Основные изменения коснутся такого показателя, как взвешенные рисковые обязательства (IRC). По данным Банка международных расчетов, внесенные в трейдинговый портфель изменения могут повысить требования к средней величине достаточности капитала в 2–3 раза. Особенно это коснется портфелей, в которых есть такая экзотика как обеспеченные залогом долговые обязательства и кредитные дефолтные свопы. А выявить следуемые за ними риски и дать им адекватную оценку непросто даже тем, кто знает базельские инструкции наизусть. Поэтому успешное управление этими рисками требует тщательной работы.
Базельский комитет Банка международных расчетов (BIS) рекомендует в расчете IRC основываться на сценарии, который подразумевает, что во время рассмотрения сделки хеджевой рынок будет нестабильным. Конечно, это доставит банкам дополнительные хлопоты. Изначально потребуется моделирование постоянного уровня риска на год. Затем, при расчете риска неисполнения обязательств, придется учесть вероятность дефолта и уровень возможного убытка (чтобы впоследствии их можно было интегрировать в модель расчета рисков миграции кредитных обязательств и спредов).
Будущее из прошлого
Как компании могут прогнозировать непредвиденные скачки в кредитной среде? При моделировании таких скачков ряд банков в 2007 –2008 годах взяли за основу их историческое поведение. Им также пришлось оценить общее состояние финансового рынка и определить события, давшие импульс развитию неблагоприятной ситуации. Только...