Процесс слияний и поглощений в банковском секторе выходит на новую стадию после банковского кризиса. Государственные банки, и особенно Внешторгбанк, усилили свои позиции в банковском секторе через приобретение активов пострадавших от кризиса банков или благодаря перетоку клиентских счетов.

Активизировались и иностранные банки. Только в июне-июле были объявлены две сделки по покупке двух российских банков — банк «Дельта-кредит» был приобретен банком GE, а банк «Русский Стандарт» был куплен BNP Paribas. В перспективе это означает, что частные российские банки можно будет пересчитать по пальцам, а их рыночная ниша будет формироваться по остаточному принципу из сегментов, не занятых государственными и иностранными гигантами. Единственное, что может предотвратить такое развитие событий, — это скорейшая консолидация российских банков.

Иностранный капитал уже на границе

Учитывая микроскопические размеры российского банковского сектора по сравнению с активами мировой банковской системы, приход иностранных банков может кардинально изменить ситуацию. Интерес иностранных банков к российскому рынку серьезно активизировался сразу после того, как был завершен передел банковского рынка Восточной Европы. К 2000 году большинство банков Польши, Венгрии и Чехии уже частично принадлежали международным или европейским банкам. Уровень иностранного капитала в банковском секторе Польши к этому времени достигал 53%, в Чехии находился на уровне 54%, а в Венгрии доходил до 80%.

Продажи большинства крупных банков иностранцам сделали национальные рынки банковских услуг настолько конкурентными, что правительства восточно-европейских стран были согласны на приватизацию системообразующих сберегательных банков. На данный момент в Чехии 60% банка Komercni продано французскому Societe Generale, а банк Ceska Sporitelna отошел под контроль Erste bank. В Венгрии банк OTP принадлежит иностранцам на 80%, в результате чего доля иностранного капитала на банковском рынке оказалась гораздо выше по сравнению с другими странами. В Польше обсуждается вопрос о продаже пакета сберегательного банка PKO BP — монополиста на польском рынке — иностранным банкам.

В России в последние годы были сделаны необходимые законодательные изменения, которые упрощают доступ иностранных банков на российский рынок. В конце 2002 года было отменено 12-процентное ограничение на долю иностранного капитала в капитале российской банковской системы — квота, которая никогда не была достигнута, но висела дамокловым мечом над иностранными банками.

Упрощение регулирования иностранных банков ожидается и в связи со вступлением России в ВТО. В частности, до сих пор иностранные банки не имеют возможности функционировать в России через свои филиалы, их присутствие в России возможно только в форме зарегистрированной российской структуры. При регистрации такой структуры иностранные акционеры должны получать специальное разрешение ЦБ РФ. Кроме того, в банковском секторе действует квота для российских граждан в менеджменте банка, которая составляет 50%. Эти особенности регулирования иностранных банков должны быть, по-видимому, упразднены в рамках переговоров по ВТО.

Позиция правительства по открытию банковского рынка является важным, но не единственным фактором, влияющим на приход иностранных банков на национальный рынок. Наиболее существенным фактором является потенциал внутреннего рынка, и именно его оценка в случае России вызывает наибольшие споры и расхождения во мнении.

Лучшие клиенты уже на Западе

Потенциал российского банковского сектора определяется, безусловно, возможностями российской экономики и спросом на кредитные ресурсы со стороны предприятий и населения. Как же выглядят эти рынки со стороны иностранных банкиров?

Что касается кредитования предприятий, то большинство крупных российских компаний и так имеет доступ к услугам иностранных банков через заимствования на мировых рынках. То есть обслуживание этого круга клиентов не может быть достаточным аргументом для запуска бизнеса в России. Такая же ситуация была и в странах Восточной Европы, с одним отличием — экономика России является гораздо более концентрированной по сравнению со многими другими странами. Например, на долю десяти крупнейших компаний в России приходится 45% ВВП, в то время как в Японии эта цифра составляет 30%, в Германии — 20%, а в странах Восточной Европы она и того меньше. Эти цифры означают, что сегмент мелких и средних предприятий, составляющий основную клиентскую базу в большинстве стран, в России пока не развит. Мало того, что этот сегмент фактически отсутствует, так с ним еще связаны и серьезные риски. Например, даже российские банки до сих пор крайне неактивно кредитуют мелкий бизнес, так как возвратность этих кредитов не поддается прогнозированию.

