Одним из ключевых становится вопрос о том, какой экономический рост нужен России, с какими проблемами мы сталкиваемся. И я позволю себе процитировать, не называя фамилии, достаточно высокопоставленных чиновников, которые говорят буквально следующее: «Велика доля теневой экономики в России, особенно в сфере малого бизнеса. Важно добиваться нового экономического поведения, основанного на цивилизованных нормах. Надо формировать культуру уплаты налогов. При этом не надо чураться тех мер, которые давно и эффективно применяются в других государствах». Что это означает, в общем, понятно. Теперь о том, что ожидается в ближайшее время — вопросы налогообложения, разных способов инвестирования сбережений, деятельности на финансовых рынках. Особенно актуальной эта тема становится в связи с продвижением проекта о Московском международном финансовом центре. О чем речь? В силу разнообразных причин, прежде всего — исторических, у нас сложилась очень деформированная система налогообложения разных инструментов. Я приведу некоторые примеры для физических лиц. Если физическое лицо кладет деньги на депозит, то проценты по этим депозитам не облагаются в том случае, если ставка, по которой выплачиваются эти проценты, не превышает ставки рефинансирования ЦБ плюс 5 процентных пунктов. Я буду говорить только о рублях.

Если ставка превышает это пороговое значение, то применяется другая система налогообложения — 35%, все такие доходы облагаются в полном объеме.

По другим банковским продуктам проценты тоже облагаются в полном объеме, но по ставке 13%. Например, это сертификаты Сбербанка. Проценты по облигациям облагаются тоже в полном объеме и тоже по ставке 13%.

Пришло время поговорить о том, почему государство дотирует одни инструменты и дискриминирует другие

Если проценты получены от других организаций, небанковских, например, микрофинансовых организаций, то в этом случае также налогообложение осуществляется в полном объеме.

По ценным бумагам, финансовым инструментам срочных сделок правила налогообложения для физлиц максимально сближены с юрлицами. Но вот то, что касается налогообложения прироста стоимости ценных бумаг или финансовых инструментов срочных сделок, то здесь прирост стоимости облагается в полном объеме, опять-таки за некоторыми исключениями.

Если вложились в высокотехнологичные компании, бумаги которых не обращаются на организованном рынке ценных бумаг, то в этом случае, если вы ими владели 3 года, то прирост стоимости налогами не облагается.

Но самыми интересными, с точки зрения налогообложения, являются инвестиции в жилую недвижимость, потому что у нас действует правило, в соответствии с которым по истечении 3 лет собственник освобождается от налогообложения доходов, полученных от реализации такой недвижимости. Это лучше, чем и депозиты, и сертификаты, и, тем более, ценные бумаги.

Есть правила по ПИФам, есть специальные правила по дивидендам. И, в общем-то, наверное, уже пришло время поговорить о том, почему государство дотирует одни инструменты и дискриминирует другие. В этом плане мы готовим предложения, которые, если и не сделают эти правила универсальными, то, по крайней мере, их сблизят.

Мы предполагаем, что по депозитам у нас будут определенные ограничения: ставка рефинансирования плюс 3–5 процентных пунктов. Они, может быть, не будут облагаться налогами, но только в том случае, если суммарный доход не превысит какую-то определенную сумму. Как ориентир (рассматривайте это именно таким образом) мы предлагаем сегодня 1 млн рублей. Понятно, что это будет некоторое разочарование для тех, кто получает, скажем, 1 млн долларов в год по депозитам. Таких вкладчиков, в общем-то, тоже достаточно много.

По ценным бумагам — здесь надо одновременно решить вопрос, будут ли применяться такие правила и в отношении других банковских, а может быть, и небанковских продуктов. Скажем, если это корпоративные облигации, должны ли проценты по ним облагаться точно таким же образом и тоже выводиться из-под налогообложения? Стоит решить вопрос с администрированием, в какой степени банки могут выполнять функции налогового агента.

По ценным бумагам мы предлагаем систему, которая будет в какой-то степени аналогична депозиту. Это будет означать следующее. Наше базовое предложение — если вы владеете бумагами не менее трех лет и продаете этот пакет, то в этом случае доходы в пределах 2 млн рублей, то есть по 1 млн в год будут освобождаться от налогообложения. Если вы ценными бумагами владели 4 года, то — 4 млн, и так далее.

Довольно много технических вопросов, связанных с продажей бумаг, которые находятся в собственности разное время — три, пять лет. Какие в этом случае должны применяться ограничители? Но и эти задачи, по большому счету, мы представляем, каким образом можно решать.

Еще хотелось бы привлечь внимание к тому, что предполагается новый инструмент, который Минфин поддерживает и который будет иметь особенности в налогообложении. Это так называемые индивидуальные инвестиционные счета, которые смогут открывать брокеры или доверительные управляющие для граждан. Причем, каждый гражданин может иметь не более одного такого счета. Это долгосрочные денежные вложения с возможностью потом через брокера или через доверительного управляющего инвестировать их в разные инструменты. Это могут быть и депозиты, и ценные бумаги, и финансовые инструменты.

Суть в том, что это не очень большие инвестиции. Гражданин может вложить туда от 400 тыс. до 600 тыс. рублей в год. Это длинные деньги, которые вкладываются не менее чем на 5 лет. Возможно, там будут ограничения по срокам, например, до достижения пенсионного возраста. Это не окончательное, еще раз повторяю, решение. И в этом случае у гражданина, который воспользовался этим инструментом, появится возможность выбрать себе налоговый режим. И я думаю, что для многих инвесторов, не самых больших, хотя и 600 тыс. рублей в год для многих граждан — это весьма и весьма приличные деньги, это будет вполне интересно.

По материалам выступления на Российском экономическом и финансовом форуме в Швейцарии 3 марта 2013 года