Альфа-Банк провел масштабное исследование среди состоятельных клиентов — «Барометр крупного капитала». Оно показало: в 2026 году состоятельные клиенты сохраняют осторожный, но адаптивный настрой. 60% респондентов ожидают, что экономика в 2026 году будет развиваться в условиях ограниченной динамики: 40% прогнозируют практически нулевой рост, еще 20% — умеренный рост. При этом 24% ждут умеренного снижения экономики.

73% в этих условиях опрошенных назвали обеспечение стабильной долгосрочной доходности ключевой задачей. На втором месте — развитие бизнеса и инвестиционные проекты в России (23%). Еще 14% уделяют внимание диверсификации активов, а 13% — актуализации стратегии управления капиталом и вовлечению нового поколения в управление активами.

Эксперты рекомендуют консервативную структуру портфеля — значительную долю активов в ОФЗ, корпоративных облигациях высокого кредитного качества, фондах денежного рынка и депозитах. При этом 41% респондентов считают приемлемой доходность не ниже 15% годовых при минимальном риске. Еще 43% готовы принимать ограниченный риск ради доходности от 20% годовых.

Ключевым риском для экономики 62% называют увеличение налоговой нагрузки и возможные изменения налоговых правил. На втором месте — рост внешней неопределенности (47%).

Среди внутренних рисков 40% респондентов выделяют возможные изменения регуляторной повестки, а 37% — ускорение инфляции или сочетание инфляционного давления с замедлением экономики.

Ожидания по персональной инфляции выше официальных ориентиров: 71% опрошенных считают, что их личная инфляция в 2026 году превысит 8%, из них 37% ожидают уровень выше 12%. Только 4% рассчитывают на инфляцию ниже 5%.

Более половины состоятельных клиентов (55%) считают оптимальным краткосрочное финансовое планирование сроком до одного года: 28% ориентируются на горизонт 6–12 месяцев, еще 27% — на срок до полугода. Еще 15% готовы строить инвестиционные планы на 1–1,5 года, а 14% — на 1,5–3 года.

Ключевую роль при принятии инвестиционных решений для 70% участников по-прежнему играет личная экспертиза. Еще 40% используют информацию из открытых деловых источников и СМИ, столько же — рекомендации внешних консультантов и банков. 29% ориентируются на профильных экспертов в рамках собственного бизнеса, 21% — на Telegram-каналы.

Сегодня 65% состоятельных клиентов не применяют ИИ при управлении капиталом: 34% пока не разобрались в технологии, еще 31% недостаточно ей доверяют.

21% используют ИИ ограниченно для рутинных задач, а 20% рассматривают его как дополнительный источник «второго мнения». Активно используют ИИ при принятии финансовых решений лишь 2% респондентов.

Источник: Альфа-Банк