Российское законодательство не дает кредиторам достаточных полномочий, чтобы возмещать свои потери в случае недобросовестного отношения заемщика к выплате кредита, например, если предприятие выводит активы в аффилированную структуру и отказывается от платежей.

Казалось бы, потенциал российского розничного рынка выглядит гораздо более перспективным. Только 10% российского населения пользуется кредитными услугами банков — если бы кредитование населения в России выросло хотя бы до уровня Венгрии или Чехии, то общий объем выданных кредитов мог бы составить не нынешние 10 млрд долларов, а 40—50 млрд долларов, то есть в четыре-пять раз больше текущих объемов. Значительно могли бы быть расширены возможности по ипотечному кредитованию, так как размер ипотечных кредитов в России составляет лишь 5% от общего объема розничных кредитов (см. таблицу 1).

Однако перспективы розничного рынка также не являются безоблачными. Наиболее обеспеченные слои российского населения уже являются клиентами иностранных банков за рубежом. Хотя их число не так уж велико по сравнению с общим населением страны, но именно этот круг людей сосредоточил в своих руках значительную часть частных доходов. Официальная статистика говорит нам о том, что 46% общих доходов населения получают наиболее обеспеченные 20% населения. То есть банки, начинающие бизнес в России, по определению не могут ориентироваться на VIP-клиентов как на основной сегмент своего бизнеса.

В странах Западной и Восточной Европы основными клиентами банков являются представители среднего класса, который составляет порядка 60—70% населения. В России же средний класс — это в лучшем случае 20% населения. При этом если в Европе сбережения этого слоя населения составляют порядка 3—4 размеров годового дохода, то в России сбережения насчитывают примерно половину годового дохода. Таким образом, потенциальный спрос от этого круга клиентов остается ограниченным, что подтверждается и различными опросами — например, согласно данным на начало 2004 года, только 3% представителей среднего класса рассматривали возможность взять кредит в этом году.

Потенциальным покупателям приходится не столько анализировать текущее состояние рынка, сколько строить прогнозы. Именно разница в ожиданиях объясняет отсутствие среди иностранных банков единодушия по вопросам скорости вхождения на российский рынок. Одни банки уже сделали свои инвестиции в Россию, другие пока не торопятся и занимают выжидательную позицию.

Покупателей ждут «замороженные» банки

Общая статистика по участию иностранцев в банковском капитале достаточно скупа. Иностранные инвесторы участвуют в капитале 128 российских кредитных учреждений, а также 22 кредитных компаний, принадлежащих нерезидентам на 100%. Около 40 банков имеют капитал, состоящий из средств нерезидентов более чем на 50%.

Доля иностранных банков в банковском капитале России остается скромной (5—6%).

Первопроходцами на российском банковском рынке были Ситибанк и Райффайзенбанк, которые открыли свои филиалы в России еще в середине 90-х годов. Другие банки не последовали за ними по одной простой причине: открытие дочернего банка является слишком дорогим удовольствием. Фактически эта структура функционирует как не зависимый от материнской структуры банк, имеющий свой капитал и подчиняющийся национальному законодательству.

Материнский банк имеет также ограниченные возможности по кредитованию такой структуры.

Приход иностранных банков затрудняется также бюрократическими сложностями при регистрации нового банка. Все российские банкиры знают, что гораздо легче купить уже существующий банк, нежели создать с нуля банковскую структуру. Этим, кстати, объясняется стабильность числа российских банков — банк, де-факто прекративший свои операции, не ликвидируется, а просто замораживается в ожидании покупателей.

