Финансовая сфера

Банковское обозрение


  • Осторожный оптимизм: кризис кредитования МСП позади?
24.12.2021 FinCorpFinRetailАналитика

Осторожный оптимизм: кризис кредитования МСП позади?

Программы поддержки МСБ достигли цели: объемы кредитования сектора практически вернулись к докризисным значениям. Но из-за особенностей статистики реальная картина с просроченной задолженностью искажена. К чему готовиться предпринимателям?


Развитие МСП вновь оказалось в центре внимания властей. В начале декабря 2021 года в правительстве обсудили текущее состояние дел, развитие финансовой поддержки сектора, а также создание условий для его роста, в том числе через уменьшение налоговой нагрузки. Ранее, 1 ноября, стартовал механизм рефинансирования банков под кредиты компаниям из пострадавших отраслей; поддержку по программе «ФОТ 3.0» дополнительно получили четыре отрасли в сфере транспорта и семь отраслей непродовольственной торговли. 

На фоне восстановления экономики банки стали активно кредитовать МСП — объем новых выдач за первые три квартала 2021 года оказался на 34% больше, чем за аналогичный период прошлого года, превысив 8,3 трлн рублей. В Москве прирост оказался почти на 55% больше, а объем выдач достиг 1,9 трлн рублей. То есть на долю столицы пришлась без малого четверть новых кредитов в год. Таким образом, объемы кредитования МСП почти вернулись к допандемийному уровню, что подчеркивается в совместном исследовании аналитического центра «БизнесДром» и Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы. Аналитики объясняют такую динамику активной позицией банков и правительства.

Высокий темп роста выдачи кредитов приводит к проблеме оценки реального уровня просрочки: она «размывается» в нарастающих объемах кредитования. Абсолютный размер просроченной задолженности МСП увеличивается, хотя и меньшими темпами, чем объем кредитования. Так, за первые девять месяцев 2021 года он достиг 607 млрд рублей (+7,4% к аналогичному показателю 2020 года). А вот в Москве объем просроченной задолженности сократился на 2%, до 222 млрд рублей, и составил 36,5% всех плохих долгов МСП. 

При этом доля просрочки в целом по стране снижается: с 11% в начале года до 9,1% к началу октября. Удалось переломить негативную динамику и в Москве. Стоит напомнить, что именно столица больше других регионов пострадала от пандемии и строгих карантинных ограничений. На начало сентября 2020 года уровень просрочки московских МСП достигал рекордных 17,5%. Однако к октябрю 2021 года он составил уже 12,3%.

Это снижение объясняется не только рекордным приростом выдач кредитов, но и эффектом программ поддержки бизнеса, в частности масштабной реструктуризацией кредитов, которая действует до сих пор, а также льготными кредитными программами государства. Так, практически каждый пятый кредит для МСП в прошлом году в «Эксперт РА» отнесли к категории льготных. Как это помогает справиться с просрочкой? Например, возможностью рефинансировать существующий кредит на льготных условиях или получить новый под низкий процент. Так, четверть портфеля кредитов МСП под поручительства Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы было реструктурировано в острую фазу пандемии, в 2020-2021 годах половину кредитов под поручительства Фонда предприниматели получали еще и по льготным ставкам за счет федеральных и московских программ. Особо значимой оказалась программа, где субсидией компенсировалось до 8% ставки. С момента запуска ее в апреле 2020 года льготные кредиты на сумму 140 млрд рублей получили более 19 тыс. столичных компаний, где трудятся свыше 137 тыс. человек.

Вместе с тем поддержка государства и реструктуризация кредитов МСП частично «замаскировали» реальный уровень проблемной задолженности в этом секторе, который еще может «вызреть». По данным Банка России, суммарная ссудная задолженность МСП по реструктурированным кредитам на конец сентября этого года составила 953,7 млрд рублей. С марта 2021 года за реструктуризацией обратились около 215 тыс. малых предприятий.

При этом далеко не весь бизнес сумел восстановить платежеспособность, что влияет не только на самих предпринимателей (ряд из них уже сталкивается со взысканием заложенного имущества), но и на систему гарантийных фондов, которые обеспечивали своими поручительствами выдачу кредитов. Кстати, появляются предложения довести уровень госгарантий до 100% суммы кредита. Но нельзя приучать предпринимателей строить бизнес под опекой государства, которое не может и не должно брать на себя все предпринимательские риски. 

Вместо этого стоит подумать над более эффективными мерами поддержки бизнеса, например над зонтичными механизмами кредитования, докапитализации региональных гарантийных организаций, расширением пилотной практики по покрытию субсидией выплат для всех региональных гарантийных организаций. Важно не обольщаться снижением уровня просрочки — значительная часть плохих кредитов попала под реструктуризацию, и статистика их просто не видит. Поэтому наш оптимизм пока осторожный: до полноценного оздоровления и выхода МСП из кризиса прошло слишком мало времени.