Согласно обобщенным результатам 2022 года, совокупный портфель МФО — членов СРО «МиР» показал существенный прирост. На конец отчетного периода объемы микрозаймов составили 294,5 млрд рублей против 262,3 млрд (рост в сравнении с концом 2021 года — 32,2 млрд рублей, или +12,3%). Показатель значительно хуже прогноза «Эксперт РА», который в исследовании рынка МФО за первое полугодие 2022-го указал ориентир в 30%.

Действующие договоры на конец декабря были на руках у 17,3 млн человек, что на 3,1 млн больше прошлогоднего показателя (рост 21,9%), и 2022 год оказался куда хуже предшествующего, когда рост базы заемщиков составил 4,6 млн, или +47,3%.

Официальные данные по сектору от ЦБ РФ не опубликованы, но поскольку в крупнейшее СРО входят 388 МФК и МКК, доля которых — 80% рынка, сомневаться в общем тренде не приходится.

«Провал» четвертого квартала

По данным СРО «МиР», финансирование через МФО восстановилось значительно раньше, чем отошла от паралича российская банковская система. И это неудивительно: весной 2022 года даже самым качественным клиентам кредитные организации зачастую предлагали ставки, подозрительно похожие на микрофинансовые.

Но, как отмечают в СРО «МиР», основной пик спроса на микрозаймы пришелся на третий квартал, в то время как показатели четвертого квартала практически «застыли» на месте.

Источник: аналитика СРО «МиР»

Такую динамику конца года — всего +0,07% за квартал — в СРО объясняют «повышенной неопределенностью, связанной с предстоящими регуляторными изменениями, в том числе — с введением с 1 января 2023 года макропруденциальных лимитов» (МПЛ) для заемщиков с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 80%. Ограничения составляют 35% объемов выдач за первый квартал текущего года.

Также ожидается, что в течение 2023 года на деятельности компаний микрофинансового сектора окажут существенное влияние такие факторы, как планируемое в соответствии с действующей редакцией 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» снижение с 1 июля:

• максимальной процентной ставки — с 1 до 0,8% в день, то есть с 365 до 292%;
• также предельного размера начислений — с 1,5X до 1,3X, или со 150 до 130%.

Изменения введены Федеральным законом № 613-ФЗ, принятым в конце декабря 2022 года.

Александр Соловьев, руководитель финансового отдела Cash-U Finance, в частности, подтвердил «Б.О», что в компании начали готовиться к введению лимитов и снижению процентной ставки еще в прошлом году, ужесточая скоринговую политику. При этом при наращивании выдач основополагающим принципом остается консервативный подход к оценке платежного профиля клиента, сообщил эксперт.

Из приведенной СРО «МиР» прошлогодней статистики видно, что в третьем квартале выданные  участниками микрозаймы выросли в денежном выражении на 35% (со 128 млрд до 173 млрд рублей), зато в четвертом квартале показатель снизился на 8,8% (до 166 млрд рублей)

, а прирост новых клиентов в конце года составил всего 0,12%. Это абсолютно нетипичная картина перед новогодними праздниками.

Запреты-2023: вступление и ожидания

Всего под ограничения на рынке микрофинансирования могут попасть, по оптимистичным прогнозам, до 50% беззалоговых займов, по пессимистичным — до 80%, прокомментировал новую реальность Павел Исаев, директор по управлению рисками fintech-сервиса CarMoney.

«Введение лимитов уже начало сказываться на участниках микрофинансового рынка: усилилась борьба за внимание качественных заемщиков, прежде всего — “повторных”. В связи с этим еще более актуальным становится вопрос проверки сведений о доходе заемщика, что требует инвестиций и времени.

По предварительным оценкам, в секторе МФО введение макропруденциальных лимитов приведет к снижению на 10–12% выдач в течение первых двух кварталов», — сделал годовой прогноз председатель совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев.

Что же касается остальных ограничений, то, как справедливо заметил Эльман Мехтиев, снижение максимальной процентной ставки и максимального размера начислений в истории микрофинансовой отрасли происходит не впервые, и «каждый раз сказывается по-разному на участниках рынка».

В 2023 году крупные компании ускорят внедрение технологий, направленных на борьбу с мошенничеством и на оптимизацию операционных расходов, сделал прогноз глава СРО «МиР». «Вопрос для них — “стеклянный потолок” из-за ограничений в регулировании, например, максимального размера займа, который можно предоставить по упрощенной идентификации, или максимального размера микрозайма вообще», — пояснил Эльман Мехтиев.

Речь идет о том, что суммы, которые могут выдавать микрофинансисты физическим лицам, законодательно ограничены: для МФК это 1 млн рублей, для МКК — 500 тыс. рублей.

