Банковское обозрение (Б.О принт, BestPractice-онлайн (40 кейсов в год) + доступ к архиву FinLegal-онлайн)
FinLegal ( FinLegal (раз в полугодие) принт и онлайн (60 кейсов в год) + доступ к архиву (БанкНадзор)
Прошлый год принес частным вкладчикам одни разочарования. Процентные ставки по рублевым вкладам в банках снижались, доллар обесценился и даже вклады в евро позволили лишь сохранить средства, но не преумножить их. Начало 2004 года ознаменовалось продолжением тенденции: уже в январе Сбербанк уменьшил ставки по рублевым вкладам, а Центробанк - ставку рефинансирования. Если остальные банки присоединятся к запевалам рынка, в этом году привлекательность рублевых вкладов в банках будет обусловлена не столько процентами, сколько льготами, бонусными схемами и возможностью сочетать несколько валют в одном вкладе.
В прошлом году мир в очередной раз перевернулся - население, после всех финансовых потрясений привыкшее доверять только американской валюте, снова оказалось не застрахованным от убытков. Наиболее надежный и прибыльный некогда инструмент по итогам года проиграл всем основным конкурентам. По данным специалистов Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании "БДО Юникон", самыми доходными по итогам 2003 года оказались вклады в евро (см. диаграмму). Правда, такой результат было сложно предсказать - доходность таких сбережений колебалась в течение года весьма существенно. Положительный результат принесли и рублевые вклады. А вот держатели наличности проиграли независимо от валютных предпочтений.
Обвальное падение курса доллара стало неожиданностью практически для всех участников рынка. Центробанк прогнозировал стоимость американской валюты к концу 2003 года на уровне 33 рубля, однако сочетание высоких цен на нефть со снижением процентных ставок на международном финансовом рынке привело, по формулировке ЦБ РФ, к "радикальному отклонению фактически складывающегося платежного баланса от базового сценария бюджетной и денежно-кредитной политики". В Россию в большом объеме поступала валютная выручка от продажи энергоресурсов, банки и компании наращивали объемы дешевых внешних займов.
Центробанк пытался сдерживать укрепление рубля, выкупая избыток валюты с рынка и увеличив в итоге свои золотовалютные резервы в 1,6 раза до 77 млрд долларов. Президент РФ Владимир Путин с удовлетворением отметил этот факт, заявив, что по показателю обеспеченности резервами Россия вышла на второе место в мире после Японии, которая, кстати, уже не первый год безуспешно борется с укреплением собственной национальной валюты. Однако ЦБ РФ в сдерживании роста курса рубля по отношению к доллару достиг весьма скромных успехов из-за необходимости выполнить основную задачу - удержать инфляцию в рамках 12%. Поэтому, как сообщил в интервью "Банковскому обозрению" заместитель председателя Центрального банка Константин Корищенко (см. страницу 14), весь 2003 год Центробанку приходилось "балансировать на грани и искать компромисс между укреплением рубля, которое могло достичь очень больших величин, и денежной эмиссией, которая может иметь инфляционные последствия через покупку иностранной валюты".
В конце года аналитики и чиновники вновь занялись прогнозами. В случае сохранения тенденций прошлогодней курсовой динамики евро к концу 2004 году может подорожать до 40 рублей и выше, а доллар подешеветь примерно до 27 рублей. Однако никто не считает такое развитие событий очевидным. Как и в прошлом году, большинство аналитиков очень осторожно говорят о дальнейшем падении доллара по отношению к рублю - авторитет американской валюты весьма крепок, несмотря ни на что. Кроме того, считается, что снижение курса и так уже было достаточно сильным и доллар скоро нащупает "дно". Между тем уже в первые дни января, оказавшись без поддержки ЦБ, курс доллара пробил психологически важный уровень и опустился ниже 29 рублей.
