Финансовая сфера

Банковское обозрение


21.10.2020 FinRegulationАналитика
Зачем ЦБ разрабатывает цифровой рубль

Первые мнения об инициативе Банка России от участников рынка


Вслед за мировыми центробанками Банк России объявил о возможности выпуска цифрового рубля. Мы собрали мнения рынка по этому вопросу. 

С точки зрения закона

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий АксаковГлава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что цифровой рубль в России может появиться в 2021 году в экспериментальном режиме и что с 1 января вступит в силу уже подготовленная для этого законодательная база.

В докладе для общественных консультаций «Цифровой рубль» оценивается вопрос правового статуса новой валюты. В соответствии со ст. 75 Конституции РФ денежной единицей Российской Федерации является рубль, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком, поэтому цифровой рубль будет официальной денежной единицей и средством платежа. Новую валюту правомерно рассматривать как вид безналичных денежных средств. 

Выпуск цифрового рубля потребует некоторых законодательных изменений: в ГК РФ — включение цифрового рубля в перечень объектов гражданских прав и в общие положения о расчетах; в Законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» — расширение функций ЦБ и определение вопросов выпуска и обращения цифровой валюты.

Также будет необходимо решить правовой вопрос использования цифровой валюты и ответственности за деятельность информационной системы, в которой будет осуществляться обращение цифрового рубля.

Как сообщила пресс-служба Банка России, пока еще обсуждаются сроки реализации проекта, и Банк России не принял окончательного решения о выпуске цифрового рубля. 

Что пишут о цифровом рубле в СМИ 

Информационные агентства предоставляют информацию о цифровом рубле в достаточно скептичной манере. МИА «Россия сегодня» подчеркивает ненадежность криптовалюты: «Использование этих активов сопряжено с высокими рисками существенных финансовых потерь для граждан». 

«ТАСС» заявляет о преждевременности появления цифрового рубля в России. «Введение цифрового рубля может потребовать создания инфраструктуры, что, в свою очередь, приведет к дополнительным расходам бюджета или Банка России и внесения изменений в законодательство РФ», — приводит агентство слова старшего аналитика банковских рейтингов НРА Надежды Караваевой. 

Общую информацию об инициативе ЦБ дает «РБК». СМИ ссылается на доклад Банка России и аналитику соучредителя платформы децентрализованных финансов Zerion Евгения Юртаева, который заявляет, что цифровой рубль— это не криптоватюта, поскольку эмитентом выступает Центробанк. 

«Коммерсант» на своих страницах разбирает инициативу более подробно. В материале подчеркивается, что разработка технологий под цифровой рубль — задача непростая: единственным владельцем цифрового рубля будет ЦБ, и непонятно как будут осуществляться переводы в офлайн. Кроме того, существует опасность для банков, так как ведением счетов будет заниматься ЦБ, «банки не могут брать деньги за трансакции и за обслуживание счетов».

«Газета.ру» в материале о цифровом рубле уделяет большое внимание тому, чем конкретно нововведение будет отличаться от криптовалюты: эмиссией таких денег будет заниматься Банк России, а «популярные криптовалюты представляют собой децентрализованные деньги, то есть их выпуском не занимается какое-то одно конкретное учреждение».

Мнения экспертов

Алексей Заботкин, зампред ЦБ РФАлексей Заботкин, зампред ЦБ РФ 

Экономически ключевая инновация в выпуске цифрового рубля заключается не в новой форме денег, а в расширении прямого доступа экономических агентов к обязательствам Центрального банка.

 

 

Артем Деев руководитель аналитического департамента AmarketsАртем Деев руководитель аналитического департамента Amarkets

В интерпретации ЦБ России получается, что цифровой рубль — это некая дополнительная форма национальной валюты, которая больше будет предназначена для проведения безналичных платежей. По крайней мере, указывается, что для наличных расчетов нужно будет сначала заказать некую сумму через свой цифровой кошелек. То есть проще будет использовать рубль при перечислениях безналом — это и оплата в магазинах, и переводы средств между физическими и юридическими лицами, и начисление заработной платы, и взаимодействие граждан и бизнеса с государством. Вероятно, в этом и заключается главная задача введения цифрового рубля — чтобы оплаты наличными постепенно сокращались. Кроме того, появление нового вида валюты даст государству большие возможности в области контроля доходов и расходов граждан».

 

Михаил Дорофеев, председатель правления КПК «Обновление» 

Банк России, ранее высказывавший скепсис в отношении возможности создания и обращения цифрового рубля, похоже, изменил свою точку зрения. Анонсированные 13 октября общественные консультации говорят о том, что российский денежный регулятор не собирается оставаться в стороне от глобальных тенденций по созданию национальных цифровых валют, лидером в котором выступает Китай. На этой неделе ЦБ этой страны начал массовое тестовое распределение так называемых цифровых юаней, которые могут получить широкое распространение к началу зимней Олимпиады в Пекине в начале 2022 года.

