Залог имущественных активов применяется банками как один из самых распространенных инструментов, хеджирующих кредитные риски. При работе с залогом ключевыми задачами являются определение стоимости и ликвидности предмета залога. Если вопросы оценки стоимости проработаны достаточно подробно и детально, то оценка ликвидности остается «серой зоной». Несмотря на то что ликвидность в силу требований Банка России стала ключевым фактором при определении возможности банков корректировать резервы на обеспечение, отсутствуют как утвержденные методики, так и отработанные практические подходы.

Ликвидность характеризуется временным периодом, требуемым для реализации актива на открытом рынке по рыночной стоимости. В силу тех или иных факторов активы обладают различной ликвидностью. Это означает, что для реализации их на открытом рынке необходимо различное время на проведение адекватного маркетинга и поиска покупателя, готового приобрести актив по рыночной стоимости. На практике реализация банковских залогов редко происходит в рыночных условиях. Гораздо чаще реализация проходит в ограниченные сроки в рамках процедуры обращения взыскания или банкротства при наличии факторов вынужденной продажи. Цена реализации в таких условиях отличается от рыночной. В этой связи для оценки потенциальных потерь банкам необходимо понимать величину этой разницы.

Разумно было бы предположить, что величина отличия цены реализации в описанных условиях от рыночной стоимости будет зависеть и от ликвидности...