — еще одно преимущество краудлендинга. Рейтинги присваиваются искусственным интеллектом, большинство зай­мов заполняются без физического участия самих инвесторов, так как они настраивают автоинвестирование, которое позволяет диверсифицировать портфель на базе надежности, ожидаемой доходности, максимального количества займов, максимальной суммы инвестирования, срока кредитования и т.п. Займы до 3 млн рублей краудинвесторы «закрывают» максимум за два часа. Займы от 3 млн рублей закрываются за сутки-двое.

Прогноз

Если оглянуться на опыт США и Китая, где краудлендинг развивается более десятилетия, а краудлендинговые платформы — равноправные с банками игроки на рынке финансирования МСБ, то в России пока таких результатов нет. Однако экспоненциальный рост рынка в последние годы (2015-й — 1,5 млрд рублей, 2016-й — 6,2 млрд рублей, 2017-й — 11,2 млрд рублей) заставил государство и основных игроков задуматься о его регулировании, а появление фейковых площадок — о защите прав заемщиков и инвесторов. До конца года появится первая ассоциация участников краудфинансового рынка России. Она объединит площадки, инвесторов и заемщиков, чтобы они могли формулировать и доносить до регулятора свою точку зрения. Кроме того, в июле либо осенью этого года проект Закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ» будет одобрен Госдумой во втором чтении. Даже если не принимать во внимание эти факты, то в ближайшие полгода-год появятся новые игроки и, что важнее, новые виды займов для бизнеса.