Мнения экспертов чаще всего сходятся на уровне 27-28 рублей за доллар к концу текущего года. Кто-то даже говорит о росте до 30-31 рубля. Напомним, что такая же вера аналитиков в силу американской валюты в начале прошлого года привела к ошибочным выводам - мало кто из них в своих прогнозах допускал сегодняшние уровни.
Сейчас в свою пользу специалисты, помимо прочего, приводят уже однажды использованный ими аргумент - странам Евросоюза крайне невыгодно дальнейшее укрепление евро, курс которого уже вырос почти до 1,3 доллара за евро. Поэтому, дескать, эти страны должны что-либо предпринять. Да и МВФ в январе этого года оповестил всех о крайней опасности сегодняшней экономической политики США. По мнению экспертов фонда, сочетание бюджетного дефицита с огромной внешней задолженностью может вызвать долговой кризис и крах американской валюты. Возможно, полагают аналитики, напуганное американское правительство (которое, впрочем, обычно не слишком прислушивается к рекомендациям МВФ) также внесет какие-то коррективы в развитие событий.
В конце прошлого года глава Минэкономразвития Герман Греф выразил мнение, что примерно через полгода доллар начнет укрепляться. А экс-глава Центробанка Виктор Геращенко и вовсе предположил, что года через полтора соотношение доллара и евро вновь станет 1 к 1. Вместе с тем в декабре по рынку прошла информация о том, что такие знаковые фигуры мировой экономики, как Джордж Сорос и Уоррен Баффет закрыли свои длинные долларовые позиции.
Учитывая, что Центробанку все-таки удалось справиться с основными целями 2003 года - удержать инфляцию в рамках 12% и не допустить укрепления реального эффективного курса рубля более чем на 6%, - возможно, есть смысл ориентироваться на его следующие параметры. В соответствии с новыми планами в 2004 году укрепление реального эффективного курса рубля к "корзине валют" должно составить не более 7%. Так что, если на мировых рынках падение доллара продолжится, усилия Центробанка по поддержке доллара на внутреннем рынке будут примерно сопоставимы с прошлогодними.
Впрочем, аналитики рекомендуют не забывать и о том, что укрепление рубля в большой степени было обусловлено высокими доходами России от экспорта нефти. А нефтяные цены, как известно, сложно предсказать.
Не сразу поверив в печальные перспективы американской валюты, население не слишком спешило избавляться от долларов, однако процесс все-таки пошел. Расставались граждане в основном с наличностью, в банках же популярность долларовых депозитов снизилась незначительно. Перекладывали свои сбережения вкладчики в основном из долларов в рубли, а не в наиболее, как теперь выяснилось, доходные евро.
Впрочем, европейская валюта все же постепенно завоевывала позиции. Пик спроса на нее ожидается банкирами в этом году. Как сообщил "Банковскому обозрению" заместитель председателя правления Академхимбанка Дмитрий Лашманов, если на начало 2003 года в банке по вкладам соотношение рубли/валюта составляло 1/6, то к концу года - 1/2. То есть "можно говорить о значительном росте доли вкладов в рублях".
По словам начальника управления розничных проектов Конверсбанка Полины Назаровой, за 2003 год доля валютных вкладов частных лиц в банке снизилась с 53 до 21%, причем доля вкладов в евро в общей массе валютных вкладов выросла в два раза. "Можно с уверенностью говорить о сохранении и даже усилении этой тенденции в 2004 году", - уверена госпожа Назарова.
По данным заместителя начальника управления клиентского обслуживания Московского кредитного банка (МКБ) Дмитрия Раевского, в этом банке доля рублевых вкладов за год выросла с 14 до 40%, вкладов в евро - с 8 до 12%, а доля долларовых депозитов упала с 78 до 48%. "Ввиду того что вклады в долларах США в 2003 году оказались убыточными, естественно, доля их значительно уменьшилась, - заметил Дмитрий Раевский, - но несмотря на это вкладчики все равно оставляют часть своих сбережений в иностранной валюте, отдавая все большее предпочтение евро из боязни валютных катаклизмов".