Но для иностранных банков покупка российского банка сопряжена с риском купить непрозрачную структуру, возможно, со скелетом в шкафу. Именно по этой причине до сих пор в России не было сделок по приобретению пакета какого-либо из крупных частных банков, связанных с финансово-промышленными группами. Другая головная боль — это вопрос контроля. Акционеры крупных российских банков, как правило, не хотят расставаться с контрольным пакетом, предлагая иностранцам только блокирующий пакет. Это не дает возможности иностранным акционерам установить контроль над банком и формировать его стратегию, в результате чего в ряде случаев переговоры о продаже пакета акций банков заканчивались ничем. Недавние приобретения в России GE и BNP Paribas только подтверждают эту картину. Отметим, что они купили узкоспециализированные банки, которые имеют хороший потенциал для роста на достаточно прозрачном рынке, то есть на рынке потребительского и ипотечного кредитования. Они не связаны с какими-либо корпоративными рисками, типа «риска Юкоса», и иностранные владельцы смогут целиком модернизировать приобретенные банки. Кроме того, отметим, что иностранные акционеры постарались получить полный контроль над этими банками, то есть, покупая их, фактически приобрели входной билет на российский рынок, вместо того чтобы долго и сложно создавать свои «дочки».

Стоит также отметить активизацию иностранных банков, уже присутствующих в России, по расширению своей филиальной сети. Ускоренный рост розничного кредитования привел к активизации европейских банков, многие из которых до сих пор работали в России только через представительство. Так, о расширении филиальной сети объявили в конце 2003 — начале 2004 года Societe Generale (планирует открыть более 20 новых филиалов) и итальянский банк Intesa. В 2004 году скандинавская Hansabank Group заявила о намерении открыть в России сеть отделений. Однако интерес иностранных банков касается пока только московского рынка, в то время как экспансия в регионы незначительная.

Стабилизация за госсчет

Если многие иностранные банки еще решают, стоит ли им разворачивать бизнес в России сейчас или через несколько лет, то у российских банков время на исходе. С одной стороны, рынок становится гораздо более конкурентным, учитывая уже ощутимое присутствие иностранных институтов на банковском рынке, которые привлекают средства гораздо дешевле российских банков благодаря своему статусу. С другой стороны, усиливается роль государственных банков, которые также могут платить низкие проценты по депозитам.

Государственные банки получили дополнительный импульс для своего развития после банковского кризиса. Три крупнейших государственных банка: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, которые вместе контролируют около 35% банковских активов, по-разному использовали ситуацию для усиления своих позиций.

Сбербанк увеличил свои доли и на рынке розничного привлечения, и на рынке корпоративных клиентов. Его доля на рынке депозитов частных лиц до июня 2004 года сократилась до 56,8% рынка, но в июне уже возросла до 57,0%. В то время как большинство банков испытывало отток средств частных вкладчиков, в Сбербанк в июле пришло около 300 млн долларов розничных депозитов. На корпоративные счета только за июнь-июль поступило около 2 млрд долларов.

Газпромбанк также получил приток корпоративных клиентов. Только в июле в него было переведено порядка 1 млрд долларов клиентских средств.

ВТБ же стал основным бенефициарием банковских изменений. Мало того, что в июле поступления розничных вкладов в него составили около 9% — рекордный рост для этого банка. Кроме этого, ВТБ получил значительную поддержку от Центрального банка, который предоставил ему стабилизационный кредит в размере 700 млн долларов для решения проблем Гута Банка. Таким образом, ВТБ как бы имеет карт-бланш на передачу ликвидности частным банкам, усиливая при этом свои же позиции на банковском рынке. В первую очередь стабилизационный кредит от ЦБ РФ должен был быть использован для выплат по обязательствам Гута Банка, но, по некоторым оценкам, на эти цели ушла незначительная часть полученных от Центробанка средств. Контроль над Гута Банком был приобретен за символическую сумму в 1 млн рублей или порядка 30 тыс. долларов, а счета клиентов этого банка были переведены в ВТБ.