«Средние компании сначала начинают поиск дополнительных источников дохода, а потом признают необходимость инвестиций в технологии на всех этапах жизненного пути клиента. Вопросы в том, как много времени займет внедрение технологий и где взять ресурсы», — отметил Эльман Мехтиев.

«On» и «off»: глобальное расхождение

Относительно малых компаний, работающих преимущественно по старинке, у Эльмана Мехтиева прогнозы неутешительные: они от вводимых ограничений «теряют в доходности, и их исход из бизнеса, который и так происходит по мере продвижения интернета, ускоряется».

Судя по данным СРО, эта тенденция в полной мере проявилась уже в 2022 году, когда выдачи в офлайн-точках рухнули за год с 56,5 млрд до 29,7 млрд рублей, а показатели в онлан взлетели с 94,3 млрд до 135,9 млрд рублей.

Действующие на 1 января 2023 года заемщики по этому показателю распределилось таким образом:

• оформление в офисах — 4,628 тыс. (годом ранее это было 5,072 тыс.), то есть число заемщиков уменьшилось на 8,8%;
• оформление через дистанционные каналы — 12,652 тыс. (в 2021 году — 9,108 тыс.), то есть число заемщиков выросло на 40%.

Отмечается рост онлайн-сделок как в сегменте краткосрочных займов (PDL), так и в сегменте среднесрочных займов (IL).

Руководитель проекта Общероссийского народного фронта (ОНФ) «За права заемщиков» Евгения Лазарева напомнила: ориентир на ограничения доходности участникам рынка дан давно (о снижении ставок до 0,8% шла речь еще в 2021 году. — Ред.). Она согласна с выводом, что МФО, не перенастроившие бизнес-процессы своевременно, будут вынуждены покинуть рынок.

Количественных прогнозов эксперты не дают, но еще в 2021 году в ЦБ говорили об уходе с рынка до четверти участников — это около 300 компаний.

Замкнутый круг залоговой модели

Павел Исаев подчеркнул, что по ссудам с обеспечением МФО предлагают «ставки кратно ниже, чем при выдаче беззалоговых займов» — от 40%, причем они имеют возможность выбирать заемщиков с низким показателем долговой нагрузки. «Клиенты, как правило, финансово грамотные, имеющие в собственности незакредитованное транспортное средство средней стоимостью 800–900 тыс. рублей», — пояснил он. При этом средний заем у компании CarMoney, работающей только по залоговой модели, — 250–300 тыс. рублей.

В настоящее время МФО имеют право работать с недвижимостью в качестве залога в случае предоставления займов для бизнеса и только с движимым имуществом — при выдаче займов на потребительские цели для физических лиц. Это существенно ограничивает возможности финансирования.

А вот займы под залог ПТС сейчас предлагают с десяток компаний. Ставки по таким предложениям на сайтах — от 2% в месяц, или от 15% годовых. И если традиционно считалось, что клиенты банков и МФО практически не пересекаются, то в прошлом году на фоне экономических неурядиц россияне, получившие отказ в кредитных организациях, активно пользовались услугами микрофинансистов, сообщили в CarMoney.

Действующие с начала 2023 года макропруденциальные лимиты для банков куда жестче, чем для МФО, а отношение к кредитным историям — значительно менее лояльное. Так что микрофинансисты надеются сохранить завоеванные позиции и даже в текущем году «отъесть» у финансовых организаций еще часть клиентов.

Евгения Лазарева обозначила в этой связи основную проблему: объекты залога, особенно автомобили, растут в цене, и соответственно их стоимость значительно превышает размер займа. «Для МФО это хорошо, но ведь люди хотят больше денег», — пояснила она.

«К сожалению, непропорциональность регулирования, которую невозможно преодолеть, в том числе из-за мифологизации и популизма, существенно ограничила возможности работы МФО с залогами при предоставлении займов гражданам, — посетовал Эльман Мехтиев.

— Запрет работать с залогами в виде недвижимости для МФО с капиталом 10 тыс. рублей — абсолютно верная мера. Но тогда логичными были бы и запрет на работу с залогами для любых МКК (минимальный капитал которых с 1 июля 2024 года составит 5 млн рублей), и разрешение на работу с любыми залогами для МФК (минимальный капитал — 70 млн рублей)».

Авто в «когтях» у «нелегала»

Участники рынка пытаются доказать регулятору, что работающие с залогами МФО нужно выделить в отдельную категорию. Но пока эти действия не приносят результатов, поскольку доля таких займов на рынке не настолько велика, чтобы заинтересовать ЦБ. 

Нелегальные кредиторы на этом фоне привлекательны тем, что обещаю ссуды куда большего размера. Но затем начинаются проблемы с «возвратным лизингом»: мошенники подсовывают клиентам вместо договора займа договор купли-продажи объекта залога и одновременно — договор на аренду (лизинг) на авто. В лучшем случае, как только клиент перестает вносить платежи, из стола извлекают документ о продаже, рассказывают участники рынка.

