Российский рынок факторинга по итогам первого полугодия 2024 года вырос на 45% по сравнению с 1 июля 2023-го, его портфель прибавил 733 млрд рублей и составил 2,35 трлн рублей на 1 июля года текущего года. Такие данные опубликовала Ассоциация факторинговых компаний (АФК) в своем ежеквартальном обзоре. Портфель остается главным и наиболее динамичным индикатором рынка: за прошедшие пять лет он вырос в пять раз. 

Во втором квартале 2024 года факторы выплатили клиентам около 2,6 трлн рублей, что на 26% больше, чем в первом квартале, в результате суммарно за первое полугодие 2024 года клиенты привлекли 4,6 трлн рублей факторингового финансирования, что на 1,4 трлн рублей больше, чем за аналогичный период прошлого года. Объем выплаченного финансирования за шесть месяцев 2024 года превысил 1 млрд рублей у 31 фактора из 34, участвовавших в анкетировании, свыше 10 млрд рублей выплатили клиентам 20 факторов, свыше 100 млрд — 10 лидеров рынка.

Если оставить за скобками динамику дохода за первое полугодие 2024 года, взлетевшего выше 160 млрд рублей (+142% к январю — июню 2023 года) из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ в сравниваемых периодах, то лидером роста среди количественных показателей рынка остается группа продуктов финансирования цепочек поставок (SCF): портфель по продуктам SCF за 12 месяцев увеличился на 89%, до почти 665 млрд рублей на 1 июля 2024 года, объем выплаченного за шесть месяцев 2024 года финансирования по продуктам SCF вырос на 79% к аналогичному периоду прошлого года и достиг 916 млрд рублей.

Еще одной тенденцией стало «успокоение» международных операций — положительная динамика экспортного и импортного факторинга год к году от трехзначных значений опустилась до двухзначные и уступила общей динамике рынка: в первом полугодии 2024 года факторы выплатили экспортерам 29 млрд рублей (+35% к аналогичному периоду прошлого года против +104% годом ранее), импортерам — 44,7 млрд рублей (+42% против +469% годом ранее), при этом портфель экспортного факторинга на 01.07.2024 вырос лишь на 13%, до 23,5 млрд рублей. К традиционно стагнирующей динамике числа дебиторов (рост на 10%) добавился спад в количестве обработанных поставок (–1%).

Источник: АФК

Лидеры и рост

В обзоре АФК впервые приобрела законченные очертания статистика проникновения факторинга в регионы — с 1 июля 2024 года с шагом в шесть месяцев будут публиковаться не только показатели портфеля на дату и числа активных клиентов за период в конкретных субъектах Федерации, но и аналогичные показатели для сегмента малого и среднего предпринимательства. По данным АФК, факторинговые услуги доступны в 83 субъектах РФ, среди федеральных округов (после традиционно лидирующей Москвы) наибольшая доля клиентов сосредоточена в Приволжском федеральном округе (16%), а наибольшая доля портфеля приходится на Уральский федеральный округ (13,5%).

Источник: АФК

В сравнении с показателями проникновения факторинга в отдельные отрасли аналитики рынка смогут найти немало любопытных корреляций, например, между долей добывающих и топливных отраслей в портфеле рынка и объемами бизнеса ХМАО — Югра) Югры, превысившими результаты Санкт-Петербурга.

Другой заметной тенденцией стало импортозамещение в факторинге автопрома: на смену закрытым от статистики «автобанкам» международных автопроизводителей пришли российские факторы и за 12 месяцев нарастили портфель в отрасли на 486%, а клиентскую базу — в 11 раз!

Источник: АФК

Среди факторов со значительными объемами бизнеса темпы роста выше рыночных по показателю портфеля продемонстрировали МКБ (+108% к 01.07.2023), «СберФакторинг» (+69%), Группа Росбанка (+56%) и «ГПБ-факторинг» (+48%); динамика выплаченного финансирования за полугодие выше среднерыночной у Ингосстрах Банка (+98% к аналогичному периоду прошлого года), «Совкомбанк Факторинга» (+72%), «СберФакторинга» (+66%), Группы Росбанка (+60%), «РСХБ Факторинга» (+55%) и Альфа-Банка (+47%); также Альфа-Банк безоговорочно лидирует по приросту клиентской базы (+56% к аналогичному периоду прошлого года) в категории факторов с портфелем 100+ млрд рублей.

Источник: АФК

Поиски бифуркации

Еще одним открытием обзора рынка факторинга по итогам первого полугодия 2024 года стало включение в отраслевую классификацию сделок SCF с компаниями розничной торговли (портфель 38 клиентов составил 108,4 млрд рублей на 01.07.2024) и сделок поставщиков на маркетплейсы (500 клиентов, портфель на 01.07.2024 более 15 млрд рублей). Первое измерение показало, что доля розничных сетей и маркетплейсов в рыночном портфеле SCF превышает 16%, а количество селлеров, получающих финансирование в рамках агентского факторинга, очевидно, на порядок выше, чем отражено в статистике для классических схем работы.

Маркетплейсы становятся для участников рынка факторинга все более значимым каналом продаж в сегменте МСП, возможностью сделать продукт действительно массовым.

«Матчинг» практически идеальный: цифровые технологии с акцентом на скорости и гибких настройках, анализ больших данных для скоринга в режиме онлайн, многочисленные повторяющиеся поставки с отсрочкой платежа, онбординг через личные кабинеты или API. Если у фактора это реализовано — «свайп вправо».

Сегмент МСП по своей динамике и потенциалу для рынка факторинга сравним с сегментом клиентов розничного кредитования: массовость, высокие емкость и доходность. С другой стороны, сегмент характеризуется высокими рисками и ротацией клиентской базы, низким запасом прочности бизнеса и низким уровнем финансовой грамотности. Как видно из данных статистики по клиентам, в числе лидеров по итогам первого полугодия 2024 года оказались факторы с относительно скромными портфелями, но четким фокусом на работу с селлерами и поставщиками маркетплейсов: «РОВИ Факторинг Плюс» и ФК «Обороты» (бывшая «Точка Коммерческое Финансирование»). В классическом факторинге для электронной коммерции у них практически нет конкурентов по ценовому предложению, в то время как крупные факторы, работающие в лимите риска маркетплейсов по программам финансирования поставщиков (SCF), вынуждены конкурировать по цене с корпоративными кредитами для высококлассных заемщиков. Таким образом, факторинг в электронной коммерции в ближайшие годы будет не только самым интересным для количественного анализа сегментом рынка, но и драйвером изменений факторинга как продукта.