Доля валютных вкладов в Промсвязьбанке составляет около 50% (в долларах США) и 10% (в евро) от общего объема вкладов населения, при этом по сравнению с началом 2003 года их доля уменьшилась с 71 и 11% соответственно, а доля рублевых вкладов увеличилась. Директор департамента банковских технологий Промсвязьбанка Елена Иванова сообщила «БО», что в 2004 году в банке ожидают рост объема вкладов населения по всем видам валют.
В БИН-банке в структуре вкладов пока превалируют вклады в долларах, хотя их доля сокращается, приближаясь к доле рублевых вкладов. "Доля вкладов в евро пока незначительна и не превышает 5-7% в общем объеме, однако этот показатель весьма динамично растет, на что есть объективные причины, - отмечает директор департамента маркетинга БИН-банка Сергей Горащенко. - Практически в течение всего 2003 года темпы роста вкладов в рублях и в евро почти в 2 раза превышали темпы роста вкладов в долларах. Соответственно и доля долларовых вкладов снижалась, уступая место в основном рублевым вкладам. Есть основания полагать, что в 2004 году доля рублевых сбережений будет увеличиваться и также ожидается незначительное повышение доли вкладов в евро, главным образом за счет перетока из депозитов в долларах".
Во многих банках специалисты отмечают инертность вкладчиков. Этому, кстати, способствовал некоторый период стабильности курса доллара этим летом - население охотно поверило в возвращение прежнего фаворита. Ситуацию комментирует старший вице-президент ТрансКредитБанка Павел Голенков: "Вклады физических лиц являются наиболее инертным банковским пассивом. Это касается как изменения их объемов, так и структуры. Вместе с тем в 2003 году мы наблюдали устойчивую тенденцию сокращения доли вкладов населения в валюте в общей сумме привлеченных средств. Для вкладов в долларах США эта тенденция носит наиболее выраженный характер. Клиенты наращивали свои сбережения в основном за счет рублевых вложений, при этом валютные средства диверсифицировали путем перевода части долларовых депозитов в евро. Так, если суммарные остатки по вкладам в московских офисах Транскредитбанка увеличились с начала 2003 года в 1,7 раза, то остатки по рублевым вкладам - в 14 раз".
Заместитель председателя правления Национального банка развития (НБР) Владислав Донюш отмечает, что реальное укрепление рубля фиксируется с середины IV квартала 2003 года, а вклады физических лиц имеют более долгосрочный характер и более консервативны в переходе из валюты в валюту. "На конец года существует незначительная тенденция превышения рублевых размещений над валютными. В случае сохранения тенденции укрепления рубля существенное изменение - переход из валютной в рублевую плоскость - прогнозируется в I-II кварталах 2004 года", - полагает Владислав Донюш.
Итак, сегодня незначительную реальную положительную доходность (1-5%) обеспечивают лишь долгосрочные (не менее 1 года) банковские вклады в рублях и евро. В следующем году и этих "копеек" вкладчики могут лишиться - в январе Центробанк в очередной раз снизил ставку рефинансирования - до 14%. В прошлом году ЦБ РФ проделал это уже дважды, в феврале 2003 года опустив ставку с 21 до 18%, в июне - до 16%. За этим, как правило, следует снижение ставок по рублевым вкладам в среднем почти до 2/3 от ставки рефинансирования.
В начале 2004 года эта тенденция уже проявилась - о снижении ставок по рублевым депозитам объявил Сбербанк. При этом впервые долларовые ставки оказались выше рублевых - пока это коснулось лишь вкладов до востребования. Максимальная ставка, предлагаемая теперь Сбербанком по срочным рублевым вкладам, составляет 10%, что соответствует запланированному правительством уровню инфляции на 2004 год.
Вместе с тем паевые инвестиционные фонды (ПИФы) по итогам прошлого года смогли обеспечить своим участникам 30-60% годовых, золото подорожало примерно на 30%, доходность от инвестиций в недвижимость в крупных городах вообще может зашкаливать за 100%.