«Риски “возвратного лизинга” известны очень хорошо — несоразмерность стоимости залога и суммы займа изначально создает риск заинтересованности “покупателя” в создании проблем для “погашения займа” и изъятии “собственного” автомобиля, предоставленного в аренду», — разъяснил Эльман Мехтиев. У мошенников есть богатый «ассортимент» уловок, позволяющих этого добиться.

«Мы получаем жалобы от людей, которые рассказывают, как их автомобили увозили мошенники прямо из-под окон, со стоянок», — рассказала Евгения Лазарева.

«Отсутствие регулирования “возвратного лизинга”, порождающее регуляторный арбитраж, приводит к тому, что значительная часть спроса на займы под залог движимого имущества уходит из-под надзора ЦБ РФ», — сделал вывод Эльман Мехтиев.

В пример на рынке приводят зонтичный бренд «РосДеньги»: когда одни МКК исключали из реестра ЦБ, под его «знамена» становились другие. В марте 2020 года легитимности лишились сразу 16 из 17 таких компаний, что директор СРО НАПКА Борис Воронин тогда воспринял как шаг к победе, но судя по сведениям ОНФ, «прикрыть лавочку» так до сих пор и не удалось. 

МФО: новый тренд на лояльность

Привели ли кризисы 2020 и 2022 годов к расширению «серой зоны» сектора? Эльман Мехтиев полагает, что дело не в экономической турбулентности, а «в лакунах в регулировании», включая «возвратный лизинг» или отсутствие установок в сегменте BNPL.

«Мы не знаем определения такого термина как “недобросовестные кредиторы”. Все обращения заемщиков подлежат рассмотрению как в ЦБ, так и в СРО. Однако, по данным регулятора, лишь 20% обращений оказываются подтвержденными, а по данным ФССП, еще меньше (менее 15%)», — пояснил «Б.О» Эльман Мехтиев.

Александр Соловьев привел статистику Банка России по итогам 2022 года: количество жалоб клиентов МФО, связанных с вопросами взыскания просроченной задолженности, сократилось на 30,6%. Это свидетельствует об эффективности проводимой регулятором политики в области контроля сферы взыскания и высоких стандартов «как залога конкурентоспособности компаний», уверен эксперт.

Евгения Лазарева отметила, что количество жалоб на псевдо-МФО растет, в то же время легальный рынок микрофинансирования становится все более цивилизованным, и причина — в росте конкуренции. А будущее, по мнению эксперта, — за проявлением лояльности к клиентам не только со стороны банков, но и со стороны МФО.

Александр Соловьев прогнозирует рост расходов «на маркетинг для привлечения клиентов с высоким кредитным рейтингом и повышения лояльности текущих заемщиков компании», а значит, идея клиенто-ориентированности в том или ином виде актуальна — как минимум для крупных участников сектора.

Новые ограничения — не за горами

«Уже сейчас некоторые игроки пересматривают свои продуктовые линейки и уделяют большее внимание развитию среднесрочных займов Installments, которые предполагают выдачу больших сумм и погашение в рассрочку. Кто-то фокусируется на PDL-сегменте, указывая в качестве аргументов быструю оборачиваемость таких портфелей и привычность услуги для пользователей, — рассказал о новых бизнес-стратегиях Александр Соловьев.

— Вне зависимости от выбранного вектора развития, конкурентное преимущество получат компании, предоставляющие заемщикам продукт, максимально полно и оперативно закрывающий их индивидуальные финансовые потребности. Поэтому в 2023 году могут оказаться востребованными интеграции кредиторов с партнерами, позволяющие создавать продукты для конкретных сегментов клиентов. Также актуальным для компаний будет развитие собственных маркетплейсов».

Эльман Мехтиев рассказал о своем наблюдении и сделал прогноз: «Текущая экономическая ситуация, с одной стороны, и регуляторные ограничения, с другой стороны, подталкивают МФО в противоположных направлениях: неопределенность — к сокращению сроков займов и работе прежде всего с “повторными” клиентами; МПЛ — к удлинению сроков займов, что позволит сократить уровень показателя долговой нагрузки при расчете нормативов и лимитов. Вероятнее всего, в краткосрочной перспективе мы увидим рост попыток продаж новых дополнительных услуг, на который регуляторы ответят включением в полную стоимость кредита любых дополнительных услуг. А на горизонте 6–12 месяцев — “удлинение” займов и поиск новых возможностей в случае изменения регулирования (например, речь идет о небанковских поставщиках платежных услуг (НППУ))».