В то же время, по свидетельству представителей ВТБ, банк потратил около 300—400 млн долларов на выкуп кредитного портфеля частных банков, которые испытывали потребность в ликвидности. Размер потраченной суммы сопоставим с половиной стабилизационного кредита. Выкуп кредитного портфеля также следует рассматривать как усиление клиентской базы ВТБ и его позиций на банковском рынке.

Наконец, известно, что ВТБ договорился о покупке контрольного пакета, а в дальнейшем 75-процентной доли в Промстройбанке Санкт-Петербурга. Этот банк с активами более 2 млрд долларов, по некоторым оценкам, может стоить 500 млн долларов. Таким образом, в результате приобретения бизнеса Гута Банка и ПСБ ВТБ может нарастить свои активы на 3 млрд долларов, с нынешних 10 млрд до 13 млрд долларов.

Итак, если до банковского кризиса государственные банки контролировали 35% активов, то в ближайшем будущем их доля может увеличиться до 40%. Как же могут ответить на это частные банки?

Росбанк—ОВК, НИКойл—УралСиб… Кто следующий?

Следует отметить, что рост конкуренции на рынках не является сюрпризом, и многие российские банки еще несколько лет назад начали готовиться к такому развитию событий.

Процесс консолидации начался еще в прошлом году. Главной сделкой 2003 года на розничном рынке стало приобретение Росбанком 350 филиалов розничной сети банка «ОВК». Ожидается, что покупка «ОВК» позволит Росбанку активизировать свою деятельность в регионах.

Во второй половине 2003 года на рынке наметилось еще одно важное приобретение — покупка московским банком «НИКойл» регионального «УралСиба». Банковский кризис существенно ускорил их слияние и создание единой финансовой структуры. В сентябре 2004 года «НИКойл-УралСиб» объявил о консолидации всех активов, входящих в эту финансовую группу, активов «Автобанк-НИКойла» и ряда региональных банков, принадлежащих «УралСибу». В результате этой консолидации «НИКойл-УралСиб» может занять 5-е место в рейтинге российских банков по величине активов, потеснив Банк Москвы.

Что касается других участников рынка, то планы консолидации банковских активов реализуются в основном в рамках отдельных банковских групп. Таких примеров несколько. Уже почти год обсуждаются различные варианты слияния или более тесной интеграции бизнеса банков «Траст» и «Менатеп Санкт-Петербург», которые были выкуплены менеджерами у бывшего акционера, группы «Менатеп», и которым слияние позволило бы улучшить управление ликвидностью. Группа банков МДМ также рассматривает варианты объединения всех региональных банков в единый финансовый холдинг. В Татарстане возможно объединение банков «Зенит», «Ак Барс» и «Девон-кредит», которым слияние помогло бы противостоять изменяющимся условиям в банковском секторе.

Тихие сделки

В 2004 году процесс слияний и взаимного изучения банков продолжается. Большинство этих слияний касается в основном средних банков — например, по некоторой информации, переговоры могут вести Русский генеральный банк и Инвестиционный торговый банк, банк «Пермский кредит» и банк «Уральский финансовый дом». Эти слияния, однако, имеют все шансы пройти по-тихому, потому что предстоит именно слияние активов, а не сделка по покупке. Кроме того, с точки зрения конфигурации всего банковского сектора такие сделки принципиально картину не меняют.

Еще одной интригой 2004 года является вопрос о том, будет ли вновь обсуждаться приватизация пакета ВТБ. Переговоры о продаже 20% пакета этого банка ЕБРР велись начиная с 2001—2002 годов, но до сих пор не увенчались успехом. Основное расхождение произошло из-за цены: российское правительство оценило такой пакет в 600 млн долларов, в два раза выше оценок ЕБРР. Скорее всего, покупка ПСБ Санкт-Петербурга и приобретение активов Гута Банка позволят ВТБ соответствовать той стоимости, на которой настаивало правительство, и когда новые активы будут полностью консолидированы в банке, то приватизация опять может стать темой дня.