 

Антон Гринштейн, эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton 

Судя по всему, в ЦБ России еще не совсем определились с тем, что из себя будет представлять цифровой рубль и какие задачи он должен будет решать. Вероятно, речь идет о создании еще одной формы рубля. Разница между новой и старыми формами существенна. Во-первых, разный способ эмиссии, цифровой рубль будет выпускаться Банком России на основе блокчейн-технологии, подразумевающей гораздо более высокий уровень контроля, прозрачности и защиты. Во-вторых, для осуществления транзакций не потребуется использование платежных систем вроде Visa и Mastercard. Необходим будет специальный электронный кошелек и, по заверениям ЦБ, больше ничего — ни дополнительного программного обеспечения, ни доступа к интернету.  

Кроме того, в отличие от «частных» криптовалют, например биткоина, цифровой рубль станет стейблкоином, то есть будет эквивалентен наличному и безналичному рублю, а значит, ответственность за него и его устойчивость будет также нести Банк России.  

Заявления Банка России не вносят особой ясности в причины столь поспешных действий в вопросе разработки и запуска обращения цифрового рубля. То ли это подготовка к возможному отключению от SWIFT, то ли подготовка к каким-то другим санкциям — непонятно. Но пока это больше похоже на попытку не отставать от общего тренда крупнейших мировых финансовых регуляторов вроде Европейского центрального банка, Народного банка Китая, Банка Англии, которые очень активны в этом вопросе.

Хотя и там это преподносится исключительно как следование за прогрессом с целью сделать жизнь граждан удобнее. Правда, непонятно, в чем удобнее, но понятно, что открыто говорить о создании конкурента американскому доллару никто не хочет.

В общем, с таким рвением Банка России можно ожидать, что внедрение цифрового рубля пройдет успешно, особенно если в нем будут механизмы защиты от инфляции.

 

Сергей Хестанов, советник по макроэкономике генерального директора «Открытие Брокер»Сергей Хестанов, советник по макроэкономике генерального директора «Открытие Брокер»

Как в годы перестройки была очень популярна идея внедрения ЭВМ, так и сейчас — тема цифровых валют. Вот и ЦБ РФ заговорил об эксперименте с цифровым рублем.

Сам по себе эксперимент безвреден. Пока миссия цифрового рубля не ведет к заметным изменению М2, экономика в целом его просто не заметит. Но и ждать от цифрового рубля какого-либо прорыва тоже нет оснований. Для прорыва необходимо, чтобы свойства цифрового рубля сильно отличались от свойств рубля обычного. Иначе возникает вопрос: а зачем он вообще нужен?

 

Вячеслав Зайченко, экономист, трейдер срочного рынка 

В случае развития цифрового рубля в России может исчезнуть банковский сектор. 

 

Майкл Росс-Джонсон, генеральный директор криптовалютного необанка Chatex

Российский Центробанк — не первый регулятор, который намерен внедрять цифровую форму национальной валюты. Это означает, что финансовые власти разных стран все больше стремятся сохранить контроль над сферой обращения национальной валюты, так как конкуренцию фиатным (бумажным) валютам начинают составлять криптовалюты. Запуск CBDC означает, что цифровой рубль сохранит все недостатки привычных денег (управление из центра, возможность влияния ЦБ на эмиссию и стоимость валюты). Если потребности государства или экономики будут такими, что необходимо будет девальвировать рубль, это произойдет.

 

Владислав Булочников, основатель криптовалютного необанка Chatex

К криптовалютам цифровой рубль отношения не имеет, так как цифровые валюты не имеют единого эмитента и гарантий защиты прав потребителей, Одним словом, цифровой рубль — это некий гибрид, который регулятор предлагает внедрить для более быстрого и активного продвижения идеи о сокращении наличных платежей в стране.

 

Анатолий Князев, сооснователь ExanteАнатолий Князев, сооснователь Exante

Посредническая функция банков и платежных систем все меньше нужна как банкам, так и ЦБ: ведь банкам все тяжелее выполнять требования комплаенса. Они все чаще вынуждены отказывать клиентам не только в операциях, но даже в открытии счетов, поскольку маржа у транзакционного бизнеса низкая, а регуляторные риски — огромные.

 

Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари»Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари»

По сути, ничего не изменится. Это цифровые деньги, но только на платформе блокчейна. Они будут тоже пользоваться спросом. Однако эту сферу регулирует Банк России, поэтому как он скажет, так и будут действовать участники рынка.