Однако все это не вызывает беспокойства банкиров - они уверены, что на их век клиентов хватит и к альтернативным финансовым инструментам россияне по-прежнему не готовы. Кроме того, на руку банкам сыграет и принятие закона о страховании вкладов, хотя реально застрахованными частные депозиты окажутся только в 2005 году.
Вот что по этому поводу говорит Полина Назарова из Конверсбанка: "Уровень процентных ставок по вкладам частных лиц определяется рядом факторов. Во-первых, на уровень доходности вкладов оказывает влияние рынок кредитных ресурсов и конкурентная борьба банков за частного вкладчика. Во-вторых, уровень инфляции и курсовые колебания доллара и евро. Наконец, нельзя обходить вниманием политику Центрального банка, направленную на снижение процентных ставок.
Финансовый менталитет среднестатистического частного вкладчика не позволит фондовому рынку в ближайшем будущем стать реальной альтернативой банковским вкладам. Кроме того, нельзя забывать, что инвестиции на фондовом рынке являются достаточно рискованным предприятием.
Эффективность вложений в ценные бумаги во многом зависит от свободы маневра и соответственно от суммы инвестиций, что делает данный рынок малопривлекательным для мелкого и среднего вкладчика. Между тем принятие закона о страховании вкладов упрочит надежность банковских вкладов и, несмотря на некоторое снижение доходности, позволит повысить привлекательность данного вида финансовых вложений для вкладчиков, относящихся к среднему классу. Крупные или так называемые VIP-вкладчики и в настоящее время предпочитают иметь возможность диверсифицировать вложения, активно присутствуя и на фондовом рынке".
Павел Голенков из ТрансКредитБанка отмечает, что снижение ставок по депозитам физических лиц объективно ограничивается уровнем инфляции. "На 2004 год ЦБ РФ прогнозирует инфляцию в размере 8-10%, это и будет ориентиром для коммерческих банков в формировании своей процентной политики. Обязательным в данном процессе станет учет региональных особенностей, ориентация на соответствующие группы населения", - полагает он.
По словам Владислава Донюша (НБР), сегодня можно говорить о перспективе снижения в 2004 году процентных ставок по всем вкладам в разных валютах: на 2-4 процентных пункта по вкладам в рублях и 1-2 процентных пункта в долларах США. "Отсутствие реальной положительной доходности по банковским вкладам не приведет к перетоку средств на фондовый рынок по причине разного принципа формирования дохода. Банковский вклад является инструментом с фиксированным доходом, понятным для большинства, фондовый рынок формирует доход через рост или колебания курсовой стоимости. Принятие закона о страховании вкладов в целом не изменит текущую ситуацию. Вероятнее произойдет перераспределение сбережений, находящихся в Сбербанке РФ, в пользу коммерческих банков", - считает банкир. Впрочем, не все так уверены в апатичности частных инвесторов.
"Конечно, рынок не оставит без внимания снижение ЦБ РФ ставки рефинансирования в 2004 году и отреагирует соответствующим понижением ставок по депозитам, - предполагает Сергей Горащенко из БИН-банка. - Обычно на практике банки предлагают максимальную ставку по вкладам на уровне, максимально приближенном к ставке рефинансирования. Гарантии по банковским вкладам, предусмотренные законом о страховании вкладов, создают благоприятные условия для перетекания ресурсов из Сбербанка в коммерческие банки с более выгодными предложениями, поскольку с точки зрения рисков они станут практически идентичными.
В целом, уровень ставок, скорее всего, выровняется и усилится неценовая конкуренция. Что касается альтернативы, то, на мой взгляд, российские граждане очень отважные и рискованные люди - готовность и решимость населения быстро перенаправлять накопления в новые объекты вложения средств с целью получения большего дохода налицо. По всей видимости, отсутствие реальной положительной доходности по банковским вкладам подтолкнет наиболее рискованных вкладчиков к новым экспериментам в области альтернативных источников дохода (паевые фонды, недвижимость)".