Страхование вкладов — начало большой распродажи банков

В ближайшем будущем можно ожидать ускорения темпов концентрации банковских активов под влиянием системы страхования депозитов. До марта 2005 года ЦБ РФ проводит первый раунд принятия банков в эту систему, и на данный момент заявления подали 1140 желающих. Большинство из них имеют шансы попасть в эту систему, но в дальнейшем будут вынуждены искать союза с конкурентами.

Основная причина очевидна: мониторинг состояния банков будет существенно ужесточен. До сих пор ЦБ РФ не нес прямой ответственности перед вкладчиками и смотрел на состояние отчетности сквозь пальцы. Теперь использование фиктивных схем для увеличения капитала и надувания балансов может существенно сократиться, делая банковский бизнес менее рентабельным и заставляя искать новые источники для пополнения капитала. Объединение и укрупнение банков является единственным способом их выживания в такой ситуации.

Прозрачная отчетность является и залогом повышения привлекательности российских банков для иностранцев. Поэтому можно рассчитывать на активизацию интереса иностранцев к российским банкам и увеличение числа банков с иностранными акционерами в капитале. Скорее всего, остаться чисто российскими в ближайшие годы смогут только банки, работающие в регионах, куда иностранная конкуренция еще не пришла, — но это всего лишь вопрос времени.

Поздравляем ПрограмБанк!

Уважаемые коллеги, поздравляем вас с 15-летним юбилеем!

Вашими усилиями создана и успешно работает автоматизированная система, которая помогает нам, банковским работникам, не только успешно обслуживать клиентов, но и значительно облегчает управление денежными активами.

В течение 11 лет ООО «ПрограмБанк» и ООО КБ «Ноябрьскнефтекомбанк» связывают тесные партнерские отношения. Практически на наших глазах прошло становление не только программного комплекса, который использует в своей работе наш банк, но и сформировался высокопрофессиональный коллектив работников.

Хочется отметить, что сотрудники ПрограмБанка не только отличные программисты, но и специалисты банковского дела, которые следят за изменениями в банковском законодательстве, оперативно реагируя на них, что позволяет нам, пользователям, спокойнее относиться к этим изменениям.

Мы признательны вам за внимание к нашим пожеланиям и успешное решение проблемных вопросов.

Надеемся, и в дальнейшем ваша работа в области автоматизации банковской деятельности будет оставаться на самом высоком уровне, а ее результаты будут по достоинству оценены вашими клиентами. Желаем вам дальнейшего профессионального совершенствования, мудрости в принятии решений, ярких идей, удачи.

А.Я. Ковальчук, председатель правления ООО КБ «Ноябрьскнефтекомбанк»

Поздравляем ПрограмБанк!

Совет и правление ЮГ-Инвестбанка поздравляет ПрограмБанк с юбилеем! Мы на собственной практике знаем о вашем высоком профессионализме, знаниях и опыте в сфере внедрения программных продуктов. Выражаем уверенность, что и в дальнейшем ваша деятельность будет способствовать развитию и укреплению отечественной банковской системы. Желаем вам успехов, процветания и благополучия.

Совет и правление ЮГ-Инвестбанка

Поздравляем ПрограмБанк!

Генеральному директору компании «ПрограмБанк» Хохлову Е.Н.

Уважаемый Евгений Николаевич,

искренне рады поздравить Вас с 15-летним юбилеем Вашей компании «ПрограмБанк». За эти годы наш банк благополучно пережил три кризиса российской финансовой системы. Это произошло по многим причинам, но одним из важнейших факторов явилась бесперебойная и качественная работа Ваших разработок.

От лица нашего коллектива и от себя лично выражаю Вам огромную благодарность за неоценимый вклад в развитие систем автоматизации, банковского контроля и учета.

Желаю, чтобы все намеченные Вами планы и идеи были реализованы, а результаты Вашей деятельности служили нашим клиентам и партнерам долгие годы.

С уважением, А.И. Плющенко,

председатель правления АБ «БПФ»