Банк плюс МФО: новые форматы кооперации

Некоторые банки, оценив ситуацию, в прошлом году решили обзавестись собственными МФО. В структуры ряда групп такие компании иногда входили и раньше, но явление явно не было столь распространенным, как сегодня. Сообщения о подобных сделках появились от восьми именитых банков или их владельцев, включая Альфа-Банк, Совкомбанк, Росбанк, «Уралсиб», «Тинькофф» и т.д.

Эксперты полагают, что таким образом бенефициары бизнеса намереваются сохранить или нарастить объемы выдач за счет передачи базы банковских «отказников» подконтрольным микрокредитным структурам. Эксперты также считают, что головные офисы будут «спускать» своим МФО определенные указания относительно размеров, ставок и длительности микрозаймов для перенаправляемых клиентов, чье финансовое поведение и доходы им известны. Возможно, в этом и будет заключаться новая стратегия лояльности.

Но вряд ли таким «коллективным игрокам» удастся захватить весомую долю рынка, разве что они будут предлагать сверхвыгодные условия. К тому же развитие fintech-платформы занимает годы, а значит, конкурировать с крупнейшими МФО таким игрокам будет непросто.

С другой стороны, аналитик Банки.ру Инна Солдатенкова считает, что появление в линейках МФО «околобанковских продуктов» может привести к новым требованиям со стороны Центробанка. В этом случае микрокредиторы будут больше заинтересованы в присоединении к кредитным организациям. 

Ахиллесова пята микрофинансов

Оборотной стороной прошлогодних успехов МФО является рост проблемных долгов, что отчасти объясняет недоверие инвесторов. Так:

• по состоянию на конец октября показатель 90+ достиг 43,1% количества ссуд в портфелях, подсчитали в НБКИ;
• по количеству это 6,93 млн микрозаймов;
• на специализированных онлайн-площадках МФО выставляли 46,4 млрд рублей просроченной задолженности, что на 58% превышает прошлогодний показатель, подсчитали в Debex. Это около 80% объемов;
• спрос на просрочку МФО со стороны коллекторов в 2022 году был на уровне 47%, годом ранее — на уровне 57%.

На фоне всех аспектов, которые приводят к нестабильности рынков, неудивительно, что со сложностями в привлечении финансирования сейчас сталкиваются не только средние, но и крупные МФК. В последние годы некоторые из них традиционно размещались на Мосбирже, поскольку мало кто из банков открывает им кредитные линии, да и условия по ним не слишком привлекательные. Тем не менее прецеденты есть: например, в начале года «Папа Финанс» открыл кредитную линию в ТКБ, в прошлом году — CarMoney в «Экспобанке».

Трудности при выходе на бирже возникают даже у участников сегмента, которые ранее успешно там размещались, к примеру МФК «Веббанкир». Тем не менее вполне успешно провели недавно эмиссию МФК «Саммит» («дебютировала» в рублях) и «Быстроденьги» (в юанях). УК «Иволга Капитал» в оценке итогов 2022 года указывает, что это первая сделка в китайской валюте в сегменте. В целом, по рынку высокодоходных облигаций (ВДО) выводы такие:

• всего сейчас на бирже размещены 22 выпуска ценных бумаг МФК на сумму около 10,1 млрд рублей;
• объем размещений вырос более чем вчетверо (с 44 млрд рублей), причем новые проходят в основном в секторе МФО, который способен позволить себе высокие премии за риски;
• к концу года G-Spread стабилизировался на уровне около 6,1 п.п., до прошлогоднего закрытия Мосбиржи был ниже 5 п.п.;
• пророчества о массовых дефолтах не сбылись;
• рост в 2023 году «с учетом форс-мажоров» наиболее вероятен до показателя в 13–14 млрд рублей (на 30–40%).

ФССП: весь рынок «в сборе»

Еще одно нововведение 2023 года — ожидаемый переход взыскания просрочки МФО под контроль ФССП. Соответствующий законопроект о внесении поправок в действующий 230-ФЗ уже одобрен в первом чтении Госдумой в декабре 2022 года.  

Директор СРО НАПКА Борис Воронин заявил «Б.О», что решение закрепить надзор за всеми лицами, осуществляющими деятельность по взысканию, за одним надзорным органом выглядит логично, и неважно, являются они специализированными организациями или «неспециализированными».

ЦБ еще в феврале 2021 года однозначно высказался за такую унификацию, напомнил он.

Эльман Мехтиев полагает, что передача полномочий «не окажет почти никакого влияния на рынок, так как уже много лет действуют стандарты взыскания просроченной задолженности, обязательные для МФО».

Александр Соловьев не исключает, что даже при имеющихся в Cash-U Finance «внутренних регламентах, предписывающих строгие требования к коммуникации специалистов с клиентами, потребуются дополнительные ресурсы для выстраивания эффективной работы с ФССП, в том числе — для настройки документооборота и решения других юридических вопросов».