В условиях отсутствия стабильности на валютных рынках и снижающихся ставок специалисты предлагают частным лицам не искать самый выгодный вклад, а избрать совершенно иной путь. Очевидно, что сейчас банковские вклады могут лишь сохранить средства, а не преумножить их. Хуже того, по вкладам с небольшими сроками или в случае непредвиденного изменения валютного курса доходность может быть даже отрицательной. Так не лучше ли эти потери обратить в приобретения, потратив их на обслуживание потребительского кредита? Действительно, практически все, на что в основном привыкло копить население - квартиру, машину, бытовую технику - сегодня можно приобрести в кредит. "Все будет определяться уровнем инфляции. В случае если банки не смогут предложить ставки по вкладам на уровне сохранения покупной способности денег, то возможно население предпочтет не накапливать средства на приобретение товаров или услуг, а воспользоваться потребительским кредитованием, набирающим все больше и больше оборотов", - предполагает Дмитрий Раевский из МКБ.
Такая перспектива тем более привлекательна, что с увеличением числа банков, стремящихся застолбить нишу на этом рынке, плата за кредиты постоянно снижается. Кроме того, условия получения такого кредита частным лицом становятся все более мягкими - по некоторым видам вплоть до нуля снижается размер первоначального взноса, а многие банки уже готовы кредитовать клиента без официального подтверждения его дохода, что весьма актуально при столь широком распространении "серых" зарплатных схем.
По мнению специалистов ЦМЭИ, рублевая доходность депозитов в рублях и евро (открытых в декабре) с учетом сложившихся ставок будет одинакова при валютном курсе на конец 2004 года, равном примерно 38 рублей за евро. Если курс будет ниже, то доходнее окажутся рублевые депозиты, если выше - депозиты в евро.
Если в итоге вы решили доверить свои средства банку, помимо оценки его надежности, имеет смысл присмотреться к условиям и дополнительным услугам. Весьма полезным может оказаться такое нововведение прошлого года, как мультивалютные вклады, позволяющие разместить денежные средства сразу в нескольких валютах (обычно рубль, доллар и евро), по каждой из которых устанавливается свой процентный доход. Владелец такого вклада всегда может изменить долю каждой валюты в общем объеме, что позволяет ему гибко реагировать на курсовую динамику. Кроме того, отмечают в ЦМЭИ, все большее число банков при досрочном изъятии вклада начисляют проценты по ставке, зависящей от срока нахождения денежных средств на этом вкладе, а не из учета ставки по вкладу "до востребования", как это обычно делалось раньше. Для привлечения вкладчиков банки также начали бесплатно выдавать пластиковые карты, предоставлять льготные условия кредитования или, например, аренды сейфовой ячейки.
"Безусловно, предложение дополнительных, сопутствующих продуктов помогает и мотивировать вкладчика, и повышать доходность банка, - считает Дмитрий Лашманов из Академхимбанка. - Однако не стоит забывать о возможностях формирования истории сотрудничества клиента с банком: сегодня вы вкладчик, завтра вы кредитуетесь в этом банке, а послезавтра становитесь VIP-клиентом с льготными тарифами по кредитам и хорошим предложением по вкладам. Полагаю, что этот принцип в перспективе найдет отражение в политике работы большинства российских банков. Однако пока что на рынке нет долгосрочных программ сотрудничества с клиентами, не ограничивающихся одной-двумя стандартными услугами, а предусматривающих комплекс продуктов, предлагаемых клиенту в зависимости не только от суммы, но и от времени сотрудничества с кредитно-финансовой организацией".
Дмитрий Раевский из МКБ уверен, что увеличение привлекательности размещения денежных средств в банке достигается путем бесплатной выдачи банковских карт, предоставления скидок при покупке туристических путевок или уменьшения комиссий по другим банковским операциям. Владислав Донюш из НБР сообщил «БО», что Национальный банк развития для вкладчиков предлагает дебетовые или кредитные пластиковые карты на льготных условиях, включающих отсутствие комиссии за выпуск и минимальные кредитные ставки.
