С 2015 года объем лизингового бизнеса вырос в два раза, а по итогам прошлого года превысил исторический максимум, достигнув 1,1 трлн рублей. В прошлом году объем нового бизнеса вырос на 353 млрд рублей, или на 48%, по сравнению с 2016-м. По данным RAEX («Эксперт РА»), полученным в результате анкетирования лизинговых компаний, из 120 участников исследования отрицательная динамика объемов бизнеса отмечалась только у 30 компаний, на которые пришлось не более 4% рынка. При этом из топ-20 компаний отрицательную динамику объема нового бизнеса продемонстрировал лишь один лизингодатель. Динамика прочих показателей состояния рынка также была положительной: сумма новых договоров выросла до 1,6 трлн рублей (+41%), а объем профинансированных средств увеличился на 28%. Лизинговый портфель рос невысокими темпами и на конец 2017 года составил 3,4 трлн рублей (+8% по сравнению с 01.01.2017). Более скромные темпы прироста объема портфеля были обусловлены выбытием из него проблемных лизинговых договоров в первой половине прошлого года.

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования лизинговых компаний

Позитивная динамика лизингового рынка была обусловлена снижением ключевой ставки, которое привело к удешевлению фондирования для лизинговых компаний и как следствие сделок для клиентов. В результате на рынке был отмечен интенсивный рост числа сделок вследствие активного масштабирования бизнеса лизинговых компаний. Кроме того, позитивное влияние на объемы нового бизнеса оказали программы господдержки лизинга в транспортных сегментах, в том числе субсидирование лизинга грузового автотранспорта и инновационных вагонов. Поддержку рынку оказал и рост объемов оперативного лизинга, доля которого по итогам 2017 года достигла на рынке 21%. Стоит отметить, что более 50% оперативного лизинга формируют две крупнейшие компании — ГТЛК и «Сбербанк Лизинг», без учета которых доля оперлизинга на рынке составила бы всего 10%. «Практически во всех сегментах рынка, кроме авиа-, железнодорожного и частично автомобильного, оперативный лизинг особо не распространен. Значительный потенциал развития оперлизинга есть в тех областях, где присутствуют краткосрочные контракты на производство каких-то видов работ, при этом техника, необходимая для выполнения данных работ, является дорогостоящей и имеет длительный период амортизации. Например, сегмент дорожно-строительной и строительной техники», — говорит Владимир Добровольский, заместитель генерального директора по работе с клиентами «ГТЛК».

Источник: Eurostat, Leaseurope, RAEX («Эксперт РА»)

Однако, несмотря на активный рост объемов российского лизингового рынка, уровень проникновения лизинга в ВВП в России значительно ниже общеевропейского. Так, по итогам 2017 года отношение объема нового бизнеса к ВВП в России составило 1,2%, а в Европе данный показатель достиг уровня 2%.

Источник: RAEX («Эксперт РА»), НБКИ, АЕБ

Лидером лизингового рынка второй год остается ГТЛК, при этом доля компании на рынке в течение 2017 года показала снижение с 17 до 13% на фоне наращивания лизинговых сделок другими игроками из топ-20. Второе место по-прежнему удерживает компания «Сбербанк Лизинг», которая в прошлом году активно заключала сделки в сегменте лизинга грузовых автомобилей. Наибольший темп прироста среди топ-10 компаний показала компания «ВЭБ-Лизинг» (+225% по сравнению с 2016 годом), что позволило ей подняться на третье место по объему нового бизнеса.

Таблица 1. Топ-20 лизинговых компаний России по итогам 2017 года

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования лизинговых компаний

Розничный бум

Позитивная динамика на рынке в 2017 году отмечалась в 11 из 17 сегментов, выделяемых RAEX («Эксперт РА») в рамках исследования лизингового рынка. Драйверами рынка выступили крупные транспортные сегменты. Так, объем нового бизнеса с железнодорожной техникой за прошедший год увеличился более чем в два раза, показав рост впервые с 2011 года. Интенсивный рост сегмента был обусловлен дефицитом вагонов, который возник в результате списания устаревшего подвижного состава.

Крупнейшим сегментом на рынке является автолизинг, объем которого в 2017 году составил 369 млрд рублей (+48% по сравнению с 2016 годом). Положительная динамика лизинга автотранспорта привела к тому, что объем нового бизнеса, приходящийся на субъекты МСБ, вырос на 52% в прошлом году, а количество заключенных сделок увеличилось до 190 тыс. против 145 тыс. в 2016 году. Существенную поддержку автомобильному сегменту оказали программы субсидирования лизинга автотранспорта. Так, в 2017 году Минпромторгом на программу льготного лизинга было выделено 10 млрд рублей, еще 3,75 млрд рублей пришлось на адресные программы «Российский тягач», «Российский фермер» и «Свое дело». По оценкам RAEX («Эксперт РА»), всего за счет госсубсидий, направленных на стимулирование автопродаж, за 2017 год в лизинг было передано автомобилей на 75 млрд рублей, что составило не менее 20% автосегмента. «В 2017 году программа помогла бизнесу удовлетворить давно отложенные потребности в коммерческом транспорте. За последние годы продажи грузовых авто упали более чем в два раза. Программа стимулировала спрос, но не заместила его. Объем неудовлетворенной потребности в транспорте еще велик», — говорит Александр Михайлов, генеральный директор «ЛК “Европлан”».