ФРС США тоже педалирует тему цифрового доллара, причем в ускоренном виде. Скорее всего, цифровизация доллара станет правильным решением — Китай уже впереди, а явная поддержка криптовалюты в США сейчас некстати.

 

Надежда Караваева, старший аналитик банковских рейтингов НРА

Цифровой рубль — это пока еще сложный продукт для понимания и использования населением. Для проведения безналичных платежей уже существует достаточное количество платежных систем и сервисов, а для осуществления ежедневных покупок можно воспользоваться банковской картой, которая принимается уже практически везде, или наличными. Поэтому ввод цифрового рубля представляется в нынешних реалиях несколько преждевременным.

 

 

Валерий Петров, вице-президент Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ)

Цифровая валюта — один из инструментов, используемых для перезапуска финансовой модели мира. Наиболее эффективным первым шагом после появления публичных криптовалют наподобие биткоина, эфира и других мог бы стать запуск государственных криптовалют, того же цифрового рубля. Целью этого шага помимо желания уйти от доллара является стимулирование удешевления себестоимости услуг внутренней финансовой инфраструктуры. Благодаря этому в стране могут быть реализованы прямые расчеты между участниками сделок, упрощен контроль за взаиморасчетами и минимизировано участие посредников. В результате у пользователей цифровой национальной валюты снижаются непроизводительные затраты — как следствие может повыситься платежеспособность хозяйствующих субъектов. Кроме того, власти смогут лучше контролировать целевое использование государственных средств за счет отслеживания таких операций в режиме онлайн. Помимо средства взаиморасчетов, цифровая национальная валюта запускает механизм постепенного обмена обычных денег на цифровые.

 

Павел Сигал, первый вице-президент предпринимательской ассоциации «Опора России»Павел Сигал, первый вице-президент предпринимательской ассоциации «Опора России»

Использование такого типа валюты будет удобным для всех — и для юридических, и для физических лиц. Проникновение онлайн-расчетов в стране уже достаточно велико, и с появлением цифрового рубля такие расчеты станут главными, а доля использования наличных денег, безусловно, должна сократиться. Это общемировая тенденция, которую поддерживает и правительство России. Регулятор же заявляет, что внедрение цифрового рубля позволит собирать обширные базы данных по расчетам в стране. Для этого потребуется дополнительная техническая инфраструктура, но какая именно и сколько такие разработки будут стоить, ЦБ пока не говорит.

 

Антон Москаленков, директор офиса международных связей Агентства стратегических инициатив (АСИ)Антон Москаленков, директор офиса международных связей Агентства стратегических инициатив (АСИ)

Сейчас процедура перевода денег происходит по такой схеме: из точки А отправляется перевод, далее средства проходят через банк, и действие одобряется банком, затем деньги доставляются в точку Б. Цифровая валюта позволяет разгрузить работу банков и проводить процедуру напрямую, то есть доставить из сразу из точки А в точку Б. Это примерно то же, что отдать свои наличные деньги другому человеку сразу в руки — здесь процедура аналогичная, но в виртуальном варианте. Цифровой рубль будет полезен тем, кто совершает высокочастотные операции, например трейдерам или лицам, занятым во внешнеторговой отрасли, хотя для тех, кто отправляет денежные переводы с личного кабинета банка на счет аналогичного банка без комиссии, разница не будет ощутимой.

Рестораны, парикмахерские, частные мастерские настоятельно рекомендуют своим клиентам расплачиваться наличными — это позволяет, во-первых, избежать комиссии за пользование терминалом оплаты, а во-вторых, уйти от официальной отчетности перед налоговой службой. Именно по этим причинам Закон о ЦФА принимался быстрыми темпами и тестирование цифровой валюты также проводится в ускоренном режиме. С одной стороны, цифровой рубль действительно освободит граждан от комиссий, с другой — сделает все операции максимально прозрачными, что ударит по малому и среднему предпринимательству.

 

Ксения Лапшина, аналитик инвестиционной компании QBFКсения Лапшина, аналитик инвестиционной компании QBF  

Цифровые валюты как раз и создаются с целью снизить участие банков в тех операциях, где без них можно обойтись. Например, оплата покупки будет происходить с кошелька покупателя на кошелек продавца без каких-либо транзакций в банк и обратно, которые занимают время и требуют транзакционных затрат.

 

Артем Звёздин, финансовый трейдерАртем Звёздин, финансовый трейдер

Введение цифровой валюты не искоренит преступность, но усложнит жизнь тем, кто не хочет жить по закону. Безусловно, вряд ли это коснется мелких правонарушений, когда, например, сотрудники получают часть зарплаты «в конверте». Речь идет о крупных капиталах, которые принято «заносить» именно наличными. Очевидно, что государство хочет с этим покончить, и цифровая валюта позволит это сделать, но обольщаться не стоит. Уверен, что отмывать денежные средства и дальше преступникам позволит криптовалюта, которая заменит наличные деньги.