В Промсвязьбанке каждому клиенту предоставляется возможность аренды сейфовой ячейки по спецтарифу, а по ряду вкладов предлагаются карточки Maestro на льготных условиях. Павел Голенков из ТрансКредитБанка отмечает, что в банке разработан комплекс услуг для населения, а также ведется проработка новых предложений - сезонных и краткосрочных видов вкладов с повышенной доходностью, проведения розыгрышей призов среди вкладчиков, предоставления дополнительных финансовых инструментов ко вновь открываемым депозитам и т.п.
По словам начальника управления развития банковских продуктов банка Юниаструм Татьяны Яхно, при продвижении вкладов в банке особое внимание уделяется системе дополнительных услуг, что входит в общие тенденции создания неценовых конкурентных преимуществ банков. Например, при открытии вклада "Лобачевский" клиент получает возможность оплаты всех коммунальных и телекоммуникационных платежей без комиссии, а владелец вклада "Циолковский" получает в подарок карту VISA CLASSIC.
Сергей Горащенко из БИН-банка уверен, что нужно делать ставку на обеспечение максимального удобства выбора условий депозита для вкладчиков: "С 1 сентября 2003 года мы предлагаем принципиально новый подход к выбору вклада. По сути, это предложение одного вклада под названием "БИН-Вклад", но при этом каждый вкладчик самостоятельно определяет оптимальную комбинацию срока и валюты вклада, возможностей его пополнения, пролонгации и т.д. в соответствии с конкретными потребностями. Это очень похоже на выбор тарифного плана оператора сотовой связи".
Справка «БО»
По данным ЦБ РФ, за 9 месяцев 2003 года объем наличной иностранной валюты на руках у населения сократился на 4,8 млрд долларов (за аналогичный период 2002 года - на 1 млрд), прирост депозитов в коммерческих банках в иностранной валюте составил 113 млрд (в 2002 году - 126,6 млрд).
Владислав Донюш, заместитель председателя правления Национального банка развития:
-Согласно прогнозам, инфляция в 2004 году не превысит 12%. Номинальный курс рубля будет относительно стабилен, его рост не превысит 7%, а курс будет определен в диапазоне 29-30,5 рублей за доллар. Курс евро будет колебаться около 1,2-1,3 доллара за евро, вероятнее всего сохранение текущего уровня в районе 1,25 доллара за евро.
Поэтому на сегодняшний день я советую делать вклады в российских рублях по текущим ставкам привлечения. При снижении ставок ситуация может поменяться.
Полина Назарова, начальник управления розничных проектов Конверсбанка:
-Кажется, привычка населения хранить сбережения в валюте практически неискоренима: 20% новых вкладов и сейчас вносятся в иностранной валюте. Однако сегодня кажется целесообразным делать вклады на срок от полугода до года в рублях. Это позволит, во-первых, повысить доходность вложений (по сравнению с валютными) и нивелировать потери от падения курса доллара или возможных колебаний евро. А во-вторых - сохранить достаточно высокий уровень процентной ставки в течение целого года. Советуем также выбрать вклад с возможностью досрочного расторжения и небольшой потерей доходности при этом.
По прогнозам аналитиков Конверсбанка, в 2004 году следует ожидать дальнейшего падения курса доллара по отношению к рублю. Однако этот процесс не будет носить обвального характера. К середине года доллар будет стоить 27-28 рублей, а к концу - 25-26 рублей. Приверженцам валютных сбережений в 2004 году мы советуем внимательно следить за ситуацией в мировой экономике. Особое внимание следует обратить на рынок мировых валют и нефти.
Дмитрий Раевский, заместитель начальника управления клиентского обслуживания Московского кредитного банка (МКБ):
-При той политике, которой придерживался Банк России в 2003 году, ожидать значительных изменений в 2004 году не придется. Заложенный в бюджет курс в 31 рубль за доллар США не будет достигнут благодаря постоянно высокому спросу на энергоносители, а нижняя граница не опустится ниже 28 рублей за доллар США, поэтому изменение рубля по отношению к доллару США будет определяться соотношением доллар/евро, который будет, скорее всего, колебаться в диапазоне 1,15-1,3.
