Сложности взаимодействия

Несмотря на наличие определенной конкуренции на рынке промышленного кредитования, в стране не так уж много банков, которые могут на самом деле кредитовать реальный сектор. Большинству из существующих в России банковских структур работа с промышленностью просто не по силам. У них не хватает ресурсов, нет должного персонала и опыта, а также желания работать с производственной сферой экономики.

Сергей Перевезенцев, руководитель департамента общественных связей РСПП, полагает, что кредитовать предприятия на длительные по российским стандартам сроки могут только крупные банковские структуры, имеющие необходимый опыт и финансовые возможности. Их круг, к сожалению, довольно ограничен. К тому же они привыкли работать с уже сложившейся относительно стабильной клиентурой. "Для того чтобы промышленность получала кредиты от отечественных банков, нам, как минимум, нужны реальные банки, являющиеся кровеносной системой экономики, имеющие значительные активы и квалифицированный персонал. Кучей мелких карманных банков, которые не являются реальными финансовыми институтами, а существуют ради прихоти каких-либо лиц, проблему роста в индустрии не решить".

Основными кредиторами промышленности действительно являются несколько десятков крупнейших банков, имеющих или привлекающих соответствующие ресурсы. Предприятиям нелегко подобрать надежный банк, особенно если ему требуется небольшой кредит (100 или 200 тыс. долларов), с которым солидные банки работать не хотят. В свою очередь мелким банкам сами компании не доверяют. В силу этого возникает ряд трудностей и ограничений, которые чрезвычайно затрудняют взаимодействие на рынке промышленного кредитования.

Банки, как и любые другие экономические субъекты, работают с целью получения прибыли. При этом кредитные организации должны учитывать риски, которые они берут на себя при кредитовании нефинансовых предприятий. Одним из важных элементов для оценки рисков при предоставлении кредитов является анализ финансовой отчетности того юридического лица, которое обращается за кредитом. Не секрет, что российские стандарты бухгалтерской отчетности далеко не прозрачны и не всегда описывают реальное финансовое положение предприятий и организаций. Все это увеличивает сроки рассмотрения заявки для проверки кредитоспособности предприятия.

С этой точкой зрения согласен Андрей Смирнов, начальник управления клиентских отношений Газпромбанка: "Основная сложность в получении банковского кредита - это длительность рассмотрения кредитной заявки, которая в большинстве случаев не зависит от банков, а является следствием ведения предприятием непрозрачной финансовой деятельности либо неточного расчета эффективности финансируемого проекта".

Вячеслав Арутюнян, начальник управления кредитных технологий Московского кредитного банка (МКБ), считает, что сложнее всего подтвердить кредитоспособность промышленных предприятий. Для проверки кредитной истории заемщиков, подтверждения их финансовой эффективности и устойчивости, изучения структуры собственности требуется большое количество документов. Кроме того, для получения кредита предприятию необходимо оформить в залог ликвидное имущество.

О проблеме предоставления качественного залога говорила и Екатерина Ганина, вице-президент ЗАО "Балтийский банк": "По основным фондам, которые обычно выставляются в качестве обеспечения, отмечается физический и моральный износ, а залог недвижимости не покрывает суммы кредита".

А вот Межпромбанк работает только с теми, чье финансовое положение позволяет кредитовать без залога. Максим Нахамкин, начальник отдела кредитования корпоративных клиентов Межпромбанка, уверен, что больше всего проблем возникает в удовлетворении запросов банков в предоставлении документов в соответствии с определенными стандартами финансовой отчетности. "Финансовое положение многих предприятий сейчас достаточно хорошее. Вопрос скорее в управлении средствами не должным образом. Очень сложно получить качественную информацию о предприятии, вразумительный бизнес-план. Если схема непрозрачна, то трудно принять решение о кредитовании и, скорее всего, ответ будет отрицательным".

О том что предприятиям остро не хватает высококвалифицированных кадров, говорили и в РСПП. Владимир Рудашевский, ответственный секретарь комитета по политике РСПП, подчеркнул, что компании зачастую не в состоянии грамотно оформить заявку на кредит. Он рассказал о существовании некоего государственного фонда, который занят исключительно составлением бизнес-планов для предприятий, за что получает хорошие деньги. Это напоминает ситуацию, когда неграмотный народ шел к владеющему премудростями письма человеку и тот для всех составлял прошения. Ситуация еще больше усугубляется за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.

Еще ряд проблем возникает, когда банки, а таких достаточно много, предпочитают кредитовать связанные с ними структуры, а также "своих" клиентов, риски по кредитованию которых могут быть достаточно высокими. Иногда несвоевременный возврат кредитов такими заемщиками вынуждает банки пролонгировать с ними договоры, что искажает структуру рисков и ведет к отказу в кредитовании других более надежных заемщиков.

Банки - инвесторы или кредиторы?