Источник: RAEX («Эксперт РА») по результатам анкетирования лизинговых компаний

Программы Минпромторга не только обеспечили рост объема автолизинга, но и изменили его структуру: в 2017 году доля грузовых автомобилей составила 57% автосегмента против 46% двумя годами ранее, поскольку основной объем субсидий распространялся на грузовые автомобили. По данным АВТОСТАТа, в 2017 году было продано 80 тыс. грузовых автомобилей, при этом, по нашим оценкам, 49 тыс. из них было приобретено в рамках программ льготного автолизинга. В результате программ поддержки Минпромторга уровень проникновения лизинга в продажи грузовых автомобилей достиг 61% против 53% годом ранее, по оценкам RAEX («Эксперт РА»).

В четвертом квартале 2017 года легковые автомобили также были включены в льготные программы поддержки, что привело, по нашим оценкам, к увеличению доли лизинга в автопродажах легкового автотранспорта с 8 до 9%. Стоит отметить, что количество переданных в лизинг автомобилей в течение года росло быстрее, чем общее число продаваемых автомобилей, однако текущее проникновение лизинга в продажи находится еще на достаточно невысоком уровне. В то же время большие объемы государственной программы поддержки спроса на авторынке через льготное автокредитование привели к тому, что доля проданных в кредит автомобилей в объеме продаж легкового автотранспорта достигла 49% против 44% годом ранее.

Источник: RAEX («Эксперт РА»)

В условиях усиливающейся конкуренции на авторынке лизинговые компании стараются самостоятельно стимулировать клиентский спрос, делая специальные предложения, например регистрация автомобиля в ГИБДД, выгодные условия по страхованию и техобслуживанию и т.д. Кроме того, положительное влияние на объемы автолизинга оказала наметившаяся за последние годы диверсификация каналов продаж. Если в 2013 году на прямые продажи приходилось 95% рынка, то в 2017 году компании стали активнее реализовывать свои услуги через офисы банков (8% продаж) и через агентов (4% продаж).

Согласно опросам, основные ожидания участников рынка связаны с интернет-продажами. «Все более существенная часть продаж сегодня реализуется через интернет-каналы. В этом направлении сейчас работают абсолютно все компании, и мы — не исключение: много усилий и средств вкладывается в интернет-рекламу, в создание мобильного приложения, в организацию слаженной работы колл-центра, куда также приходят онлайн-звонки с нашего сайта. Если говорить о статистике поисковых систем, то за 2017 год было зарегистрировано более 7 млн запросов на тему лизинга от российских пользователей глобальной сети», — отмечает Дмитрий Корчагов, генеральный директор компании «Балтийский лизинг». Но, несмотря на оптимистичные ожидания лизинговых компаний, уровень проникновения онлайн-сервисов в продажи на текущий момент находится на очень низком уровне (не превышает 2%).

Таблица 2. По итогам 2017 года 61% грузовых автомобилей был реализован через лизинг

Источник: оценка RAEX («Эксперт РА»), по данным лизинговых компаний
1 Согласно данным Ассоциации европейского бизнеса (AEB).
2 Согласно данным аналитического агентства «АВТОСТАТ».

Несмотря на санкции

Рост лизингового рынка в текущем году будет во многом зависеть от динамики ключевой ставки. Согласно базовому прогнозу RAEX («Эксперт РА»), темп роста ВВП в 2018 году составит 1,8%, а ключевая ставка может снизиться до 6,5%. Однако усиление санкций способно привести к дальнейшему падению курса рубля и росту инфляционных ожиданий населения, что может подтолкнуть к замедлению темпов снижения ключевой ставки. Тем не менее даже при сохранении ставки на текущем уровне (7,25%) Агентство ожидает, что лизинговый рынок будет расти.

По мнению Агентства, объем нового бизнеса продолжит расти, однако из-за эффекта высокой базы текущего года темпы прироста замедлятся до 20%, что позволит рынку достичь 1,3 трлн рублей. Рекордные темпы прироста автосегмента замедлятся из-за снижения объемов госсубсидирования, но, несмотря на это, автолизинг останется крупнейшим сегментом и вырастет на 25%. Рост железнодорожного сегмента прогнозируется на уровне 20% ввиду дальнейшей замены парка подвижного состава. «В 2018 году, по нашим прогнозам, рынок железнодорожной техники войдет в стадию активного роста. Привлекательными для лизингополучателей будут инновационные и специальные вагоны, поскольку на них распространяются государственные меры поддержки. Также мы видим потенциал у таких видов железнодорожной техники, как полувагоны, универсальные платформы и специализированный подвижной состав», — говорит Александр Кожевников, генеральный директор «МКБ-лизинг». Бурного развития авиализинга Агентство не ожидает, сегмент прирастет не более чем на 15%, при этом сделки по-прежнему будут сосредоточены на крупнейших игроках.