Павел Голенков, старший вице-президент ОАО "ТрансКредитБанк":
-Динамика основных макроэкономических показателей Российской Федерации и их прогнозные значения позволяют говорить о сохранении в 2004 году тенденции укрепления рубля по отношению к доллару. Кроме того, складывается впечатление, что рост курса евро, который носил в 2003 году зачастую спекулятивный характер, к настоящему времени находится на уровне максимальной поддержки. В наступившем году его темпы существенно снизятся, если вообще не наступит период стагнации курса. На мой взгляд, в течение первой половины 2004 года доллар благодаря усилиям ЦБ РФ удержится в коридоре 28,5-29,5 рублей, а евро в пределах 36,5-37,5.
В ситуации дальнейшего падения процентных ставок по рублевым вкладам я бы посоветовал разместить сбережения на депозит на длительный срок. Чтобы избежать рисков, связанных с резким изменением валютных курсов, рекомендую диверсифицировать свои вложения по видам валют. Кстати, в 2004 году ТрансКредитБанк предложит своим клиентам мультивалютный вид вклада, который в этом отношении очень удобен.
Я советую вкладчикам диверсифицировать депозитный портфель по срокам и видам валют в следующем соотношении: 20% средств разместить в долларах США или евро на год и более и 60% - в рублях на срок от 9 до 12 месяцев.
Дмитрий Лашманов, заместитель председателя правления Академхимбанка:
-Я бы рекомендовал населению делать вклады на максимально длинный срок с фиксированной ставкой - полагаясь на закон о страховании вкладов, реестр банков Агентства по страхованию вкладов и тенденцию снижения доходности по вкладам. О фондовом рынке в разрезе массового потребителя для России говорить еще рано, а вот направить свои сбережения на приобретение недвижимости и иных "стоимостно стабильных" благ - неплохое решение.
Татьяна Яхно, начальник управления развития банковских продуктов банка Юниаструм:
-Мы бы рекомендовали составить депозитный портфель, диверсифицированный по валютам и по срокам. На мой взгляд, соотношение может быть следующее: 30% портфеля составляют рублевые вклады сроком до 3 месяцев, 30% - вклады в долларах до года и 40% - вклады в евро на срок, аналогичный вкладам в долларах.
Сергей Горащенко, директор департамента маркетинга БИН-банка:
-В данный момент я бы рекомендовал вкладчикам держать средства в рублях и делать вклады на срок от 6 месяцев до года. Учитывая возможное ожидаемое снижение ставок по рублевым депозитам, лучше открыть рублевый вклад на долгий период, зафиксировав процентную ставку на момент открытия. Это убережет доходность вклада даже при снижении процентных ставок. Рубль, по мнению специалистов БИН-банка, в течение всего 2004 года, скорее всего, продолжит свое укрепление относительно доллара. Текущая ситуация на рынке также указывает на то, что в новом году американская валюта будет слабее европейской. Данная тенденция сохранится примерно до ноября 2004 года, когда курс доллара, вероятно, составит порядка 1,30 за евро.
Реальная доходность сбережений в 2003 году, в % (с учетом инфляции)
2024 год многие называют временем вкладчика из-за сохраняющихся привлекательных условий по депозитам благодаря высокой ключевой ставке ЦБ РФ. В чем именно хранить свои сбережения и как правильно рассчитать доходность, стоит ли опираться только на рублевые инструменты и есть ли альтернатива в иностранной валюте, «Б.О» рассказал начальник управления по работе с состоятельными клиентами «Привилегии ВТБ» Дмитрий Кобяков
Родители смогут онлайн консультироваться с профильными врачами, круглосуточно быть на связи с дежурными специалистами и при необходимости — следить за состоянием ребенка с помощью системы дистанционного мониторинга