Некоторые эксперты считают, что если финансирование экономики будет организовано не через традиционное банковское кредитование, а путем прямых инвестиций, то те проблемы, которые стоят перед промышленностью по обновлению фондов, по увеличению собственной капитализации за счет расширения номенклатуры продукции и т.д., могут быть решены без нарушения стабильности банковской системы. Вячеслав Арутюнян (МКБ) отчасти согласен с этим мнением. Правда, он подчеркивает, что для этого нужна дальнейшая стабилизация политической и экономической ситуации, а также действенные меры со стороны правительства, направленные на улучшение инвестиционного климата в стране. "В случае решения данных проблем, - говорит он, - постепенно прекратится утечка капитала за рубеж и предприниматели будут более активно вкладывать деньги в организацию новых и модернизацию имеющихся производств".

Однако Андрей Смирнов (Газпромбанк) не поддерживает эту точку зрения: "Тенденции по увеличению объемов прямого инвестирования в промышленность в ближайшее время не составят "конкуренции" банковскому кредитованию в силу ряда факторов, в том числе и "странового" риска".

Если банк предоставил кредит заемщику, то в дальнейшем он не особо следит за тем, как и куда расходуются выданные им средства. Главное для банка - это выполнение требований заемщиком касательно своевременного возврата кредита и выплаты по нему процентов.

Когда же банк выступает в качестве инвестора, то в этом случае он является уже активным участником в капитале организации. Что в свою очередь связано с определенными рисками. Ведь, с одной стороны, это может быть более продуктивным, так как банк лучше знает состояние организации и происходящие в ней процессы, а также может определенным образом влиять на ее политику. С другой - это требует от банка большей ответственности за принимаемые решения и участие в управлении компанией.

Максим Нахамкин (Межпромбанк) предложил такое определение: "Перехватить до зарплаты - это кредитование. А получить наследство - это инвестирование". Он отметил основную опасность инвестирования: оно может привести к поглощению: "В России инвестирование в чистом виде не очень интересно. Зачастую оно происходит с целью дружественного и недружественного поглощения. Вот Альфа-Банк инвестирует, но просто так он ничего не вкладывает, в конце концов банк нередко приобретает контрольный пакет. Инвестирование всегда риск для предприятия потерять нынешнего собственника, кредитование - нет. Но зато оно дороже. Надо выбирать - либо ты теряешь бизнес, либо несешь дополнительные расходы".

Владимир Рудашевский (РСПП) сделал акцент на том, что кредит - это всегда жесткий контроль, поэтому он более эффективен. Прямые же инвестиции "в основном предполагают скупку предприятия. И если таким инвестором является иностранная компания, то цели ее не известны. Если иностранцы инвестируют, например, в титановое предприятие, может быть они хотят, чтобы оно замедлило свое развитие? Ведь в конкуренции любые средства хороши".

Риски в отраслевом разрезе

Сырьевой сектор традиционно является фаворитом по привлечению банковских кредитов. Хотя риски, связанные с изменением внешнеторговой конъюнктуры, всегда существуют. Предприятия сырьевого сектора являются локомотивом роста других отраслей, в частности машиностроения и транспорта, формируя для них заказы, тем самым активизируя инвестиционный спрос в данных отраслях. Поэтому при существенном снижении цен на основные товары российского экспорта на мировом рынке у предприятий, обслуживающих экспортеров, в первую очередь машиностроительных, могут возникнуть определенные трудности с возвратом кредитов.

Сырьевые отрасли в основном используют кредиты для инвестиционных целей, поэтому им нужны длинные крупные кредиты. Низкая капитализация банковского сектора не позволяет полностью обеспечивать потребности компаний данных отраслей в заемных средствах, что и приводит к расширению заимствований за рубежом.

В Балтийском банке, например, не придерживаются жесткой классификации отраслей по кредитным рискам. Определяющими факторами для банка являются кредитная и операционная истории предприятия, качество предоставленного обеспечения. Хотя кредитные риски по отрасли в целом оказывают влияние на размер процентной ставки.

Максим Нахамкин (Межпромбанк) уверен, что сейчас стало выгодным положение отраслей, которые связаны с бюджетным финансированием. Раньше банки бежали от финансирования проектов, где источником возврата являлись поступления из бюджета. В настоящее время - это лакомый кусок для банков, стабильный гарантированный источник погашения кредитов. Например, в прошлом году банки активно работали с дорожной отраслью. "Конек 2003 года - кредитование строительства дороги Чита - Хабаровск. Финансирование было заложено в бюджете, соответственно все кредиты возвращены". Кроме того, выгоден экспорт - изготовление и продажа военной техники по межгосударственным контрактам. Интересны для банков "вечные" отрасли экономики, не зависящие от конъюнктуры, например энергетика.

Представители РСПП отмечают, что несколько лет назад общие риски по отраслям были выше, сейчас они постепенно снижаются. Среди рискованных для кредитования отраслей были названы - ЖКХ, обрабатывающая промышленность, ОПК.

Сергей Перевезенцев (РСПП) считает, что если раньше в основном кредитовались компании, имеющие стабильную валютную выручку, то теперь ситуация постепенно меняется: возникает интерес к небольшим и гибким рыночным структурам. Имеются в виду сектора, относящиеся к связи, телекоммуникациям, пищевой индустрии, частично аграрному сектору.