 

Илья Сачков, гендиректор Group-IBИлья Сачков, гендиректор Group-IB 

С точки зрения информационной безопасности цифровая валюта или сетевые средства расчетов при соблюдении несложных правил цифровой гигиены более безопасны, чем любая классическая валюта.

 

 

Владимир Тихомиров, главный экономист BCS Global MarketsВладимир Тихомиров, главный экономист BCS Global Markets 

Даже если такая валюта будет запущена, потребуется немало времени — годы — для того, чтобы значительная часть населения переключилась на ее использование с наличных денег. Преимущество цифрового рубля заключается в лучшем контроле над сохранностью этой валюты. Другими словами, в случае кражи ее можно восстановить. А ее недостаток — в транспарентности всех денежных операций.

 

Александр Китченко, эксперт в области криптовалют, член Bitcoin FoundationАлександр Китченко, эксперт в области криптовалют, член Bitcoin Foundation 

Россия будет смотреть на то, как соседние страны начнут внедрять эти технологии. Мы подключимся тогда, когда Китай проведет эксперимент и он будет положительным. Тогда наши власти решатся на такой шаг. Я даже не исключаю, что какие-то теоретические разработки шли, идут и будут продолжаться, но это все пока теория, до практики дойдет не раньше, чем через пару лет. Безналичные расчеты у нас до пандемии были не самыми популярными, но сейчас количество безналичных платежей стало расти. Было много факторов, которые тормозили процесс перехода в «цифру», но сейчас они ускорились, поэтому можно говорить о чем-то более перспективном.

 

Юрий Юденков, профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГСЮрий Юденков, профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС

Цифровая валюта может использоваться для борьбы с обналичиванием денежных средств, с выводом их за рубеж и финансированием терроризма. А обойти санкции цифровой рубль не поможет — для этого требуется полностью поменять мировую финансовую архитектуру, завязанную на американском долларе.

 

Александр Тимофеев, доцент кафедры информатики РЭУ им. Г.В. Плеханова

Скорее всего, этот инструмент пригодится для распределения, например, пособий среди наиболее бедных или нуждающихся в помощи государства, но под определенные транзакции — по покупке услуг или товаров. И эти транзакции можно будет осуществлять только через интернет и только в цифровой государственной валюте.

 

Справка «Б.О»

Криптовалюта — цифровая валюта, в основе которой лежат алгоритмы криптографического шифрования. Она существует только в виртуальном пространстве и не привязана к какому-либо эмиссионному центру. Все данные о критовалютах (транзакции, балансы, комиссии) хранятся в виде неизменяемых и нестираемых цепочек-блоков на основе технологии Blockchain, доступных для всех желающих. Каждый новый блок появляется в результате работы майнеров (майнинга). Этот процесс помогает защитить цепочку блоков от взломов и дестабилизации работы всей сети. Взамен майнеры могут получать вознаграждение от комиссий за транзакции и добычу новых «монет». 

Криптовалюту можно приобрести на криптовалютных биржах (Binance, Bitfinex, Exmo), в обменниках или напрямую у владельцев. Для приобретения на бирже достаточно создать на ней аккаунт и перевести на него деньги, заплатив комиссию около 3–5%. Обменные сервисы дают возможность приобрести криптовалюту с помощью банковских карт и наличных средств с комиссией 1–3%. Для ее хранения необходим криптокошелек с набором программ и аппаратных методов, причем для каждой криптовалюты — свой. 

В Китае с 2014 года разрабатывается криптоюань, платежная система которого способна обрабатывать 300 тыс. транзакций в секунду. Эмиссия будет происходить от ЦБ к коммерческим банкам, а затем — вводиться в оборот. Источники говорят о запуске криптоюаня в 2021 году. 

США цифровой доллар разрабатывает 2019 года. Уже к июню был готов первый документ Whitepaper, в котором была подробно расписана схема выпуска и распространения криптовалюты. Совсем недавно ЕЦБ заявил о том, что в 2021 году также намерен внедрять цифровой евро.

В России впервые идея создания национальной криптовалюты была публично предложена Ольгой Скоробогатовой в рамках форума FINOPOLIS 2019. В июле 2020 года Госдума приняла Закон «О цифровых финансовых активах», который определил понятие «цифровая валюта», запретил ее использование как средства платежа и приравнял к особым инвестиционным активам. 13 ноября 2020 года пресс-служба Банка России опубликовала доклад о разработке собственной цифровой валюты. До конца года планируются общественные консультации с экспертами для создания крипторубля.






Сейчас на главной

ПЕРЕЙТИ НА ГЛАВНУЮ